【开立医疗】23Q1业绩大超预期，内镜持续高增长，业绩高速释-韭研公社

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【开立医疗】23Q1业绩大超预期，内镜持续高增长，业绩高速释

波罗

2023-04-27 08:40:02

🔥【开立医疗】23Q1业绩大超预期，内镜持续高增长，业绩高速释放能力持续验证，继续重点推荐【德邦医药】

【业绩】23Q1收入4.73亿元（+27.63%），净利润1.38亿元（+171.11%）；

[玫瑰]业绩高增能力持续验证，内镜持续高增长。23Q1扣除去年同期海外大单，收入增速或超70%，规模效应+产品结构优化，毛利率持续提升至68.6%，净利润大幅增长171%，大超预期。

[玫瑰]软镜持续高增长，硬镜、高端超声有望超预期放量：23Q1内镜设备增长超60%，国内医院装机数量大幅增加，超声同比增长约14%，超声60平台、内镜550平台收入占比大幅增加。公司亮点不止看软镜，硬镜22年有望过亿体量，公司高端超声、硬镜等并未给予充分的价值预期，后续增长动能强劲。

【盈利预测&估值】中国版“奥林巴斯！我们上调业绩预期，预计公司2023-25年净利润为5.3/6.9/8.9亿。对应PE为43/33/26倍。重点推荐！