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0301摘录

波罗

2023-03-01 23:56:30

1、个股（不分先后）

金桥信息：布局“AI法院”，业绩有望触底反弹

◇法院业务流程中涉及立案、审判、执行等多个环节，产生大量会议、文件、卷宗，是ChatGPT的最佳使用场景。目前金桥与蚂蚁在人工智能领域深度合作，要素式立案平台就是典型的AI赋能下的复杂文本结构化标准化处理平台。
◇蚂蚁每年小额金融纠纷，金融案件数量达 20-30 万件，集中通过杭州、上海、成都法院上报，效率极低。金桥打造的平台可以批量处理金融司法案件，大幅节省法官工作内容，提升审判效率。
◇公司以智慧空间解决方案为主业，是会议室、教室、会场智能化集成领域龙头，2022年疫情+地产行业调整显著影响了公司经营情况，在计提地产行业坏账减值的背景下公司22年仍实现盈利，公司在2023年有望受益与疫情恢复、教育贴息、创新业务发展等多方面催化，业绩触底反弹。

中富通：布局边缘计算AI服务器打造算力平台

◇公司深度布局边缘计算、AI服务器等业务，子公司英博达是是英特尔国内主要的ODM厂商，同时与微软合作。公司目前具备成熟的边缘计算终端及网关、边缘计算服务器、AI智能视觉检测、miniPC等产品，下游客户主要为超聚变，移动，联通等，随着chatgpt兴起，对算力迫切需求提升，公司或将借此进一步实现产品的放量。
◇控股90%子公司天创信息是公安部全国人口数据库及地址主题数据库的设计者与维护者。在数字经济大潮下，电子身份证与电子智慧门牌的推广成为数据要素重要的一环，民警E治安平台配套硬件终端将成为标配。公司作为数据接口维护公司，在电子身份证识别系统硬件终端及警用执法记录眼镜积极布局。
◇公司传统业务趋于稳定，下游客户为电信运营商（中国移动、中国联通、中国电信）、通信设备商（华为公司、中兴通讯等）、广电网络等，通信网络建设、维护、优化相对饱满。
◇券商预计公司23年收入20.9亿，利润1.5亿；24年收入28亿，利润2.15亿。公司在信创、AI算力以及数字营销全方位布局，未来增长空间巨大。

电科网安：网安国家队，构筑数字安全屏障

◇数字中国规划中指出强化数字中国关键能力，构筑可信可控的数字安全屏障。公司是中国网安旗下唯一上市公司，全部产品实现自主可控。
◇公司立足党政优势市场同时拓展金融、能源、电信、互联网等重点行业。信任服务系统占据政务内网身份认证过半的市场份额，以橙讯(安全即时通讯应用平台)为核心平台的安全应用产品已在政务、电信运营商、中国电科等大型政企单位广泛应用, 并逐步构建起基于商用密码技术为核心的国家级移动安全应用平台。

大华股份：估值优质数字中国标的

◇数字化的核心关键流程为感知、分析、决策和控制，数字中国建设要求发展高效协同的数字政务，加快制度规则创新，完善与数字政务建设相适应的规章制度。公司作为以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和服务运营商，在摄像头等产品领域发展有望受益于数字中国建设。
◇公司国内业务营收，政府端业务占比约30%，企业端业务占比约50%，其它业务占比约20%。同时要以数字化赋能乡村产业发展、乡村建设和乡村治理。为安防行业带来巨大发展空间，政府端业务有望获长期受益。
◇券商预计公司23年净利润35亿，对应当前PE14倍。

亚威股份：中车入主

◇3月1日盘后公告，公司向中车控股发行股票1.11亿股，发行价格为6.97元/股(收盘价7.65)，募资不超过7.75亿元，全部用于偿还负债和补充流动资金。中车控股背后为中车集团，由国务院国资委控股。
◇收购原因：21年9月公司就曾与中车签署股份认购协议，拟非公开发行股本20%。亚威的一些机床技术与设备是独家的，中车集团很大部分业务需要亚威的机床，自雅万高铁走向世界，需求设备越来越多，成为中车入主的部分原因。
◇公司参股苏州芯测收购的韩国GSI拥有存储芯片测试机业务并稳定供货于海力士、安靠等行业龙头，有国产替代潜力，同时公司参股苏州威迈芯材涉及光刻胶主材。

信雅达：金融科技服务商，参股海天瑞声国内主要竞争对手

◇标贝科技是海天瑞声国内主要竞争对手之一，该公司专注于智能语音交互和AI数据服务（数据标注），入选2022中国数据智能企业Top30，合作伙伴包括华为、微软、百度、阿里、腾讯、字节跳动、360等。
◇标贝科技已完成三轮融资，投资机构包括：信雅达（2.84%）、恒生电子（1.97%）、腾讯（0.22%）、深创投（1.75%）等。
◇信雅达——金融科技服务商，百度文心一言首批生态合作伙伴，聚焦金融场景化、数字化和智能化，围绕自然语言处理、图像识别、知识图谱和 AI 定制化建模深入研究，已形成智语图灵平台、机器学习平台。

中科创达：业绩成长确定，大模型受益AI浪潮

◇公司手机、汽车、物联网三大业务全部实现高增长。在智能手机出货量下降的情况下，智能手机业务实现逆势持续正增长，头部客户毛利率超45%，充分证明了公司操作系统平台技术能力。
◇公司定位操作系统的产品和技术公司，产品系统均为大模型构建。拥有技术全面、与产业生态融合、特色全球布局三大核心竞争力。

◇随着行业解决方案占比提升、物联网边缘计算解决方案及海外汽车客户的突破，23年毛利率仍有提升空间。◇2月28日盘后，公司发布2022年年报，实现营业收入54.45亿元，同比增长31.96%；扣非后的归母净利润6.75亿元，同比增长17.33%。

同为股份：GPT4视觉场景潜在受益股

◇GPT4：国盛证券关于GPT4的研报中建议关注视频场景（当虹科技、网达软件）及视觉场景（海康威视、大华股份）。公司主营“AI+安防监控”，国内主要竞争对手正是海康+大华。
◇据公司官网，公司具备音视频编解码技术、视频3A处理算法、视频智能分析与深度学习算法等多项国内外领先的核心技术。

2、题材

RedCap：低成本、低功耗助力5G应用轻装上阵

◇事件驱动：2月28日，2023年世界移动通信展期间，中国联通副总梁宝俊发布了全球首款通用型5G RedCap商用模组NX307。
◇5G模组价格高、功耗大等问题越来越凸显，严重阻碍规模化发展，与现有R15/R16模组相比，NX307成本下降50%，功耗为同尺寸LTE Cat.4模组的80%，满足功耗敏感场景的需求。
◇截至去年10月末，我国5G基站总数达到225万个，5G移动电话数已达到5.2亿户，5G行业虚拟专网数量已超过1万张。多厂商有望在2023年下半年推出RedCap商用终端。
◇相关公司：
中国联通：全球首款通用型5G RedCap商用模组NX307。
中国电信：完成全球首个基于5G专网的RedCap测试验证。
移远通信：推出轻量化5G RedCap模组 Rx255C系列。
广和通：提前启动了RedCap行业标准的研究，并将产品研发和R17标准对接。
翱捷科技：公司正在研发高质量R16及RedCap国产芯片。

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