【韭菜公社】研报脱水精华

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芒果超媒

1.国内一线流媒体平台，会员+广告+电商+运营商多方位变现。预计公司2021-2022年归母利润26.05，30.69亿元。

2.“综N代”可持续性高，公司积极探索短剧集，并且市场扩张至男性、高年龄层。

3.芒果平台设置多个活动活跃气氛，芒果平台产业链逐渐丰富，衍生出线下剧本杀、线上密室预约等方式用作电商引流。

4.综艺、剧集播放量46、60万次，头部视频平台渗透率62%、35%。芒果超媒预计于6月24日申请定增，用于加强板块建设，巩固地位。

预计2021-2022年归母净利润26.05、30.69亿元。

2021-07-26

招商证券

宏发股份

1.新能源汽车销量快速增长，21年上半年销量120.6万辆，同比增长201.5%，高压直流继电器是核心部件，公司作为龙头企业，有望快速增长。

2.参与地铁国产化核心部件研制，成功实现国产替代。

3.公司注重产品研发，，布局智能电表、交流电装领域，进军储能领域。

4.公司募投项目建设推进，有望提升公司继电器及低压电器产能和生产效率。

预计公司21-23年归母净利润10.2/12.2/14.3亿元。

2021-07-26

西部证券

五粮液

投资建议：五粮液价格结构有上移趋势，利润空间巨大。

1.五粮液不断优化产业结构，预计2021年经典五粮液计划完成2000吨销量目标，

2.公司坚持控货持价，第三季度持续控价，有望在国庆中秋利润持续上升。2020年公司建立约6000家团购单位，目标团购销售占比30%。

3.通过工艺、员工技能提升提高名酒率。预计“十四五”末公司名酒率提升20%，预估产能达到22-25万吨。

4.公司高层换届，大胆应用年轻人才和技术人才。

2021-07-26

信达证券

TCL科技

1.寡头企业具有定价权，价格波动幅度变小，盈利能力改善，预估对二级市场融资要求降低。面板需求逐渐增加，新兴产业让面板需求进一步扩大。

2.公司调整产业结构，在管理、运营、经营领先行业。

3.推动中环股份规模扩张及产品研发，实现公司在新能源、电池、半导体方面的突破。

预计归母净利润96/113/124亿元。

2021-07-26

华西证券

中炬高新

背景：公司募集金额不超过77.91亿元，其中70亿元投入调味品项目。回购不超过60元/股。

1.公司增募投产能，中山润田全额认购，中山润田持股比例增加至42.31%，回购股权将每股下降0，03元/股。

2.公司主动梳理库存，库存总体来看低于正常水平。公司6月底给员工激励机制。公司正在推进房地产业务剥离，并且剥离资金用于美味鲜主业发展。

2021-07-26

东昊证券