提纲：

一、公社热议：1、阿里概念：2、AI大模型：3、AI+安全：4、石油炼化：5、跨境支付：

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、新股研究：

苏能股份（600925）：江苏省属唯一大型“煤电一体化”企业

海通发展（603162）：国内民营干散货航运龙头之一

未来电器（301386）：低压断路器附件

正文：

一、公社热议：

1、阿里概念：阿里巴巴设立六大业务集团，或将独立上市。

（1）启动“1+6+N”组织变革，将设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司。

（石基信息、三江购物、创业黑马、金桥信息、全志科技等）

2、AI大模型：中国信通院启动大模型技术及应用基准工作。

（1）针对当前主流数据集和评估基准多以英文为主，缺少中文特点、文化以及难以满足关键行业应用选型需求等问题。

（2）联合业界主流创新主体共同构建一套涵盖多任务领域、多测评维度的基准及测评工具AISHPerf-LargeModel。

（中文在线、拓尔思、掌阅科技、昆仑万维、岭南股份等）

3、AI+安全：微软官宣3月28日23:30举办AI赋能MicrosoftSecure峰会。

（1）微软将向市场展示如何借助 AI 打造全面安全的未来以及如何助力现代企业安全更便捷更高效。

（2）GPT时代，大量基于AI的自动化供给会创造出大量的安全防护需求。

（奇安信、安恒信息、启明星辰、山石网科、亚信安全等）

4、石油炼化：荣盛石化向沙特阿美出让10%股权加一股，对价总额246亿元人民币，溢价率达88%。

（1）荣盛石化与沙特阿美签署一揽子协议，就原油采购、原料供应、原油储存及技术分享等方面进行合作。

（荣盛石化、华锦股份、宝莫股份、中油资本、桐昆股份等）

5、跨境支付：上海石油天然气交易中心联手中国海油完成我国首单LNG跨境人民币结算交易。

（中油资本、海联金汇、新晨科技、小商品城、京北方等）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

荣盛石化（首板）：88%溢价率引入沙特阿美战投

23年3月27日盘后公告，公司引入战投，向沙特阿美出让10%股权加一股，对价24.3元/股，对价总额246亿元人民币，溢价率达88%。同时，公司与沙特阿美签署一揽子协议，就原油采购、原料供应、原油储存及技术分享等方面进行合作。

（二）T字板

三江购物（首板）：阿里新零售+连锁超市

1、阿里持股32%，有望打造阿里大模型+新零售，公司主要经营社区生鲜超市，现有三江购物、 盒马鲜生、安鲜生活等三个品牌在经营，其中盒马鲜生为上海盒马网络科技授权经营品牌，安鲜生活是公司正在探索的赋能未来社区商业运营和赋能生鲜超市的品牌。

2、公司是浙江省政府重点流通企业、宁波地区应急保供商品基地， 截止22年上半年有 217 家门店，高粘度的会员数近百万。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

2板：石基信息（酒店信息管理）

新股：联合水务

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

宇通客车（1.29亿，+10.04%）：年报增长+客车

1、23年3月27日晚公告，公司2022年实现客车销售30198辆，营收218亿元，净利润7.59亿元，同比增加23.68%。

2、公司是一家集客车产品研发、制造与销售为一体的大型制造业企业。

四川长虹（1.02亿，+6.50%）：华为鲲鹏服务器+AI服务器

1、公司与华为联合宣布，推出以基于鲲鹏主板的长虹天宫系统，首批四川造的“宫”字牌PC和服务器，已经应用于绵阳市智慧政务系统。在鲲鹏路线中，“天宫”产品中标量位列第一。

2、控股98%子公司虹信软件，主营各类AI服务器和通用服务器，天宫AT800 (Mode1 9010)是基于Intel 处理器+华为异腾910芯片的AI训练服务器，2022年天宫成功中标中国电信集采4.73亿。

拓维信息（9336万，+3.11%）：华为盘古大模型+昇腾AI服务器

1、公司主要聚焦盘古大模型算力基础设施的建设，盘古大模型是一系列大模型的总称，包括NLP大模型、CV大模型、多模态大模型和科学计算大模型等。公司是华为唯一“昇腾AI/鲲鹏计算+开源鸿蒙操作系统”的战略合作伙伴，2022年上半年公司昇腾AI服务器出货量在华为合作方中排名第一。

2、公司携手华为在8大节点算力中小做了布局，参与了长沙、重庆人工智能算力中心、全国一体化算力网络国家(贵州)主枢纽中心的建设。

达仁堂（6787万，+10.01%）：中成药

1、23年3月20日，全国中成药联合采购办公室发布《关于召开中成药联盟采购企业沟通会的通知》，为推进全国中成药联盟采购工作，于3月23日召开企业沟通会，介绍全国中成药联盟采购相关规则，共有110家相关企业参与沟通会。

