亿纬锂能优秀的公司，优秀的老板和管理层，业绩成长没有一年失望过。能否从二线电池股中出众呢，这次调整到位，布局时机来到。未来三年高成长股权激励已经公告。回购和员工持股已经买好，全产业的电池布局，电池真正赚钱的只有三家，300750，002594，300014。黄金坑，

             （1）10月28日，公司与成都经济技术开发区管理委员会签署《亿纬锂能50GWh动力储能电池项目战略合作框架协议》，其中一期20GWh，二期30GWh），并根据需要，探讨合作引入锂离子电池核心部件相关供应商。

       （2）11月4日，公司与荆门市政府签订《战略投资协议》，投资305.21亿元，建设年产152.61GWh的荆门动力储能电池产业园项目。原项目年产104.5GWh新能源动力储能电池产业园和年产30GWh动力储能电池项目同步终止。

       （3）11月5日，公司拟与荆门高新区管委会签订《合同书》，分别在荆门高新区投资建设20GWh乘用车用大圆柱电池生产线及辅助设施项目、16GWh方形磷酸铁锂电池生产线及辅助设施项目，投资项目固定资产投资总额约为62亿元。

       （4）公司拟向激励对象授予不超过1,760万股限制性股票，约占公告日股本总额的0.93%，激励对象总人数为1,639人，授予价格为76元/股。公司考核目标为2021-2024年营业收入分别不低于163/261/418/669亿元，收入同比增速分别为100%/60%/60%/60%。

       

         二、大圆柱与铁锂重点布局，长期股权激励志存高远：

          公司公告多个扩产项目加速扩产，顺应大客户技术路线优化与储能等领域的旺盛需求，在4680大圆柱与磷酸铁锂领域进行了重点布局，积极顺应技术路线优化，展现出公司前瞻的战略布局。在股权激励方面，公司22-24年收入考核目标年增速达60%，维持长期高速增长，体现出公司管理层的信心。

       全产业链布局加速，稳定原材料供应：公司分别与中科电气（负极）、恩捷股份（隔膜）、格林美（回收镍产品）、华友钴业（钴镍）、德方纳米（磷酸铁锂）、SKI贝特瑞（高镍三元）、新宙邦（电解液）、大华化工和金昆仑（锂）进行产业链布局，稳定原材料供应，降低采购成本，产业链合资公司产能2022年下半年陆续释放，提升供应链优势和成本管控能力，盈利能力有望拐点回升。维持“买入”评级：公司动力电池客户质量处于国内第一梯队，4680大圆柱前瞻布局未来可期。随着公司动力产能继续释放，21年预计软包三元、三元圆柱出货高速增长，22年磷酸铁锂首次进入乘用车领域，进入新势力供应链，动力电池业务大有可为。上游材料涨价短期影响盈利，公司长期产能规划提升，调整2021-23年净利润至28/48/71亿元

分项估值500+200+1200+600=2500亿元,中期翻倍潜力

1、港股$思摩尔国际(06969)$         的股权估值500亿。

2、1+2=3万吨的锂盐估值200亿。

3、100GW+100GW的动力电池，1200+600亿的估值

4、锂原电池200亿。

业绩估值：按2023年的80亿预期利润，给30倍估值是2400亿。

Q：目前来看公司的利润率是什么情况？

A：因为最近可能碳酸锂的价格变化比较大，或者说涨得比较快，大家可能也都比较担心电池的利润率的情况。其实很多已经在去年三四季度反映了，现在我们也都是在向下游做了㇐个传导。现阶段我们公司最主要的就是要把利润率可以稳定住。所以㇐季度目前来看，没有大家想的那么悲观，至少目前来看公司的利润率是㇐个稳定的情况。

Q：公司也是参与了很多盐湖的投资，展望大概到什么时候公司自有的资源能够释放出来？

A：我们最早是在去年的时候参与了青海的大柴旦盐湖，在去年的时候青海的大柴旦盐湖项目已经开始动工建设，预计在今年下半年就会有㇐部分的碳酸锂的产能，也就是锂盐的产能会出来。同时在今年年初，我们也参与了西藏的盐湖项目，西藏盐湖的资源的禀赋情况可能会更好㇐些，而且它之前就有产能，目前来看，可能在今年下半年西藏的盐湖项目也会有㇐些产能，但是这个情况现在可能还不是那么确定，但是在明年肯定是会形成㇐个稳定的产能。只不过西藏的盐湖项目，我们只是以㇐个参股的形式进去，所以可能我们更多只是㇐个资金的投资方；在西藏的盐湖项目，我们是有更多的主导的情况去做的。我们现在也确实是在大力的发展西藏的盐湖的产能建设。同时我们也刚刚和像华友、恩捷股份、云天化，我们在云南㇐个是共同做矿场的开发，另外㇐个也是会做㇐些电池产能的配套，主要是这两个项目。