天风周度观点03/12 销售周会笔记，请仅供参考-韭研公社

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天风周度观点03/12 销售周会笔记，请仅供参考

夜长梦山

2023-03-13 10:25:49

天风周度观点03/12 销售周会笔记，请仅供参考【传媒海外-孔蓉】海外：估值修复后：腾讯、美团、泡泡玛特、传媒：游戏板块恺英网络、三七互娱、神州泰岳【电子-潘暕】 1、【工业富联】公司在全球服务器占比40%，GPT带来新一轮资本开支的投资。立讯的调研有说服务器业务完全暂停，美国服务器业务全部是台系厂商做。国内会大量采用ODM的方式，【工业富联】利润率能从1.5%提升至5%，加上高分红，会类比运营商的走势，估值从8倍提升至十几倍。 2、【大华股份】个股诉求，中移动定增在下个月，股价会涨。安防采购在恢复，1季度环比能增长。 3、半导体板块行复苏，推荐存储和封测【江波龙、长电科技】。【汽车-于特】大票：伯特利、拓普集团、新泉股份、小票：秦安、川环、嵘泰股份【通信-唐海清】中天科技、亨通光电！！！数字经济：润泽科技、紫光股份、中兴通讯、【中天科技】底部估值，中天披露公告中标21亿海缆订单，出海逻辑持续验证。后续有大海缆订单会落地。去年高基数，1季度同比下滑7亿。两会后江苏项目有望在3月底陆续落地，会对行业进行催化。中天分拆事项：没有明确决定，股东投反对票。年报发布时间更改，不知道是否有深意，我们不搏弈“不分拆”。【亨通光电】底部估值，同比增速20-30%。【军工】航宇科技-王泽宇【机械-朱晔】【机械-朱晔】 1、工业检测市场对经济复苏的强度有分歧，工业检测和这个关系不大，研发强度提升。【苏试试验】收入增速30%，利润增速30%+。景气度高，实验室1季度产能利用率相对4季度环比持平达到60%。低估值，仅30倍，1季度和全年业绩不用担心。今年利润有40%增速。 2、半导体设备政策催化毋庸置疑，空间20-30%，偏左侧。【微导纳米】1）今年新增订单向上，有望实现4亿利润，会超预期。2）估值仅40倍，显著低于可比公司，空间大。下跌随板块调整。【华峰、长川】看好，华峰40倍性价比一般。长川35倍有一定空间。【快克股份】仍然看好。 3、顺周期品种工程机械+自动化观点：预期和数据之间有一定落差，普涨不会再出现，优先性价比，最好再调整一下【徐工机械、铁建重工】徐工估值仅10倍，铁建1-6月订单同比+40%。 4、自动化板块公司普遍预期能增长40-50%，最后实现20-30%，增速和预期匹配的是【纽威股份】 5、小票：三德科技本周核心组合：微导纳米+苏试试验+铁建重工+三德科技

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