摘要：上证调整至3400附近大可买买买，创业板指受权重股影响太大有些失真。通胀预期导致货币政策收紧目前不可能，这是2021Q4考虑的事。短线上，顺周期上游资源股已启动，数字货币持续走强，医美板块调整到位会有机会，操作上选择适合自己模式的个股。

 5.6

市场方面，指数午后小幅回升，创业板指跌近2.5%，个股涨多跌少，涨幅超9%个股逾80家，市场表现尚可。板块上，医美概念盘中放量下跌，部分资金溢出，题材主要聚焦在上游周期方向，受国内多个期货品种价格新高刺激，钢铁、煤炭、有色、锂矿等板块大涨。此外，数字货币、种业等概念盘中轮番上涨。沪指跌0.16%，报收3441点；创业板指跌2.48%，报收3014点。沪股通净流入5.83亿，深股通净流出3.99亿。整体看，市场延续分化，仍以结构性行情为主，北向资金买。

创业板指为何下跌？要看创业板指成分股，主因系宁德、卓胜微、智飞、迈瑞等权重股下跌。宁德代表新能源板块，卓胜微代表半导体板块，这两个板块五一期间海外市场表现不佳，预期之内。智飞、迈瑞代表医药医疗板块，表现与新冠疫情密切相关。5.6消息面，世界卫生组织呼吁疫苗国家放弃新冠疫苗知识产权保护；拜登政府表示美国将支持放弃相关专利。放弃新冠疫苗知识产权是疫情板块的黑天鹅，代表性个股复星医药4.30涨停，5.6被核跌停，同样，医药医疗板块重挫。

 短线方面，空间龙头锦鸿集团实现9进10，10连板。今天锦鸿集团强转弱，获利资金抛售，踏空资金接力，收盘后锦鸿临停，接力资金没有考虑到临时停牌这个因素。回顾过去，金发拉比10天9板后临停，因此今天做锦鸿接力临停风险较大。未名药业6进7失败，因疫情板块黑天鹅。相比复星，未名反核，说明市场认知放弃疫苗专利可能性小，疫情会持续发酵，印度会爆发第三波疫情。3进4有4个票，哈三联晋级，苏宁环球、珠江股份、睿能科技淘汰。医美板块板块跌近2%，今天退潮；医美个股华东、澳洋、奥美、贝泰妮、吴中、金陵被核，医美要做调整。2进3有1个票，奥美被核。1进2个票，小康股份、麦迪科技、江特电机、楚天龙、皖通电机、黄河旋风、神奇制药、海航科技、爱普股份。小康是华为汽车最正点个股，走独立行情，市值对标蔚来、小鹏、理想。麦迪科技是辅助生殖正宗个股，公司公告拟收购美贝尔集团持有的苏州美贝尔与常熟美贝尔各不低于80%的股权，进军医美行业，今天一字板。江特电机炒金属锂矿，楚天龙炒数字货币。券商方面，平安计划入住方正集团，方正证券开盘被核，中金公司跌停，券商是烂泥扶不上强。整体看，节后资金选择顺周期分支上游资源股（钢铁、煤炭、有色），数字货币。

 

5.7

市场方面，受宁德时代等权重拖累，股指午后持续走低，创业板指跌超3%，个股跌多涨少，涨幅超9%个股逾60家。板块上，前期主线医美概念退潮，医疗、半导体等板块大跌，短线资金继续聚焦上游资源股，煤炭、有色等板块全天领涨。数字货币午后再度走强，智度股份等个股涨停。沪指跌0.65%，报收3418点；创业板指跌3.46%，报收2910点。沪股通净流出12.82亿，深股通净流入16.63亿。整体看，市场担忧通胀上行导致货币政策收紧，指数调整，表现为结构性行情，板块跷跷板效应明显。3月以来上证调整了3轮，每次底部不断抬升，目前进入第4轮调整，3400点附近大可买买买。

现在需要过多关注货币政策收紧吗？

五一假期期间，中共中央政治局：稳健的货币政策要保持流动性合理充裕，强化对实体经济、重点领域、薄弱环节的支持。央行：2021年一季度我国宏观杠杆率为276.8%，比上年末低2.6个百分点。中央表态保持流动性合理充裕，我国宏观杠杆率下行，没有收紧货币政策的迹象。5.8央行今日开展100亿元逆回购操作，因今日无逆回购到期，当日实现净投放100亿元。这分明是保持流动性合理充裕。节后人民币持续升值，一方面反应我国经济强劲增长，外资看好我国经济；另一方面，人民币升值不利于出口。当下收紧货币政策会助长人民币升值，有损于制造大国出口贸易，有悖于国内经济增长和就业增加。

从全球来看，欧美、印度还在新冠疫情的水深火热之中，欧美各国的量化宽松政策持续推进。借鉴我国防疫经验，目前欧美经济也陆续复苏。美国财长耶伦：预计通货膨胀不会成为美国经济的一个问题，没有预测或建议加息；未来几个月通胀会些暂时性的上升外，认为不会出现通货膨胀问题，美联储有工具来解决这些问题；预计未来利率将保持在低位。美国短期也不会加息。英国：英国央行维持基准利率在0.1%不变，维持资产购买总规模在8950亿英镑不变，符合市场预期。英国量化宽松持续进行。5月7日，美国4月非农就业人数增加26.6万，大幅低于市场预期的100万人，前值为增加91.6万；失业率上升至6.1%。美联储加息预期急剧降温。

通货膨胀是伴随经济复苏而生的，可以说是幸福的烦恼。合理的通胀是有利的，助推实体投资增长，居民消费增加。目前因对货币政策收紧的担忧而引发市场调整有些过度，对投资者把握好操作节奏，每轮调整过后都是买点。

 短线方面，锦鸿集团临停，进入了小黑屋，不过锦鸿打开了市场高度。医美持续退潮，哈三联4进5失败，朗姿跌停，华东医药大面，不过澳洋一字板，悦心健康涨停，麦迪科技反核。医美板块是今年市场投资主线，医美行业不亚于白酒行业，女人的钱比男人的钱更好赚。节后两天持续大跌，可以迅速调整到位；下周若再有大跌，可能是不错的买点，操作上看个人能力。2进3有2个票成功：楚天龙、爱普股份。楚天龙是数字货币+次新股，数字货币也是今年的一个投资主线，板块中军是御银股份、广电运通。炒数字货币关注央行数字货币推进，海外虚拟货币消息。爱普股份主营食品配料、香精、香料，业绩推动股价上涨，代表机构等资金弃大选小，茅台股价跌至1903元，海天跌破160元，机构调仓选择“小而美”，即细分行业的领头羊。实现1进2的票：金岭矿业、河钢资源、西藏珠峰、重庆钢铁、陕西黑猫、海南矿业、拉芳家化、金一文化、中广天择。7个票是顺周期上游资源股，一是黑色、有色期货市场持续大涨，二是中澳战略经济对话机制下一切活动无限期暂停。顺周期资源股是5月资金的主战场。拉芳家化主营洗护类产品，走势参考上海家化。金一文化、中广天择是建党100年二次炒作。整体看，顺周期上游资源股有很强赚钱效应，医美板块在调整，数字货币是资金分支，选择适合自己模式的股票去干。