正泰电器跟踪更新：光伏整县推进龙头，公司将迎来新的发展阶段

1、公司主营业务稳定低压电器分销市场龙头，增速与用电量高度相关（不用电量会略高一些）增速10%，这块业务今年预计27-28亿，明年预计30亿。

2、户用光伏龙头，全国市占率20%未来目标30%，光伏整县推进最受益标的，户用新增装机4.5gw，公司整县推进之后与央企强强联合，收割县级政府统一打包的屋顶资源。 

3、新能源电站资产近期成为市场香饽饽，待价而沽（央企直接购买电站诉求强烈），正泰至年底预计持有地面电站1.8gw，户用6gw，后续有望滚动开发实现现金流快速周转。

4、预估正泰明年业绩低压30亿，光伏板块20亿（之前预估16亿，考虑正县推进分布式电站数量增加，周转加快），合计公司业绩50亿当前估值对应明年20倍，随着整县推荐项目逐步落地，龙头地位愈发清晰。继续维持前期看好观点不变。