22年经营回顾:
1)索菲亚:收入小双位数增长。除了主力衣柜增长外,家居家品增长也有翻倍增长。有1.7k家经销商(22年新招200+),2k+家门店。门店和电商都有双位数增长,拎包和家装也增长明显。工厂出厂客单价在1.8w(+30%),C6的渗透率达到30%。
2)米兰纳:定位小镇青年,收入增长300%。22年主要产品是衣柜,今年上新了门和橱柜。经销商约400+家,约300+店(不含分销)。渠道以门店为主,不过22年电商和拎包也已有量。
3)华鹤:定位高端的1k-5k价格带,22年突破盈亏平衡点,收入同增10%。华鹤衣柜的配套比例达到30%,持续往整家延伸。经销商有300+家,有300+店。客单价提升亦显著,算上衣柜工厂端客单值也到1w+。
4)司米:营收和利润略微下滑。作为法国品牌,国内口碑已经树立起来了,这两年仍属于深度调整期。目前有500+店,今年体系外招商是公司重点。
5)家居家品:22年成立了家品事业部,约有100人。22年收入实现翻倍增长。品类上以移动家居为主,配备厨电。对家居家品有利润贡献要求。今年重心在于更好地赋能品牌及建设渠道。
6)直营整装:22年有一倍的增长,面向全国和区域型家装龙头,会抓单商产值,22年爱空间、点石、圣都也都往破亿方向去走,预期今年会有3家破亿、22年存量客户增长可观(+40%+)。后续预期还会翻倍增长。此外,公司亦有经销整装,其体量大于直营整装,预期今年有翻倍增长。
4)大宗:22年个位数下滑,预期今年会由底部向上。22年在优化客户结构且已达到较好状态(目前前几大客户为保利、恒大、美的、中海、万科,国资客户收入贡献过半),今年也将发力经销工程。整体看,公司对今年大宗增长没有特别高的预期,希望做有利润的量。
22年亮点概括:品牌战略初步成型,各品牌差异化发展;产品进一步推进全品类,整家定制逐步形成,家品业务逐渐壮大;销售逐步走向C8;toB业务单商的产出较高。
23年增长展望:
收入约15%的双位数增长,费用率不会有太大提升(对各事业部都是收入和利润双考核),净利率在10%-11%。分事业部:
1)索菲亚:保持双位数增长(客单价和客户数双升)。
2)司米:重点推出新产品,扩大招商建店规模,希望在今年环境中体量保持稳定。
3)华鹤:继续开拓门店、扩大招商,预期增速在40%-50%。
4)米兰纳:体量做到6-7亿。
5)直营整装:预期增长在60%-70%。
6)工程:谨慎开拓,预期还是会有10%的下滑。
7)家居家品:预计做到18亿,理想的话达到20亿。
开门红和315活动的情况?
客流数据需要到4月初才能有反馈,不过公司发现线下门店客流复苏增加明显,估计同比增长20%。转化率比较稳定,约50%-60%。315活动公司将上新厨柜系列(华尔兹);官宣了代言人倪妮。
司米未来的业务调整和打法?
配合公司集团战略,从单品类延伸到全品类。
1)渠道:去除司米现有的和索菲亚品牌重合的渠道;
2)营销:定位中高端,日后要拓展设计师渠道,和中高端品牌(博洛尼等)正面竞争;
3)产品:橱柜、衣柜的客单价要和索菲亚区隔开,突出工艺和设计的差异;
4)品牌:突出源自法国的品牌文化,逐步引导市场。
当前司米的橱衣连带率还在10%左右,因为目前司米衣柜上新不多。
装企渠道推进情况?
公司目前合作了500+装企,其中头部150+。今年目标为翻番。
整装渠道中装企议价能力强,未来是否会弱化公司盈利?
毛利基本是差不多的,因为装企渠道的产品和零售是区隔开的,虽然价格低但是工艺相对也差一点。再者,装企目前核心是要扩大客单值、提高设计能力和产品供应链的附加值,所以公司品牌优势明显,装企还是很重视公司的。
未来还有哪些渠道有拓展空间?
伴随局改的社区渠道,是ROI相对较高的轻投入模式。目前渠道中竞品还不多,运营成本低且精准度高。
局改业务是否有与跨行业公司有合作?
有此类想法(如与集成灶、门窗品牌等),还没落实,但在谈合作。
品类发展策略?
先把最有竞争能力的衣柜的市场占稳,保持客户粘性;再快速跟进其他品类,供给跟上。对于跨品类收并购,公司会沿着公司扩品类的方向推进,着重考虑非木作品类。
公司是否有类似欧派优材的主材业务?
暂无。公司目前主要发力定制品类,未来不排除发展主材。开展主材业务会触及当地相关利益链,需要靠区域化的关系去打通。
公司是否考虑自己做硬装?
目前还没有,但是当地经销商也有愿意做这类尝试的,如深圳、武汉的大商。
公司信息化情况?
公司信息化水平达行业头部,已打通前端设计到后端智能生产。公司不仅使用自研软件(DIY Home)打通前后端,还链接进了三维家、酷家乐系统实现设计数据自动导入(部分老牌设计师更适应这些系统)。
公司如何提高集中度?
1)品牌:和小品牌在主力赛道的竞争;2)渠道:公司有更强大的渠道(装企等);3)品类:多品类拓展。