大佬,汇报下赣锋锂业、天齐锂业和新疆众和业绩情况:
一、赣锋锂业:激励费用摊销+长单价格调整滞后,业绩略低于预期
1、Q3业绩基本与Q2持平,业绩低于市场预期:(1)长单价格调整低于市场价格:虽然6月调整了长单价格,但7、8月依然较多的老订单需要交付,实际价格到9月左右才实现切换,并且氢氧化锂价格上升主升浪主要是9月左右,现阶段长单不含税均高于14美元/公斤;(2)股权激励费用计提1亿左右;(3)Q3量是环比基本持平。若将股权激励费用冲回,环比Q2实现20%业绩增长;
2、Q4将迎来业绩爆发:Q4长单价格估计会超过18美金/公斤,全面同步于散单价格,10月起定价机制由每月1次调整为每月2次,长单定价机制同步进行修订。
二、天齐锂业:业绩符合预期
1、大家关心的Q3几个量:财务费用环比减少1.5亿(偿还12亿美元贷款)、IGO入股泰里森导致的投资收益1亿、SQM的领式期权亏损1亿左右,合计三项业务环比q2增加了2亿净利润;
2、明年泰利森产量预计会达到134万吨/年:两家股东雅宝并购了天源2万吨锂盐产能、天齐2.4万吨氢氧化锂项目年底投产,均使得矿端的产能将明显提升;
三、新疆众和:业绩大幅超预期,2021年业绩上调到9亿
1、Q3单季度2.6-2.8亿,超市场2.2左右的普遍预期,1-9月实现了5.8-6亿净利润。价:电极箔持续价格上行,预计10月继续上行4%-8%左右、电解铝价格大幅上涨,驱动公司业绩爆发
2、2022年的增量:靶材、超高纯铝放量,同时参股了100万吨工业硅项目进入环评。建议买入