嘉宾介绍

前任国内知名VR/AR企业市场负责人

1、VR行业在疫情后仍将保持增长，但增速较现在会有所降低；VR行业最终的市场规模或达到3000万台/年。

1）预计VR行业今年销量可达980万台，明年1500万台，后年有望突破2000万台，行业规模最终约为3000万台/年。

2）VR设备，其最重要的特性是个人性和隐私性，这也阻断了人与人的交互，因此它的应用被限制在了游戏场景，市场规模的上限也被游戏行业所决定。

2、VR行业未来发展的关键不是硬件，而是生态的正循环。

1）VR行业并不像其它可穿戴设备一样，在硬件上形成一定的差异化就能获得成功，在足够的用户量上形成的良好的软件生态才是发展的关键。

2）更多爆款的软件将带动硬件的销售，带来更大的用户量，从而吸引更多的开发者进入，产生更多优秀的内容，让业务进入滚雪球的发展状态。

3、Quest

2的成功并不是因为硬件的堆叠，而是因为交互和软件的优势。

1）Quest

2的交互精度远超同行的一体机。

2）Quest

2的软件工具让用户能够快速上手，同时也让开发者明白，他们能在这个平台方便地进行软件开发。

4、Facebook得益于自己海量的基础用户，已经打造了优秀的生态，将在未来的竞争中处于巨大的优势地位。

1）优秀的生态将允许厂家亏本销售硬件，而通过软件弥补硬件的亏损。

Quest 2即是这一商业模式的代表。

2）其他新进厂家无法像Facebook一样，利用海量的基础用户和低成本的推广渠道快速提升VR设备用户量，同时却要面临Facebook亏本销售硬件带来的价格压力，生态构建非常困难。

3）国内厂商中，只有华为可以凭借自己的品牌号召力，迅速打开硬件销量，从而吸引开发者入驻，从而形成生态正循环。

5、国内由于内容的审核比较严苛，VR平台上最具吸引力的游戏内容将难以在国内发行，对国内VR终端的销售产生抑制作用。

6、歌尔股份、舜宇光学、韦尔股份、水晶光电以及台企阳明光电、玉晶光电等企业将从VR行业的发展中受益。VR/AR行业会议纪要

本文内容仅代表专家个人观点，勿以此作为投资的唯一依据

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VR行业的发展趋势：

1、VR行业在疫情逐渐缓解后还能保持高速增长吗？

VR行业会有一定的增长，但是不会保持像现在这样迅速增长的状态。

1）疫情和美国政府的发钱政策等偶然因素，促进了VR的销售，让这段时间的数据比较好看，但抛开这些偶然因素，整个VR市场也是在增长的。

2）产品的可用性，以及VR行业的生态成熟度，驱动着VR市场向前发展。

2、市场上预测今明两年VR头显的销售量会达到980万台、1800万台，这个数字合理吗？

今年980万台的销量预测比较合理；明年的销量应该在1500万台左右，到不了1800万台；后年应该争取首破2000万台。

3、VR市场的规模最终会和类似的游戏主机一样吗（销量大约4000-5000万台一年）？

VR的单体市场，其市场规模在3000万台左右。

1）我们可以将VR设备看作是游戏市场的设备，因为用于其它用途的时间太少了。但VR不可能将所有的游戏市场全部吃掉，它可能对游戏市场有一个增量作用。

2）整个游戏市场在VR的刺激下，市场规模预计可达6000万台左右，VR这一类的单品市占率50%左右已经够多了，所以预计这将是一个3000万台左右的单体市场。

4、要达到今年900万，明年1500万，后年2000万这样的高增速是否需要爆品软、硬件的持续出现？

1）所谓的硬件爆品其实是硬件一直在按部就班的持续发展。明年行业的硬件规划已经出来了，相对于现在的产品可能主要只是改进了形态，但也可能成为爆款。

2）每年肯定会出现，软件的爆品或者爆发的销售状态，促进生态发展。软件方面，因为人类的想象力是无穷的，所以会有更多的、像去年的《半条命：Alyx》一样应用出现在VR上。特别是经过了生态的深度挖掘之后，应用会越来越丰富，可能每年都会出现所谓的爆品。

