1. 关于节奏，根据草根调研，信创整体推进节奏要显著快于前期预期，2025-26年是关键节点；2026年后，将有望继续向ToC和ToF端继续打开；

2. 关于噪音，市场会时不时传出各种杂音，刺激市场短期急涨急跌，坚持观点，每次大幅调整，都是加仓机会，产业趋势是市场长期向好基础；

3. 关于格局，量、价、竞争参与者，在过于3年试点中，龙头已经基本稳固，未来竞争会更加开放和多元，马太效应，量增、价稳、格局定；

今年重点关注中字头，

#操作系统

【中国软件】我国操作系统龙一麒麟软件控股股东；数据库龙一武汉达梦第一大股东；两核心赛道龙一平台；

#数据库

【太极股份】电科软件平台，具备 操作系统、数据库、中间件、OA信创各赛道产业布局，CETC 核心平台，对金仓控股，并持续进行产业化转型；

#芯片（CPU/GPU）

【海光信息】 国产x86服务器芯片龙一，在服务器国产化市场具备强大竞争力，少数可与 Intel、AMD 等公司竞争国产芯片厂商；受益于行业信创发展，公司近3年业绩不断突破新高；

【*景嘉微】GPU 龙头，在军品图显、雷达市场，具有显著竞争力；民用市场方面，2021年，公司芯片同比增长500%+，随着9系产品推出，公司已在GPU民用市场实现突围，未来有望向 AI 芯片实现延展；