检测：九安医疗、东方生物、亚辉龙

CDMO：凯莱英

疫苗：智飞生物、复星医药、康泰生物

中药：以岭药业

原料药及中间体：雅本化学

稳增长线：低估值+困境反转

特高压：国电南瑞、许继电气

基建：中国电建、中国能建

房地产：国资接盘（信达地产）、地方国企-高确定性（珠江股份、沙河股份）、优质民企（滨江集团、绿城中国）、困境反转（华夏幸福、阳光城）

业绩线：低PEG+高送转

【关于疫苗】

目前国产先头企业研发管线步入收获期，受益于居民消费能力和疫情教育下预防接种意识提高，国内重磅产品渗透率有望持续提升，随着新冠疫苗出口加速海外市场开拓，未来二类苗市场有望保持高景气。

智飞生物：HPV疫苗供不应求，22年销量有望超预期，重磅预防用微卡已于2021年上市，市场准入/推广全力推进，前景广阔；三联苗，人二倍体狂犬疫苗，四价流感有望陆续报产，15价肺炎结合、痢疾双价结合、四价流脑结合疫苗亦稳步推进，自主疫苗研发步入收获期。新冠疫苗序贯打开增量空间。员工持股计划彰显信心。 康泰生物：四联苗、23价肺炎疫苗2021年销量有所下降，2022年有望逐步回升。乙肝疫苗转产后恢复高增长。13价肺炎疫苗21年11月在国内上市销售，随着招标准入和批签发顺利推进有望贡献明显增量。人二倍体狂犬疫苗生产注册申请已获得NMPA受理，即将启动注册现场核查；冻干水痘、IPV 、五联苗、轮状疫苗等临床亦积极推进。