5、如果VR要突破游戏设备的定位，做成平板电脑定位的通用型平台，阻碍在哪里？

VR和平板电脑适用于不同的场景，两种场景下，用户需求不同，因此，两类设备不具有可比性。

1）两者应用场景不一样。VR是一个娱乐设备，让客户脱离现实世界，逃避现实世界，在虚拟世界中畅游自己。让用户通过VR去办公与这样的需求背道而驰。

2）平板电脑有共享属性，可以和朋友共享，和家人一起看东西。而VR讲究的是个人的体验，在用户自己享受的时候，别人不方便加入进来，不具有共享功能。

爆款——Quest 2的分析：

6、去年Facebook发布的Oculus Quest 2非常火爆，它做对了哪些事情？

Quest 2的火爆是历史的必然，因为它从硬件上做到了几年来的顶峰状态——特别精准的交互系统，同时软件上对用户和开发者都很友好。

1）Quest 2不是在硬件，例如屏幕和芯片方面，堆积得比较好。因为做好这些东西只是在于供应链，只要VR/AR行业会议纪要

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愿意投入资金就能做出来。

2）Quest 2成功的重点在于做出了一个精准的交互系统。和更熟悉的电脑作类比，一个电脑制作商的CPU和显示器选择了特别好的产品，但是它的键鼠设计就是不如别人，那么这款电脑肯定卖不动，因为交互很关键。

3）Facebook建立了一个让人在场景中能够使用的娱乐工具，而这个工具其它的厂商没有做出来。这个工具有两大优势：

①用户一拿起设备就知道怎么用；

②这个工具让开发者知道，Quest 2开发起来比较简单轻松，让他们更愿意投入资源。

4）业内原本预测Quest

2的爆发期应该是在2020年底或者2021年上半年，没想到疫情使它提前爆发了半年多。

7、未来再打造像Quest

2这样的爆款需要继续在交互上发力吗？

未来的产品在硬件交互方面将循序地向上迭代，不会有什么新的亮点，行业未来的发展将更多地依靠内容和生态的丰富。如果交互的满分为100分，那么Quest 2的交互刚刚及格，而其他的产品可能连20、30分都达不到。下一代Quest可能会在交互上由及格往良、优的方向走，迭代过程不会太快，只是一些微变量，慢慢向上拉伸。

VR的竞争模式：

8、Quest 2定价为299美元，比Quest 1低了100美元，Facebook是亏本卖硬件吗？

如果不考虑研发、市场推广和其他因素，只算采购的买进卖出，那么Quest2是盈利的，但是如果考虑这些因素，它亏本的程度相当大。

9、Quest 2的商业模式是怎样的？

类似于游戏主机厂商，先亏本卖硬件，然后让消费者进入到生态里面去消费它的软件，来弥补它硬件上的损失，目前此模式已经走通。

1）Quest 2在卖到消费者手里之后，只要消费者购买2、3款游戏，Facebook就能回本甚至盈利。所以硬件算Facebook补贴给消费者的，Facebook只要从软件上赚钱就好。

2）目前的数据显示，Quest 2在销售后2、3个月即可做到盈利，即消费者购买硬件后，2、3月内在软件部分的消费即可弥补Facebook在硬件上的损失。

10、Quest 2这种和游戏主机非常类似的商业模式，会推广到全行业吗？

不会。未来国内可能只有华为可能会效仿，因为这种模式需要极大的基础用户量，其他公司很难满足这一点。

1）Apple用户量大，但公司的基因让它注定不会效仿。

2）中国国内的厂商没有足够用户量，不敢采用这样的模式。

①没有足够大的用户量，意味着吸引不到足够多的内容开发者，内容开发费、移植费将会特别高。

②没有足够的用户，开发商甚至连渠道费都不一定能赚回来，所以注定是亏本买卖，国内厂商不敢用这样的模式。VR/AR行业会议纪要本文内容仅代表专家个人观点，勿以此作为投资的唯一依据

