【招商电新】新能源在线（34版）：中游建仓正当时-韭研公社

登录注册

【招商电新】新能源在线（34版）：中游建仓正当时

奥卡奥卡

2021-04-19 11:10:05

【招商电新】新能源在线（34版）：中游建仓正当时

1、Q1销售强劲，展现了巨大的潜能
Q1全球电动车销售达到比较超预期的110万辆，特别是3月份，中国、欧洲、美国都强劲加速（分别22、20、5万台），如果不是芯片等环节影响，可能3月份还会更好一些。3月的销量数据，展现了电动车在终端市场上巨大的、势不可挡的潜能。

2、Q2可能是建仓良机
由于芯片、电池（电解液等环节短缺）等供应链瓶颈，预计2季度对3月份环比增长可能放缓，但到Q3随着供应链复产/扩产后缓和，环比表现可能重回强势。
而且到下半年，高增长的板块可能也会更稀缺。
综上，我们分析，Q2可能是建仓时机。

3、车展@气候峰会@储能事故
本周车展：掀起了全社会对智能化的关注，电动化向智能化转变是未来十年的大演义，智能化的产品溢价将进一步激活全产业链；电动化是智能化基础，智能车都是电驱的，智能化将推动电动化更快提速（渗透率到30%以上可能主要推动力是智能化了）。
气候峰会：即将举办的40国气候峰会，预计将继续强调清洁能源使用，包括电动车领域千亿美元级别的投资。
储能事故：北京储能站起火爆炸事件引起较高关注，据分析，该站采用的铁锂电池单体容量比较大，但铁锂电池比较成熟，热稳定性好，爆炸案例在车用端都很少见。业内多认为主要原因可能是系统安全、电气安全、施工安全问题。参照韩国2017-2019年几十起起火事故，最后发现基本都是系统上的问题。主要储能公司国内占比都很小且不咋盈利，目前铁锂上游供应短缺，对铁锂电池产业链影响不大。加大储能是必由之路，未来电力系统最大最难的矛盾就在电网端，未来十年的主要矛盾可能在锂电、抽水蓄能等短时储能做功率储能用。

4、锂电各环节供应紧张会持续到明年
近期多环节价格继续提升如六氟磷酸锂对海外供应价格涨到22-24万元/吨，主要还是目前出现供应缺口，锂电产业链，添加剂、六氟目前都是硬缺口，下半年铜箔也会有点缺，之后负极、隔膜也会紧张，一年之内，预计保证供应链是整车、电池公司的核心要义，压价格是其次的。

5、投资建议
长期看，最好的可能还是锂电池，因为有最显著的产品差异，继续推荐【宁德时代、亿纬锂能、蔚蓝锂芯】。
材料方向继续推荐【当升科技/容百科技、多氟多（化工联合，天赐材料静默期无投资建议）、璞泰来、宏发股份】
其余推荐与关注：中伟股份、恩捷股份、新宙邦、德方纳米、天际股份、奥克股份（化工联合）、精达股份、星源材质、嘉元/诺德（有色联合）、厦钨（有色）。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

宁德时代

工分