2、公司业务涵盖中药全产业链，产品包括心脑血管药、呼吸系统药、脾胃药、感冒药、肿瘤用药等多系列产品群。

梅安森（6041万，+18.01%）：华为合作+智慧矿山

1、23年3月21日公告，公司经营范围拟增加：“人工智能应用软件开发”等。公司作为ISV独立软件供应商加入华为解决方案伙伴计划，公司的智能矿山创新实验室创新成果&计算中心是华为参与的首个煤矿实验室AI计算中心。

2、公司在煤矿安全监测领域具备优势，传感器等在井下为易耗品，替换周期1-2年，可贡献持续收入。22年全国煤矿约4000余座，单矿智能化改造约1.5~4亿元，市场空间可达万亿级别。

东华软件（4809万，+10.01%）：数据中心+华为合作+腾讯合作

1、23年3月28日盘中互动表示，公司及全资子公司神州新桥累计中标智能计算中心项目超40亿元，目前正逐步完成验收并交付使用。

2、公司与华为签署鲲鹏服务器授权合作协议，推出的“鹏霄服务器”为基于华为鲲鹏芯片的自主生产服务器。在人工智能计算领域，公司携手华为参与长沙人工智能中心等项目。

3、腾讯为公司第三大股东，双方合作承接了长沙超级城市大脑，数字广东等国内领先的智慧城市建设项目。

中远海科（4239万，+9.99%）：航运数据+智慧交通

1、公司船视宝系列产品已积累了115个核心算法，汇聚全球约24万艘商船290亿条船位数据，覆盖全球5000余个港口、4万多个泊位，识别动态数据6000多万条，开放API接口650个左右，累计调用近4亿次，累计收入超7000万。

2、公司实控人是国务院国资委，主要从事智慧交通等业务，以数据中台架构打造面向行业服务的数字化平台产品。

吉宏股份（3248万，-9.50%）：跨境电商+ChatGPT

1、23年3月27日晚公告，公司股东赣州金控及一致行动人合计减持公司股份比例达到5%。减持后合计持股比例由13.73%降至8.73%。

2、公司跨境电商业务为社交电商模式，通过在TikTok、Facebook、Google、Line、Instagram等社交媒体上精准推送商品的模式进行产品营销，在韩国及日本区域已推出“NFT 实物”的营销模式。

3、公司自2023年1月接入CHATGPT的API接口后，有效通过ChatGPT赋能公司的跨境电商业务，主要包括人工智能选品、图文和视频广告素材制作/广告语智能输出等方面。

宣亚国际（3033万，+4.28%）：申请GPT-4+鸿博合作ChatGPT

1、3月21日盘后互动，公司第一时间已接入Open AI的ChatGPT 3.5 API，并等待GPT-4.0接入申请通过。

2、公司与战略合作伙伴鸿博股份、英博数科、北京AI创新赋能中心正基于和微软OpenAI一样的英伟达megatron底座，通过LLM、NLP等模块共同搭建垂直场景客户的ChatGPT模型。

兆龙互连（2713万，+19.99%）：800G高速算力传输电缆+数字通信电缆

1、23年3月21日互动表示，公司已在全球范围内率先成功开发出800G高速算力传输电缆。算力传输产品已广泛应用于全球云计算以及服务器、交换机、路由器等算力核心设备的数据传输。800G DAC产品中国目前仅一家上市公司研发成功并将量产。

2、公司拥有自主知识产权的DAC高速短距离传输电缆已广泛应用于阿里巴巴，亚马逊，快手等头部互联网企业云计算数据中心。

荣盛石化（2301万，+9.99%）：88%溢价率引入沙特阿美战投+石油炼化

1、23年3月27日盘后公告，公司引入战投，向沙特阿美出让10%股权加一股，对价24.3元/股，对价总额246亿元人民币，溢价率88%。同时，公司与沙特阿美签署一揽子协议，就原油采购、原料供应、原油储存及技术分享等方面进行合作。

2、公司主营业务包括各类化工品、油品、化纤产品的研产售，主要从中东地区进口原油。

惠威科技（1381万，-10.01%）：Chatgpt第三方插件+AI智能音箱

23年3月24日，OpenAI宣布，ChatGPT初步实现对插件的支持。GPT下交互方式升级以智能音箱代表的应用迎来技术革命。公司专注于各类音响产品的研发，拥有核心品牌“惠威”“HiVi”。

五、新股研究：

苏能股份（600925）：江苏省属唯一大型“煤电一体化”企业

1、主营业务：

公司实控人江苏省人民政府，主营煤炭采掘、洗选加工、销售，以及发电等业务；涵盖原煤开采、煤炭洗选、加工、煤炭批发经营、电力生产，煤化工生产与销售等。

2、核心亮点：

（1）至2022年6月末，公司拥有煤炭生产矿井6对，生产能力1,830万吨/年；分别分布在江苏地区、陕甘地区、以及新疆地区。

（2）公司向电力行业拓展；建设阿克苏热电、该电厂每年可向江苏输送9亿千瓦时援疆电量，建设华美热电2*35万千瓦超临界和徐矿电厂2*30万循环硫化床发电机组；截至目前，公司火力发电项目装机容量已达1,700MW。