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③其他厂商进入市场时如果采用这种模式，想要在硬件价格上对标Facebook，注定会是亏本买卖，风险极大。

3）这种模式的关键点在于先放量，让用户先进来，才有可能做下去。Facebook的基础用户量比国内厂商高出了1、2个数量级，并且在推广宣传上有巨大的优势，所以能采取这种模式。国内厂商只有华为有采取一样策略的可能。

11、VR行业的厂商能够采取怎样的策略应对Facebook的竞争？

未来行业集中度高，头部玩家将瓜分市场份额，国内的小厂商无论采取哪种策略都难以长久生存。

1）VR市场将由Facebook、索尼、苹果、华为以及任天堂占据。国内的小厂商不太可能立足，预计销量也就每年2、3万台，体量差距非常大。甚至像HTC这样，早期进入行业的大厂，现在销量也不尽如人意。

2）小厂商的生态难以搭建是它们无法生存最重要的原因。生态的关键在于品牌价值、用户渗透率和用户忠诚度，从这些角度考虑，即使是HTC这样的大厂，它的生态的定位与Facebook等厂商相比，都还是太低。

12、VR的未来增长的驱动力在哪？

VR行业是以内容和生态为驱动，而不是在硬件或者交互方面通过差异化来竞争。

1）VR行业不是一个拼硬件、拼某一个环节、或拼某一点的差异化的一种行业。不像手表、手环、耳机等单一应用产品，只要把某一项做好，形成差异化，消费者就会买单。

2）VR厂商需要内容、品牌足够吸引人，或者VR厂商的平台够大、资金够充足，就能把开发者吸引到它的平台和开发环境中。更多的开发者，贡献出更多的内容，平台再以内容来驱动整体的消费，这是VR行业应该走的、较合理的道路。

3）VR是一个生态和系统级的产品，像手机一样。硬件有更多的消费者使用，就会有越来越多的开发者为其开发应用，VR产品的吸引力就像滚雪球一样越滚越大；但如果刚开始的用户量和开发者不够，或者公司本身体量就小，那么雪球滚得就慢，将会被竞争对手打败。

VR的硬件发展：

13、VR一体机与旗舰手机类似，它目前的算力能不能带动更高端、更有沉浸感的游戏？

从硬件来讲，VR一体机目前可能带动不了大型3A游戏，但是各厂商都有自己的解决方案，比如用一根线连接更高算力的平台让它运行。

1）高端的游戏和沉浸性是两码事，沉浸性是在光学和视角差的改变与影响下，让用户避免现实环境的干扰来获得对VR内容的沉浸式体验。

2）VR一体机毕竟是嵌入式arm结构，能带动的内容基本上属于手机平台上运行的软件。这表明可以用一些之前的手游的经验，将内容带到VR平台上运行，但运行更高端的3A游戏，目前VR一体机的芯片的算力确实是瓶颈。

3）每家产商都有自己提升算力的解决方案：

①用一条线插在PC、PlayStation上，就可以用更高算力的平台，去运行更高端的游戏的功能。

②用无线串流的方式将更高算力平台的内容投射到VR头显上。但是无线串流延迟较高，会对交互有很大的影响。

4）VR定位于客厅娱乐设备，而不是一个可移动的设备。它提供一个在比较自我封闭的环境内进行的游玩的体验，所以只要连接PC的线够轻够长，就不会太影响用户，在一个封闭的、自我安全的环境中，进行小规模的移动。VR/AR行业会议纪要本文内容仅代表专家个人观点，勿以此作为投资的唯一依据

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14、云游戏这一形式能解决VR的算力瓶颈吗？

目前不现实，未来可能是一种发展趋势。

1）无论什么云游戏，下载完数据之后肯定要进行本地储存和解析，这依然需要足够强大的GPU。

2）云游戏还存在数据传输造成的能耗问题。如果用云游戏，本来就需要利用一些GPU的性能来解析、显示画面，然后还要进行数据运输，将本地和云端进行连接，无论未来是5G还是6G，都会产生能耗过大的问题。那么该用什么样的电池来支撑这样大的能耗都需要重新考虑。所以，云游戏应该是一个趋势，但是未来落地的可能性还需要探讨。

