许多人对稀土都有一个错误的第一印象：晦涩难懂且从来没有在生活中接触过，这其中很大一部分原因是来自于某些从未见过的稀土名称，比如氧化镨、氧化铷等等；

    其实稀土是所有金属品类里面最容易理解的一类，这么说的原因有两点：

    1）大类上划分，稀土只有两类：轻稀土和重稀土，其中轻稀土可以大致与上述提到的氧化镨（pu）、氧化铷（ru）划等号，重稀土的代表则是氧化铽（te）和氧化镝（di），如果觉得名字拗口，以后大可以轻稀土和重稀土来代替，就这两种类别而已；

    2）稀土属于重要的国家资源，被高度控制产出，因此供给端非常简单，轻稀土90%以上产能由北方稀土控制，重稀土90%以上产出由中国稀土控制（以前的五矿稀土），稀土集团由最早的十多家收编至6家，前两年进一步收缩到4家集团，未来大概率会变成两家，因此整个供给格局非常清晰；（另外还有广晟有色对应的广州稀土集团、以及厦门钨业对应的福建稀土集团以及中国铝业相关的个别稀土矿）

    所以稀土的投资完全不需要担心国内的竞争格局，可以直接把北方稀土和中国稀土分别与轻稀土和重稀土划等号；以外，行业产能也非常透明，因为要控制产出，每年都会提前下达配额，也就是计划性开采，和当年的粮票、油票是一个概念，有指标的人才能去挖矿，虽然以前还是有一些违规的“黑”稀土产出，但是最近几年已经基本肃清。

    综上所述，稀土的供给是非常之白的，在有色全行业中，你找不出第二个这种格局的金属。

    另外，中国是出了名的稀土大国，资源储量全球第一，根据2021年的数据，中国占全球稀土资源储量接近40%，年产能占比接近60%，而稀土矿下游的冶炼和磁材供给占比更是高达90%以上：

    需求情况

    对于需求的整体情况，稀土的主要产成品是磁材，这个东西大家应该不陌生的，如果是理科生的话，一定对电生磁磁生电有很深的印象，其本质是在磁场中，将电转换为动力，或者将动力转换为电能，最大的应用场景也就是电动车（电能在磁场中释放从而给汽车动力）和风电（叶片在磁场中转动从而发电）；除了上述两个应用场景，还有大家非常熟悉的变频空调和节能电梯，以及部分消费电子和工业品；

显然，下游最大的增量来自于新能源汽车和风电，虽然最近市场对电动车的销量增速进行了下调，但按照目前国内30%、海外20%的渗透率来看，距离完全渗透还有很远的距离，风电同理，在过去与电新相关的文章中，我都做过增速的拆分；同样的，人性机器人的制动系统照样需要稀土磁材：

     具体几个下游的增速拆分我就不再展开了（如果大家感兴趣，后面可以考虑细拆），直接贴结论，稀土的供需格局将由去年的略微过剩转变为今年的供给不足，并且缺口在明后年进一步拉大到夸张的1.2万吨级别：

    1）稀土没有你想得那么晦涩难懂，恰恰相反，它是最好理解的一类金属；

    2）在这种供需格局之下，站在ZF的角度去思考，会调控它的价格从而使其一路上涨。 

   当然，解决问题不够，能不能赚钱是关键，稀土除了无懈可击的基本面以外，短期其实存在重大催化的，还记得我在开篇讲的6大稀土集团整合吗？

    目前除了北方稀土和中国稀土外，还有几个资产对应的上市公司分别是中国铝业、广晟有色、厦门钨业、盛和资源（海外为主），未来会进一步细品。

    最后，刚刚来社区不久，我不收费也不建群，更没有星球，无偿分享，希望大家点一个免费的赞和转发，说实话，上个月开始稳定更新以后，欧克科技、锑、钼、面板，没有哪个标的是亏钱或者少赚的，我也从不马后炮，以前的文章记录都在，大家可以去翻翻下面第一条评论的时间；感谢支持！

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