主营业务

公司主营业务为智能控制器的研发、生产与销售，以及少量终端产品的生产 和销售，主要产品包括厨房电器、生活电器、环境电器等各类小家电智能控制器， 并逐步向大家电、医疗健康、电动工具、智能家居等领域进行渗透和拓展。自公 司成立以来，主营业务未发生变化。公司依托先进的研发设计平台、高效的柔性 化生产体系、完善的质量管理体系以及良好的客户服务体系，深度扎根于珠三角 和长三角两大核心经济圈二十余年，积累了较多的优质客户资源，并与苏泊尔、 美的、纯米、艾美特、新宝、小熊等知名厂商建立长期稳定的合作关系。 公司是国家高新技术企业，具备较强的研发实力和智能控制器产品及系统的 创新研发能力，拥有“广东省家电智能控制器工程技术研究开发中心”和“广东 省省级企业技术中心”，截至本招股说明书签署日，公司已取得 33 项发明专利， 187 项实用新型专利，20 项外观设计专利和 120 项著作权，掌握了智能控制器及 智能产品研发和生产的核心技术，具备每年 1,500 款以上智能控制器产品的研发 设计能力。

二、发行人主要产品

作为智能硬件设备的“神经中枢”与“大脑”，智能控制器是为完成特定用途而在仪器、设备、装置、系统中进行设计实现的计算机控制单元，一般以微控 制器（MCU）芯片或数字信号处理器（DSP）芯片为核心部件，辅以外围模拟及 数字电子线路，并置入相应的计算机软件程序以完成特定功能，最终，经电子加 工工艺制造而形成的电子部件。公司主营业务产品根据下游应用领域可分为小家 电智能控制器、大家电智能控制器及终端产品三大类产品系列。 公司主要产品实例如下：

（1）小家电智能控制器

（2）大家电智能控制器

（3）终端产品

三、主营业务收入

报告期内，公司主营业务收入按产品分类具体情况如下：

四、募集资金用途

五、竞争对手

智能控制器行业境内外上市公司主要包括香港金宝通、拓邦股份、和而泰、 和晶科技、朗科智能、英唐智控、振邦智能、朗特智能等企业，竞争对手的基本 情况如下：

智能控制器行业境内外上市公司主要包括香港金宝通、拓邦股份、和而泰、 朗科智能、和晶科技、英唐智控、贝仕达克等。其中金宝通业务总部位于香港， 英唐智控业务已经逐步转型，智能控制器业务在其业务类别中占比较小，贝仕达 克产品主要运用于电动控制领域，因而金宝通、英唐智控、贝仕达克三家公司在 业务层面与发行人的可比性相对较弱。综上，主要选取拓邦股份、和而泰、朗科 智能、和晶科技、振邦智能和朗特智能为发行人的同行业可比公司。

六、可比上市公司估值水平比较

七、发行人报告期的主要财务数据

如果按照行业市盈率（动态不扣非）41.75倍给出估值。目标价33.11元，较上市首日溢价4%。

如果按照可比公司20年静态市盈率32.47倍给出估值。目标价23.28元，较上市首日溢价-37%。

如果按照可比公司21年动态市盈率34.87倍给出估值。(扣非）目标价25.11元，较上市首日溢价-27%。（不扣非）27.65元，较上市首日溢价-15%。

综上所述，本次发行价格31.98元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价格区间为23.28-33.11元。

发行建议:该标的PE虽然高于可比公司的平均PE，但计算可比公司平均PE时去除了极值，不排除某些流量老师会加入极值PE去炒。申购建议：谨慎申购。