15、如何降低VR头显的重量来提升佩戴体验？

真正降低重量将依靠未来的电池革命。

1）现在只要不考虑佩戴游戏的时间，厂商是可以降低重量的，因为只要把电池取下来，重量立马就会降低。如果只玩五分钟，那么VR的重量能降到100-200克，但是这样短的续航时间没有意义。

2）要保持较长的续航时间，就要加大电池容量，产品重量也会变重。

16、把电池或计算的东西放到佩戴外，然后用一根线牵在身上，这样的分体式VR未来会成为主流吗？

分体式VR如华为下一代的VR Glass和索尼的PS VR 2这类产品是一个趋势，但是仍然有受到手机耗能大、佩戴时间短的限制。

1）VR头显会大量消耗手机的电量，会给游玩之后的手机使用带来影响。

2）用户佩戴VR产生的不适感，最大的来源是眼睛周围一圈包裹的海绵，而不是VR的重量。重量的压迫感其实远没有海绵的压迫感强。目前，VR设备的平均使用时长在二十多分钟，Facebook宣称下一代Quest 3争取

佩戴时长能提升到35分钟左右。

VR的软件发展：

17、《半条命：Alyx》是最大的软件爆款，它成功的原因是什么？

1）游戏自身质量高、交互性强、移植性强、渲染和优化好。

2）Facebook和Steam强推这款游戏，抓住了去年VR爆发式发展的时机。任何一家游戏公司只要提前半年布局，也能走红。

3）题材也很重要，Alyx是FPS游戏，而VR最大的题材就是FPS游戏。

18、VR一体机如果不插PC，内容以中小游戏为主，那么是否能对用户产生粘性？

1）VR现在平台上的游戏以中型为主，中大型游戏也能玩，而不是传统认知中的休闲益智类小游戏为主。比如Quest 2上大概有1000多款游戏，精品中大型游戏有100种左右，而不仅仅只是提供了益智类游戏，这些游戏是可以让玩家进行高度娱乐的。

2）由于VR具有私人性和不受监控性，家长很难让12岁的小孩玩VR。而休闲益智游戏的用户大多是孩子，所以平台的软件开发也不会瞄准小孩偏爱的休闲益智游戏。

19、在国内，进口游戏审核比较严格，海外爆款内容进入国内渠道不顺畅，比如去年的《半条命：Alyx》

如果不是用Steam平台发售而是用Oculus平台发售，就不能在国内使用，这会不会导致VR在国内市场变得VR/AR行业会议纪要本文内容仅代表专家个人观点，勿以此作为投资的唯一依据

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小众？由于较严格的内容管控，专家对VR在中国市场的发展持悲观态度。

1）在Steam或Quest平台发售本质没有什么区别，消费者都是跨境购买游戏，而不是购买在中国获取版号的游戏。

2）版号在国内是被严格控制的，这些VR游戏往往涉及到血腥暴力，很难通过主管部门的审批。比如绝地求生因为游戏内的血液是红色的，审批时间就特别久。

3）VR产品讲究个人隐私性和私密性，用户玩VR的初衷就是想逃离一个正常世界，想在虚拟世界中暂时彻底地释放自我。

①这样的前提下，产生的游戏内容，在现实中往往是不合法的。这些游戏想要拿到版号，在VR平台上发布，非常困难。

②厂商可以在主管部门没有察觉时，小规模试做。但如果要做大，像《半条命》这样在类似于真人世界中，拿刀战斗的游戏，主管部门肯定不会通过审批。

③在VR这样拟真度更高的设备上，这种高刺激性、高体验的内容更加突破了审核的界限，不会在中国市场上进行大规模发展。这导致了用户买不到这种游戏体验的情况下，不会购买VR硬件设备。

