1、持股方面：坚守龙头白马，加仓行业主要集中于银行、医药生物，而新能源相对减仓幅度较大。 

1）消费类转向了银行进行大幅增配。减仓食品饮料行业达-2.07pct，转而大幅加仓银行，加仓幅度同样达到 2.71pct。 

2）科技类调仓至化工等周期成长性行业。化工行业配置比例由 4.83%上升至 8.16%。 

3）减仓新能源、机械设备、国防军工的同时，加仓电子行业。 

2、规模方面：百亿以上规模基金坚守消费，小幅加仓科技成长，而小型基金则更多偏向于加仓金融地产板块。 

50-100 亿规模的基金在食品饮料、医药等消费类行业的下跌中大举增持，同时减持电子、计算机等科技成长行业。2020Q4 21.41%下滑至 18.87%，

20 亿以下规模的基金则选择大幅加仓金融地产等低估值板块，配置比例由 9.68%上升至 11.16%

而从收益率表现来看，20 亿以下规模较小的基金在本轮市场震荡行情当中的回撤控制得更为优异。 

3、 赎回方面：传统制造和周期风格的基金份额分别上涨 5 和 14 亿份。

4. 行业方面：

上游资源品：采掘行业的配置比例上升幅度较大。具体来看，采掘 Q1 配置比例从 0.16%上升至 0.52%，超配比例从-0.87%上升至-0.71%；有色金属配置比例为 2.78%，略有下降，超配比例由 0.38%下降至0.49%。

中游制造：化工、轻工制造行业增配幅度较大

下游消费：整体仍处高配，生物医药、休闲服务获增配，食品饮料减配

TMT：流动性收缩趋势下，机构配置偏好尚低

大金融：银行获明显增配，券商遭减配，地产配置比例继续下降