新乡化纤：打造全球“氨纶+粘胶长丝”双龙头，氨纶景气向上
（关注原因：中线。低PE+涨价+供需双驱）
1、氨纶行业景气持续提升。自2020年8月以来氨纶40D价格涨幅达125%，氨纶40D价差涨幅达80%。氨纶20D价格涨幅达129%，氨纶20D价差涨幅高达105%。上游成本支撑，下游需求旺盛，原料成本与需求的双重驱动下氨纶价格和价差易涨难跌，预计2021年将延续卖方市场格局。
2、供应端来看，2020年国内氨纶产能达到90吨，同比增速3.5%。2021年年内氨纶供应有限。库存天数低至13天，为近4年低点。需求端来看，2020年Q3以来，下游纺织服装景气上行，开机率及新增机器大幅增加，带动氨纶需求快速改善。随着消费观念转变及消费需求升级，消费者对运动休闲类服装需求越来越多，对服装功能要求越来越高。随着海外经济复苏趋势显著，海外订单大幅回流，出口明显增长，未来氨纶需求有6%-10%的稳定增速。
3、公司氨纶产能10万吨，全国产能占比11%左右，稳居氨纶行业龙头地位。“年产10万吨高品质超细旦氨纶纤维项目一期、二期投产后公司氨纶产能将达16万吨。公司氨纶产品20D占比30%以上，是国内最大的20D生产企业。
4、粘胶长丝产能全球第一，成本优势保障毛利率行业领先。2020年全国粘胶长丝产能20万吨，生产企业仅余4家，其中前三家产能占比90%以上，属于显著的寡头垄断行业。新乡化纤粘胶长丝产能8万吨，市场占有率38%，产能全球第一，成本优势助力公司毛利行业领先。
5、预计公司2020年、2021年和2022年收入45.5亿元、64.0亿元、72.9亿元，归母净利润分别为0.93亿元、7.27亿元和8.91亿元，EPS 0.07元、0.58元和0.71元，PE 58.3X、7.4X和6.1X。（0316中信建投）
建设机械：大中型塔机租赁龙头，市占率提升驱动成长
（关注原因：中线。装配建筑+租赁龙头）
1、大中型塔机租赁龙头；大中型塔吊租赁未来5年复合增速19%。全资子公司庞源租主要聚焦于大中型塔机租赁，贡献绝大部分业绩。2019年庞源租赁实现净利润6.2亿元，近5年复合增速高达61%。
2、装配式建筑发展带动大中型塔机租赁需求增长。国内装配式建筑渗透率有望从2019年不足15%提升至2025年的30%。2020年塔机租赁总规模为1036亿元，其中大中塔租赁市场规模为232亿元。未来5年房屋新开工面积零增长假设下，2025年塔机租赁需求将达1335亿元，年均增长5%；其中大中塔租赁需求将达543亿元，年均复合增速约19%。
3、庞源租赁：未来5年收入复合增速超25%，市占率将从不到4%提升至10-15%。1）2020年庞源塔机台量市占率不足2%，预计2025年庞源收入规模市占率有望提升至10-15%（工程机械租赁龙头美国联合租赁在美国超12%的市占率）。未来5年庞源租赁收入复合增速有望超25%。2）订单量高增长。2020年新增订单增长超20%；2021年1-2月新签订单量同比增长超25%。3）公司背靠陕煤集团，融资成本较低。目前庞源塔机存量8200多台，预计未来2年年设备投资额达20-25亿元，到2022年底塔机台量有望超1.3万台，对应总吨米数由2020年底约167万吨提升至2022年底约259万吨，年均增长超24%，增速高于行业平均水平。
4、预计公司2020-2022年归母净利润分别为5.7/8.0/10.0亿元，同比增长13%/41%/26%；PE为22/16/12倍。（0315浙商证券）
中科创达：卡位智能汽车、IoT等优质赛道，快速增长势头将延续
（关注原因：中线。业绩+科技）
1、2020年公司实现营业收入26.28亿元，同比增长43.85%；实现扣非归母净利润3.66亿元，同比增长113.95%;拟每10股派发现金红利2.2元。
2、公司是国内领先的操作系统厂商：公司在操作系统优化设计、中间件开发方面有着深厚积累，并同高通等芯片设计厂商合作密切，在智能座舱、移动手机以及物联网等多个市场均形成了较强的技术能力。
3、2021年公司三大赛道快速成长势头不减，预计高增长将延续：智能汽车业务将保持高速增长，公司由于在芯片和车厂两端的都有着紧密的生态联系，预计受益较为明显。智能物联网方面，机器人、VR、可穿戴装备等应用渗透率正在提升，智能计算模块等产品市场有望延续高速增长。2021年，智能软件业务预计将维持平稳较快增长，主要机会来自于5G手机的推广，公司目前与主要手机品牌厂商、ODM厂商都有着良好的合作关系。
4、公司2020年完成的定向增发工作，共募集资金近17亿元，重点投向智能网联汽车操作系统、智能驾驶辅助系统、5G终端认证平台等5个项目。其中，公司投入6.6亿元用在智能网联汽车操作系统研发上。
5、从长期看，公司将依托智能汽车、智能手机、IoT等优质赛道，不断加强研发投入和市场拓展，使其市场地位得到进一步夯实。预计2021-2023年公司的归母净利润分别为5.90亿元、7.77亿元和10.15亿元。（0316平安证券、海通证券）
太龙药业：间接持股贝泰妮，贝泰妮上市迎价值重估
（关注原因：短线。贝泰妮挖掘）
1、太龙金茂通过投资昆明臻丽咨询有限公司间接持有云南贝泰妮生物科技集团股份有限公司1.0691%的股权。臻丽持有3733万股，占比10.37%。如果贝泰妮能到800亿市值，那么太龙持有的权益价值应该值8亿左右。
2、哈三联5%入股的敷尔佳科技，贝泰妮的薇诺娜和敷尔佳定位终端，同属医美赛道，业务和净利润有一定相似性。哈三联今日涨停。
3、创投基金:持有京港基金16.66%股权，持有太龙健康产业投资80.40%的股权，前期所投资的项目发展趋势已基本明朗，其中投资医美概念云南贝泰妮创业板下周二新股申购上市，无锡和邦生物科技估值10亿，未来经营业绩可期；同时未来进一步发挥投资平台的作用，协助公司发掘医药健康领域的投资机会，增加与公司产业发展的协同效应
4、CRO医药研发：全资控股北京新领先医药科技发展有限公司，是一家面向全球提供药学临床前研究、临床CRO和CDMO服务的高新技术企业，连续多年被评为“中国医药研发公司前10强（2019年位列第一）”。2020年度新领先吸收京港基金投资1.3亿元，整合郑州临空生物园平台，开启CXO模式，建立6大研发平台（新药筛选、药物评价、小分子CDMO、大分子CDMO、细胞药物CDMO、临床CRO)，提供真正意义上的一站式服务。（相关CRO上市公司：泰格医药300347市值1600亿，成都先导688222市值157亿）（部分资料引自0316韭菜公社韭韭龙）
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