金博股份 中报交流要点：

1、2021H1公司实现营收5.12亿元，同比+176.57%，归母净利润2.04亿元，同比+177.48%。2021H1出货量600吨+，32和36寸各占一半。

2、C/C热场行业供不应求：21年因硅料价格上涨+硅片领域新玩家涌入带来行业景气度上行。受制于硅料供应，部分小尺寸硅片产能关停，但新增玩家并没有放慢节奏，而是将其视为争夺硅片市场的机遇。

3、碳纤维涨价（2021H1涨价超30%）使热场行业成本压力变大，尽管热场下游需求旺盛同行业竞争者竞相扩产，但金博依旧有望保持在技术和成本上的领先（即便不考虑技术降本，根据东吴机械针对碳纤维涨价的敏感性分析，碳纤维涨价给金博毛利率带来的负面影响低于行业，我们判断金博的行业龙头地位将更加突出。）此外，竞争者扩产能给公司扩产带来背书，技术上也能相互对比印证，对公司和行业都有促进作用。

4、金博战略目标为市占率和渗透率提升，不将高毛利率作为首要目标。公司加速扩产项目投产，截止2021年7月中旬，IPO项目+超募+已有旧产能合计达950-980吨/年。公司主要通过工艺优化+产品品类扩张+精细化运营额实现增效；通过先进装备及工艺、国产碳纤维应用、原材料损耗降低和规模效应实现降本。

5、第二增长曲线：公司将凭借自身在高温高纯领域的积累，积极探索温度和纯度要求更高的半导体、蓝宝石、LED等领域。