（3）乌拉盖电厂建于内蒙古自治区锡林郭勒盟，锡林郭勒煤炭资源尤为丰富，境内有百余个含煤盆地，探明及预测储量1,883亿吨；同时，褐煤总储量在全国居第一位，褐煤发热量在3,500—5,000千卡之间，属优质动力煤，适合开发大型坑口电站及相关项目。

3、行业概况：

（1）2021年，全国煤炭总产量为40.7亿吨，而我国前八家煤炭生产企业的原煤产量20.26亿吨，总和仅占全国煤炭总产量的分别约49.8%。

（2）截至2021年底，我国电网规模、发电装机容量和发电量均居世界首位；2021年全国火电发电装机容量为13.0亿千瓦，同比增长4.1%，其中煤电11.1亿千瓦，同比增长2.8%，占总发电装机容量的比重为46.7%。

4、可比公司：电投能源、上海能源、恒源煤电、兖矿能源、新集能源、盘江股份。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入100.36、116.78、151.40亿元，三年复合增速10.32%；归母净利润18.13、20.03、27.52亿元，三年复合增速13.23%。发行价格6.18元/股，发行PE22.49、行业PE9.81，发行流通市值42.57亿，总市值425.7亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入34.5亿元至37.69亿元，同比-3.46%至5.46%；归母净利润6.91亿元至8.18亿元，同比-7.36%至9.70%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）

海通发展（603162）：国内民营干散货航运龙头之一

1、主营业务：

公司已建立起辐射境内沿海及国际远洋的航线体系，航线网络遍及境内沿海及全球30余个国家和地区200余个港口。

2、核心亮点：

（1）截至2022年末，公司船队共包含自有船舶21艘、光租船舶2艘，运力合计超过120万载重吨，运力规模排名国内航运企业的第13位。

（2）境内的主要运输货物为煤炭，现公司已成为环渤海湾到长江口岸的进江航线中煤炭运输量最大的民营航运企业之一。

（3）国际远洋运输方面，公司为客户提供矿石、煤炭、化肥等多种货物的海上运输服务。

（4）募投项目“超灵便型散货船购置项目”拟共新增境内干散货运力21.6万吨、境外干散货运力38.4万吨，

3、行业概况：

（1）2012年至2021年，全球干散货海运贸易量由40.99亿吨增长至53.65亿吨，年均复合增长率为3.04%。

（2）2021年，我国经济实现复苏，电力需求出现恢复性反弹，煤炭的需求量出现大幅上涨，全年北方港口合计完成煤炭吞吐量8.15亿吨，创历史新高，同比增幅9.25%。

4、可比公司：招商轮船、宁波海运、宁波远洋。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入6.79、15.98、20.46亿元，三年复合增速54.23%；归母净利润0.66、5.17、6.71亿元，三年复合增速87.08%。发行价格37.25元/股，发行PE22.99、行业PE6.52，发行流通市值15.38亿，总市值153.8亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入3.25亿元至3.9亿元，同比-14.65%至2.41%；归母净利润7330万元至13030万元，同比-43.31%至0.78%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）

未来电器（301386）：低压断路器附件

1、主营业务：

公司主营业务为低压断路器附件的研发、生产与销售，主要产品包括框架断路器附件、塑壳断路器附件和智能终端电器。

2、核心亮点：

（1）公司定位于低压断路器附件的中高端产品市场，目前已成为塑壳断路器附件领域龙头。

（2）当前塑壳断路器主机厂对塑壳断路器附件选配比例较低，预计在低压配电市场的智能化转型加速下，公司的塑壳断路器附件业务仍有较大的发展空间。

（3）公司客户包括正泰电器、良信股份、常熟开关、德力西、天正电气、施耐德、ABB、西门子等国内外知名低压电器行业企业。

3、行业概况：

低压电器行业与电力、建筑、通信、工业制造、轨道交通等行业息息相关，行业增速与我国固定资产投资增速有很大的相关性。我国固定资产投资由2011年的30.19万亿增长至2021年的54.45万亿，年均复合增长率达6.07%。

4、可比公司：新宏泰、洛凯股份等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入4.61、4.59、4.78亿元，三年复合增速10.81%；归母净利润0.97、0.82、0.81亿元，三年复合增速9.72%。发行价格29.99元/股，发行PE52.14、行业PE31.30，发行流通市值10.50亿，市值41.99亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入1.0亿元至1.2亿元，同比增长6.13%至27.35%；归母净利润0.14亿元至0.16亿元，同比增长0.75%至15.14%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、华安证券等）

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