【申万宏源通信】移动入股邮储解读，IDC行业后续变化需重视！20230330晨
夜长梦山
2023-03-30 10:41:03
【申万宏源通信】移动入股邮储解读，IDC行业后续变化需重视！20230330晨
1）关于移动入股邮储，系移动【集团层面】出资参与，既符合央企担当，又不影响上市公司实际经营，无需过度解读；
实际上近年来运营商在对外资本运作方面有较多动作，可以参考我们的【运营商tmt投资梳理】；
此外，历史上邮、电一家，双方线下渠道、政企关系等也有相互协同的想象空间！
2）重视IDC产业链边际变化！【AI面前，高性能IDC是我国相对短板的环节】
尽管海外联名信呼吁暂停强于GPT-4的模型，但我们认为AI大势所趋，也给了国内巨头技术追赶以较多时间和空间（关注申万tmt AIGC系列报告），AI训练推理与应用的底座是云计算，核心逻辑仍然是算力+流量；
市场最关注的IDC问题是行业供需是否优化，而过去最大问题是供需错配，并非单纯的供大于求，我们判断行业供给端出清的拐点将于今年开始明确，草根调研结果显示，产业亦预判今年是行业重要的【过渡年】；
AI和高阶云应用对高端算力底座（高密度、高功率、高质量SLA的IDC）提出新增要求，预计IDC需求端不乏增量；
此外温控节能设备也是算力流量爆发的长期受益环节！
欢迎联系申万通信团队
1）关于移动入股邮储，系移动【集团层面】出资参与，既符合央企担当，又不影响上市公司实际经营，无需过度解读；
实际上近年来运营商在对外资本运作方面有较多动作，可以参考我们的【运营商tmt投资梳理】；
此外，历史上邮、电一家，双方线下渠道、政企关系等也有相互协同的想象空间！
2）重视IDC产业链边际变化！【AI面前，高性能IDC是我国相对短板的环节】
尽管海外联名信呼吁暂停强于GPT-4的模型，但我们认为AI大势所趋，也给了国内巨头技术追赶以较多时间和空间（关注申万tmt AIGC系列报告），AI训练推理与应用的底座是云计算，核心逻辑仍然是算力+流量；
市场最关注的IDC问题是行业供需是否优化，而过去最大问题是供需错配，并非单纯的供大于求，我们判断行业供给端出清的拐点将于今年开始明确，草根调研结果显示，产业亦预判今年是行业重要的【过渡年】；
AI和高阶云应用对高端算力底座（高密度、高功率、高质量SLA的IDC）提出新增要求，预计IDC需求端不乏增量；
此外温控节能设备也是算力流量爆发的长期受益环节！
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