进入业绩爆发期的低估值锂公司------科达制造-韭研公社

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进入业绩爆发期的低估值锂公司------科达制造

尔夫

散户

2021-11-23 21:55:03

锂盐业务：享受行业景气周期+蓝科锂业“量”“价”齐升，公司享投资收益。

 锂持续高景气：供需紧平衡，锂价中枢 15-18 万元/吨。预计 21-23 年均价 12 元/吨、18 元/吨、15 万元/吨。

 盐湖是国内未来锂供给最大增量来源，盐湖提锂成本在行业内最低。青海盐湖起步早，提锂工艺成熟，目前完全成本可控制在 4 万元/吨以下。

 蓝科锂业拥有国内锂资源储量最高盐湖-察尔汗盐湖 63%面积的采矿权，科达参股 43.58%。目前碳酸锂产能 1+2 万吨，产能利用率有望提升到 130%。蓝科锂业采用吸附法提锂技术，碳酸锂生产成本 2.8 万元/吨。预计 21-23 产量为 2.3 万吨、3.5 万吨、4 万吨，贡献投资收益为7.04 亿元、16.50 亿元、14.93 亿元。

负极业务：新能源产业进一步延伸。子公司福建科华石墨锂电池负极材料石墨化装臵生产线一线 3 万吨于 21 年 7 月投产，二线、三线预计将于 22 年 3月底投产；子公司安徽科达新材料 1.5 万吨人造石墨开始逐步释放产能。预计 21-23 年负极业务利润分别为 0.6 亿元、2.5 亿元、3 亿元。