舍得聚焦 “老酒战略”， 可能是一家逆境翻转的公司

A股 白酒行业最好的三家公司是：贵州茅台，五粮液，泸州老窖，但是估值普遍在45PE左右，以后股价上涨靠业绩驱动。A股市场 不止这三家龙头白酒公司，几位大哥都很辉煌，只有 舍得 （ST:600702）是落寞的，市值只有160亿人民币。

一家白酒公司想变得优秀需要 两个条件：① 有名酒的基因 ② 优秀的管理团队。

① 舍得有名酒基因， 五粮液、泸州老窖、剑南春、郎酒、舍得酒业、水井坊被誉为川酒“六朵金花，舍得酒业的历史底蕴还是有的。白酒 行业最重要的一个基石是 酒的品质 ，舍得酒业采用的六种粮食酿造，酿酒用的涪江水 水质很好 ，湖水清澈见底，舍得在这方面也有基础。

② 舍得酒业近年发展不好的原因是管理层不行

舍得酒业掉队主要原因是 早期 聚焦低端市场出现战略错误，后期进入高端市场 管理层完全不懂营销怎么做 ，在2013年又赶上 白酒周期低谷期 ，营收不断下滑，利润率最高下滑 96%，到了2018年舍得酒业的营收才超过2013年。

③聚焦老酒战略是舍得酒业的机会：

11月6日，胡润研究院发布《2020中国老酒白皮书》，报告显示，中国白酒消费理念经历了从没酒喝→有酒喝→喝好酒→喝名酒的过程，再到现阶段所诉求的“喝老酒”，老酒热的背后实际上是消费市场对高品质白酒稀缺性价值的追捧。 舍得在历史上白酒产量非常大，但是销量不行，大量的白酒滞销 都做为老酒储存起来了 ，白酒行业和服装行业不一样，白酒作为库存越放越值钱，在中国消费者心智中，“酒还是陈的香”根深蒂固 ，现在国内老酒储量最多的两家企业是贵州茅台和 舍得酒业。最近舍得酒业新换了管理层 ，管理层声称聚焦 老酒战略，除了茅台，普通白酒品牌，管理层还是很重要的，新的管理层新的希望，就看消费者 愿不愿意为 舍得老酒牌买单。

舍得酒业加ST的原因是：舍得酒业的大股东原来是一家小型的地产公司“天洋控股” ，大股东因为现金流问题 ，挪用了 舍得酒业的资金，导致舍得酒业加了ST . 

最后提醒一下：舍得是一家上升空间大 但确定性不足的公司，同时还在被证监会的因“涉嫌信息披露违法违规” 调查，投资者需要关注 舍得老酒的销售情况 ，再做投资决策。