【兴证环保公用 蔡屹】电价上涨+绿电化预期下，重视公用事业板块估值重塑！

进入8月以来，公用事业板块呈现单边上行行情，我们看到煤炭板块大涨的同时，火电板块也呈现趋势性反转。看似矛盾的背后，是在上游煤炭，燃气价格大幅上行后，【能源价格体系】有望理顺的预期发酵。

今年以来，多地出现限电现象，能源稳定供应已经影响到社会的稳定。从峰谷电价到基准价上浮10%，再到近期绿电交易的，双控政策的推出。我们看到的是能源供应清洁化的持续推进，进而带动了整个板块情绪发酵。

投资建议:全面看多板块估值重塑，不可忽视的估值重塑行情。建议寻找有基本面支撑的个股做配置。

当前位置【首推】水电板块西北水电风光一体化，华能水电，川投能源，国投电力，长江电力，关注弹性标的黔源电力，甘肃电投，桂冠电力等。

【预期差最大】核电板块，中国核建，江苏神通，中国核电等，【重点】关注第四代高温气冷堆相关标的。

新能源运营板块，福能股份，龙源电力（港股团队），中广核新能源（港股团队），中闽能源，关注三峡能源，林洋能源等。

燃气板块，推荐汽源端公司，新奥股份，深圳燃气，关注广汇能源，新天然气，蓝焰控股，九峰能源等。

火电板块，关注新能源占比高的，区域优势明显，成长性好的公司，内蒙华电，华润电力（港股团队），华能国际等。

风险提示:电价上涨不及预期，用电需求大幅下滑。