【中信汽车】国六b过渡期点评：非RDE车型新增半年销售过渡期，价格战概率大幅下降

“RDE仅监测”车型新增半年过渡期：工信部等5部门发布公告国六b排放标准将在2023年7月1日如期执行，但针对部分RDE试验报告结果为“仅监测”等国六b车型允许销售至2023年12月31日，新增半年过渡期

过渡期设置将带来价格战缓和：我们推断目前行业仍有50万左右不满足国六b RDE测试的燃油车库存，过渡期设置直接利好此前国标切换准备相对不充分的日系、长尾的法系和韩系车企，德系和自主品牌不受影响，但清库周期延长利好5~6月行业价格体系，当前时点大规模价格战的可能性明显降低，主机厂均将受益于价格战缓和

整车核心推荐：（1）龙头企业：比亚迪和理想，即使在价格战演绎、Q1需求承压下依然有较好的业绩表现；（2）基本面改善带来明显弹性：小鹏（P7i发售证实组织架构调整成效，期待G6发售）、长城（蓝山有望对混动转型和WEY品牌盘活有重要的推进）；（3）长安：历史上板块由弱转强弹性较大，新能源转型进展顺利，深蓝S7值得期待

零部件看好两大方向：（1） 23Q1业绩表现佳的增量部件公司，重点推荐继峰股份、保隆科技；（2）看好特斯拉产业链公司，重点推荐新泉股份、拓普集团、旭升股份、岱美股份、爱柯迪等

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