关注非洲猪瘟疫苗研发进展
股海鱼
明天一定赚的公社达人
2023-03-21 07:41:41
关注非洲猪瘟疫苗研发进展股海鱼 2023-03-20 22:20 发表于广西收录于合集#调研圈21 个#中牧股份1 个关注非瘟疫苗研发进展，继续重点Tj中牧股份【Gs农业】【事件】 中牧股份、生物股份分别发布公告，拟与中科院生物物理所、中科院武汉病毒所、广东蓝玉签订合作合同，共同研究开发非洲猪瘟亚单位疫苗。【非瘟疫苗有望打开兽用疫苗增量市场】考虑不同路径生产成本与以往猪用疫苗定价，保守假设单价10元/头份，平均使用2头份，年出栏6.5亿头商品猪+4000万母猪，对应市场空间约140亿元，根据2021《兽药产业发展报告》，2021年国内生物制品销售额约170亿元，非瘟未来商业化落地有望贡献兽用疫苗可观增量市场。【中牧股份有望充分受益于非瘟疫苗研发与商业化】研发角度，中国科学院生物物理研究所饶子和院士/王祥喜研究员团队和中国农业科学院哈尔滨兽医研究所所长步志高研究员团队早在2019年成功解析非洲猪瘟病毒结构，研发实力雄厚。对比弱毒、亚单位、活病毒载体等路径，亚单位在保证安全性的同时中牧股份作为央企背景动保龙头，为历史多次重大动物疫病疫苗首批生产企业，有望率先受益。【业绩稳健基本面扎实，央企龙头优势凸显】🔸生药板块成长可持续：受益于2021年口蹄疫市场苗新产品（欧倍佳）上市，规模场客户+份额持续提升，支撑生药板块可观增长；🔸化药板块量价齐升：受益于行业减抗限抗、新版GMP执行等规范化政策出台落地，公司作为治疗类化药龙头受益，同时制剂产品销售占比持续提升，化药板块量价齐升持续；🔸联手牧原带来新空间：2022年4月与牧原成立合资公司（中牧控股）并拟投资4.7亿元建设生产基地，强强联合锁定养殖龙头需求；🔸国改持续推进：任期制契约化、超额利润分享机制有序推进，有效提升企业活力，于2023年3月入选国资委创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单，发展动力强劲。【投资建议】重点Tj基本面扎实的中牧股份，预计2022-2024年归母净利润5.4/7.3/10.0亿元，对应PE 27/20/14X，同时重点关注【生物股份】风险提示：动物疫病爆发、研发进度不及预期等收录于合集 #调研圈 21个上一篇重磅来袭 华为MetaERP即将利剑出鞘
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