钢铁周观点0904:吨钢毛利将继续扩张,钢铁板块仍具有配置价值
[庆祝]1、截止本周五,钢铁指数PE12倍,伴随吨钢毛利进一步提升,四季度钢铁指数PE有望降至6倍左右,站在目前时点,钢铁仍是四季度最核心的配置板块。继续建议关注宝钢股份(600019.SH)、包钢股份(600010.SH)、沙钢股份(002075.SZ)、三钢闽光(002110.SZ)、安阳钢铁(600569.SH)、新钢股份(600782.SH)、华菱钢铁(000932.SZ);久立特材(002318.SZ)、图南股份(300855.SZ)、甬金股份(603995.SH)、中信特钢(000708.SZ)、太钢不锈(000825.SZ)、抚顺特钢(600399.SH)、钢研高纳(300034.SZ)。
[庆祝]2、我们仍然维持螺纹钢价格底部是5000元/吨,铁矿石价格底部是120美金/吨,焦炭价格底部是2800元/吨,焦煤价格底部是2000元/吨的判断。
[庆祝]3、国常会决定未来几个月新增3000亿元人民币支持小微企业再贷款,以弥补MLF到期和今年四季度的流动性缺口。地方政府专项债2021年9月、10月有望加速发行,逆周期调节政策有望托底经济。
[庆祝]4、全国能耗双控加剧,四季度钢材产量平控和压缩的压力很大,吨钢毛利将进一步扩张。