20、除游戏之外，看视频也有比较大的需求市场，这个市场的生态如何？

观影市场用户不多，是否能构成需求场景还需要商榷。

1）一般用VR看视频的人不多，也看不了太长时间的内容。爱奇艺一直想用视频会员推广VR产品，但是并没有很大成效。购买VR产品的用户，较少观看倾向于商业大片，VR产品本身也不适合体验全家乐片。

2）相较常规的视频，消费者更想看的是成人内容，但这些内容不能在国内合法售卖。而且用VR设备观看这些内容时，由于看不到真人世界，会降低用户的安全感。

21、国内哪些公司可以在生态上做到领先？比如，昨晚华为发布了鸿蒙2.0，也提到了对VR的支持，华为在这方面是否有优势？

华为是唯一有可能成为可以和国际巨头角力的厂家。

1）华为的用户基础很大，在VR行业成功的难度较低：

①华为的品牌效应很强，不亚于苹果。华为的粉丝愿意为华为的设备买单，所以华为有用户基础。

②最近发布的鸿蒙2.0系统，因为可以满足粉丝的炫耀心理，进一步增加了他们的购买欲望。

③华为可以凭借大量的用户基础快速搭建生态圈，而其他品牌没有那么多爱国粉的支持，生态构建就要困难很多。华为在这样的品牌效应的基础上，产品质量即使不够高，成功的可能性也很大。

2）华为下一代产品改进了很多上一代的缺点，越来越像Quest 2，甚至Quest 3。下一代VR产品出来之后，迈向市场的环节已经打通，然后剩下的是营销、宣传、品牌上的竞争。在这些方面，华为不逊于任何人，所以华为是很有可能成为和国际巨头角力的一个厂家。

3）腾讯、阿里想做也可以，但他们没有硬件基因，和某厂家合作了很长时间，也没有什么产品出来。

VR供应链：

22、硬件发展需要在屏幕、光学、芯片连接技术等方面做出努力，国内哪些公司可以从中受益？

歌尔股份、舜宇光学、韦尔股份、水晶光电以及台企阳明光电、玉晶光电将从中受益。VR/AR行业会议纪要本文内容仅代表专家个人观点，勿以此作为投资的唯一依据

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1）歌尔股份基本垄断了代工行业；

2）舜宇光学是Quest 2的lens供应商，供货占比55%左右；

3）韦尔股份基本吃完了摄像头panel市场；

4）两家台企阳明光电、玉晶光电在给苹果供货；

5）水晶光电在VR供应链的布局也很深，可以关注。

23、VR系统中有哪些核心的芯片？主要的供应商是谁？

整体VR芯片市场与手机市场类似，VR的核心芯片主要是主控，如高通的XR2。

1）除主控芯片外，其它的芯片都不是特别主要，比如MCU、显存、声卡等，都是和手机上类似的，不需要特别去关注。而且VR的市场，相对于手机也特别小。

2）国内有些产商在主控方面还可以有所突破，比如全志、MTK或瑞芯微。

①目前能支撑交互和游戏的只有高通的XR系列、骁龙845、865、888这一类。海思的麒麟系列也可以，但麒麟芯片目前产能问题比较多。最后就是苹果的M系列也能支持。这几个系列在现有市场上会有一些进展。

②在观影VR市场，全志和瑞芯微的芯片是可以被推行的，但涉及到交互和游戏运行，就完全不行了。

③未来不排除瑞芯微的RK3399再往上提、加DSP或者其它方面的支持。MTK现在还没有目标是往VR方向发展。

苹果的VR设备：

24、苹果一直有风声要做VR设备，他们的设备大概什么时候来到市场？定价如何？

苹果将推出的是MR设备，预计在明年6月份推出，在第三季度售卖，价格将在999美金。

Q&A:

1、眩晕问题在什么情况下可以解决？

从2019年之后，眩晕问题已被解决，除针对小部分敏感人群外。

1）眩晕是由三个原因导致的：

①屏幕的刷新率不高。2016、17年用的手机屏幕品质比较低一些，消费者在动的时候，刷新更不上，所以导致人运动的感知和屏幕的显示不一样，这种拖延会导致使用者，长时间累计后觉得晕、恶心。

