光伏|4月需求跟踪&近期Topcon招标价格更新-0323-韭研公社

登录注册

光伏|4月需求跟踪&近期Topcon招标价格更新-0323

一路涨停

2022-03-25 10:07:25

🌅光伏|4月需求跟踪&近期Topcon招标价格更新-0323

【1、4月需求跟踪】
a.胶膜
公司1：4月订单需求趋好，预计排产环比增长10%；
公司2：4月排产有望环比增20%左右。

b.组件
公司1：预计4月排产环比增长，但后续可能根据价格博弈进行调整；
公司2：4月需求不错，预期开工率90%+（好于3月）；
公司3：预计4月出货随硅料产能释放后进一步提升；
公司4：4月排产环比提升；
公司5：受上游价格影响，目前看4月排产环比3月持平；

【2、TOPCON招标价格更新】
🎗广东能源100MW招标项目
TOPCON：均价1.92元/W（100MW）
PERC：1.84元/W（100MW）
价差：0.08元/W

历史招标价格梳理
🎗中核汇能6-7.5GW招标（3.9号开标）
TOPCON：均价1.97元/W（700~1000MW）
PERC：1.84元/W（5.3~6.5GW）
价差：0.13元/W

🎗国家电投93MW招标（3.8号开标）
TOPCON：均价2.02元/W（50MW）
PERC：1.87元/W（25MW）
价差：0.15元/W

🎗中国华电15GW招标（3.7号中标）
TOPCON：均价1.90元/W（1.5GW）
PERC：1.86元/W（13.5GW）
价差：0.04元/W

🎗国家电投4.5GW招标（2.11号中标）
TOPCON：均价2.08元/W（200MW）
PERC：1.92元/W（4300MW）
价差：0.16元/W

【3、投资建议】
从行业跟踪看，a. 供应链价格上涨后，国内户用+欧洲分布式显现出强需求韧性，推动4月行业排产提升；b. 从国内招投标价格看，除华电1.5GW因晶科出于拓展市场目标进行低价投标外，其余项目TOPCON均较PERC维持8分/W及以上的溢价，终端接受度持续得到验证。

光伏板块，仍首先推荐碳碳热场行业放量弹性高，21Q4已验证低成本优势，未来有望受益于下游硅片产能及开工率提升、热场技术继续降本的【天宜上佳】；其次推荐TOPCON产业链中具备先发优势的【晶科能源】【钧达股份】；推荐龙头市占率持续提升的一体化组件环节【隆基股份】【晶澳科技】【天合光能】；格局好、ROE趋于稳定的辅材企业【福莱特】、【海优新材】。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

晶科能源

工分