AI+机器人核心推荐：柏楚电子
夜长梦山
2023-04-03 23:08:03
【申万机械】AI+机器人核心推荐：柏楚电子-大模型加速第三代机器人操作系统大规模落地、需求超预期回暖、焊接已获订单突破
前期因通用需求差+焊接进度慢+担忧重仓股东调仓等原因，股价回调幅度较大；且期间公司未与市场进行交流，导致当前市场对公司变化认知不充分。近期变化：
1）软件：中低功率受益于广告/装饰家具/建材景气回暖、高功率受益于钢构/重工等需求释放，1-2月订单超预期反弹（yoy20~30%+）；公司推出新版本软件，降维PK竞争对手、客户订单回流，综合市占率有望再次提升
2）切割头：客户端口碑强，与软件适配率不断提升的同时，对存量德国PL等产品不断替代；自建产能逐渐达产，切割头持续保持高增速
3）焊接：已获战略客户1亿订单突破，23年积极推广焊接产品，多家客户产品测试中，预计今明年将陆续实现订单落地
4）盈利预测及估值：预计23-24年收入12.6、16.8亿，yoy40%、33%；归母净利润分别为6.8、9.7亿，yoy40%、43%；对应PE分别为41、29X，为历史估值中枢下限水平
Q1是行业需求改善起点，Q2按历史规律属旺季（且去年Q2因上海疫情为低基数），预期Q1-3公司报表端增速或加速；当前市值位置处于前期定增区间附近，向上弹性＞向下风险，建议重视底部布局机会
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
柏楚电子
工分
1.36
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 2
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据