②屏幕的分辨率和Lens的视场角。专业术语为PPD（Pixels Per Degree），是每视场角上的像素点数。如果不存在纱窗效应的情况下，人眼想要看清一个东西，需要60的PPD，而30是及格线。之前用的屏幕一般是1k或者更低的分辨率，而视场角达到100度，核算下来PPD只有几到十几，二十不到，这样看颗粒感就会比较严重，会导致视觉疲劳，产生晕眩。

③系统整体的时延问题。需要考虑算法的精度以及整体芯片的算力，导致渲染时间的长短问题。前几年，整个系统的整体时延会长达20、30毫秒，甚至有时候会到2帧，即60毫秒以上。比如，戴上头盔后，在虚拟世界，我往左转头，应该可以看到左边的世界场景，但是，因为时延太大，我头转过去，但VR显示的场景没有转动到我感知范围之内。就像开车的时候坐副驾驶，司机转向，但我不知道，导致我会晕车。所以晕眩现象是由高时延导致的。

2）16、17年的时候，大家一直会讨论VR晕眩问题，但从19年之后，这些问题基本都被解决了。

①现在采用的Fast LCD屏幕可以到75-90Hz的刷新率，比原来的30-60Hz明显提升。VR/AR行业会议纪要本文内容仅代表专家个人观点，勿以此作为投资的唯一依据

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②分辨率方面，现在都用2k-3k，甚至8k的屏幕。在90-100度的视场角下，PPD可以达到35-40，没有纱窗效应，看东西就会比较清晰，在脑补之后，和真实世界的观感不太差，也会让消费者的眼睛更舒服。消费者的疲惫感下降，晕眩反应降低。③对于时延问题，越来越精湛的算法，持续提升的整个系统的算力都能帮助解决。加上算法能力、三角数之类的也在进行优化，现在整体延迟时间可以缩到10毫秒左右，而人能分辨出来的延迟是15毫秒左右，所以消费者不再会出现晕车现象。

④目前，大部分人的晕眩现象已经被解决了。当然眩晕问题也取决于个人，有人特别敏感，有人视觉细胞特别多、丰富，有人对环境特别敏感，还是会产生晕眩感。

2、Quest 2最近销量的趋势和水平？

1-4月销量持平，从5月开始大幅下降，但该月具体数据未知。第一季度Quest 2销售了200-250万套，4月份应该和1-3月差不多，5月份开始大幅下降。下降主要因为美国政府停止对居民的补贴，导致总体需求量下降。

3、AR代工和VR代工是否有相同之处？

VR代工和AR代工的区别大，不存在可比较性。

1）VR是属于全手工化，AR是属于自动化产线，精密性比较高一些。

2）VR不属于精密制造，粗犷制造即可；AR需要无尘车间，需要更多的东西来制造，需要的设备是比较精密的。

3）这两者，制造的复用性基本不存在。两者制造难度差一个量级。

4、布局AR代工机会的公司有哪些？

1）歌尔、富士康、和硕、立讯、广达和闻泰已经开始布局AR代工。

2）这些公司都有机会做AR代工，但前期歌尔会占很大的市场份额。Facebook和Microsoft都是歌尔的首供，但是后期量大的话怎么去分配市场份额还不好预判。

5、AR头显中硬件上最重要的技术环节？各环节的价值量是多少？

1）AR硬件上的技术关键点在于显示和镜片这两个环节。

2）只有歌尔的镜片比较成熟，其他公司都没有成熟的镜片，因此歌尔在镜片这一环节的利润会很可观。一对镜片最终能卖到60-80美元，更低的价格能卖到40-50美元。

3）屏幕的选择一般有两种：大部分厂家选择的micro LED和微软选择的LBS。Plessey、三湾、索尼、JBD和柔宇都已经在研发Micro LED，目前还没出来合格的产品，2024年可能会发布。