周观点：稳增长升温，继续配置钢铁-韭研公社

登录注册

周观点：稳增长升温，继续配置钢铁

韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2022-04-10 17:49:39

【东吴钢铁】周观点：稳增长升温，继续配置钢铁20220408 ■投资建议：中期继续看好钢铁股。在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下，产量平控带来行业供给天花板，稳增长支持需求回升，因而看好周期股投资机会，钢铁板块亦将有不错表现。看好四类股票：强业绩华菱钢铁、新钢股份、鄂尔多斯，高分红方大特钢、宝钢股份、本钢板材，高弹性八一钢铁、马钢股份等，优质新材料久立特材、中信特钢。 ■行业观点：稳增长升温。短期疫情依然严重，高频数据表现欠佳，成交里、库存等均弱于季节性走势，行业毛利维持震荡趋势，但稳增长预期继续升温，全年GDP 5.5的约束预期暗含后续政策支持力度仍然可期，近期基建政策发力迹象显现，其中新疆、海南、安徽等投资机会受关注，我们判断周期股预期将持续升温。考虑到钢铁股部分业绩、分红等超预期，钢铁板块亦会有不错表现。部分具备强逻辑的个股，如果鄂尔多斯、八钢、华菱、新钢、马钢、宝钢、方大、本钢等将有明显超额收益。 ■行情回顾：本周（4月3日-4月8日）申万钢铁上涨4.0%，领先上证综指5.0%。涨幅居前的个股为八一钢铁（33.0%）、安阳钢铁（19.2%）、马钢股份（13.5%）。本周热卷、铁矿石、焦炭期货主力合约报价环比上周（3月27日-4月1日）分别变动-1.3%、2.6%、4.8%；热轧盘面利润环比上周分别变动-11.5%。 ■行业动态 ⚡普钢：本周钢材社会库存1690万吨，环比增0.2%；其中长材库存1202万吨，环比增0.4%；板材库存488万吨，环比减0.1%。三月下旬钢厂库存均值1662万吨，环比减2.9%。本周全国237家钢贸商出货量15.7万吨，环比减10.7%；本周上海终端线螺走货量0.1万吨，环比减82.4%。跟踪的螺纹、热轧、冷轧、中厚板成本滞后毛利分别为674、756、518、704元/吨。 ⚡海外钢价：本周国内钢价综合指数为190.35，环比增0.4%。 ⚡铁矿：本周澳、巴、印铁矿石发货量2228万吨，环比减14.4%；北方6港到港量904.9万吨，环比增4.3%。本周铁矿石港口库存15226吨，环比减1.1%。本周港口进口矿日均疏港量301.5万吨，环比增12%。 ⚡焦煤焦炭：本周焦炭市场偏强运行，焦企整体焦企开工正常，部分焦企厂内库存大幅回落甚至零库存运行，焦企心态走强，下游接货意愿较强，出货好转。 ⚡铁合金：本周南方硅锰市场会相对稳定，小幅震荡运行。本周硅铁现货价格上涨。硅铁开工有所上升，但是目前开工水平不是很高，而且库存处于中低位水平。 ⚡特钢：本周全国优特钢市场价格稳中上行，钢厂调价方面钢厂价格上调为主，市场方面，目前全国多地市场受到防疫管控影响，运输受阻，成交较弱，但受钢厂成本支撑，市场价格小幅拉涨。下周全国优特钢市场价格高位震荡运行为主。 ⚡不锈钢：本周镍价虽较前期高价有所回调，但短期进口窗口仍未打开，资源补给不足加之疫情影响货运物流，预计节后镍价维持高位，区间震荡为主。铬矿市场整体偏强运行。 ■风险提示：房地产下滑；制造业回暖不及预期。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

贵州茅台

工分