行业景气度确定上行：随着产业链价格的趋稳，国内的需求已经开始明显的复苏；而海外由于疫情趋缓，经济压力，新能源投资被作为刺激经济的重要手段；因此4季度来看，内需和外需形势都非常不错。

龙头盈利确定性极高：两个龙头企业盈利情况来看：隆基3季度出货预计将持续大增，同时一大批低价库存硅料，对于盈利也有重大帮助；通威因为产业链价格上涨，3季度盈利将大幅改善。所以综合以上两点来看，行业趋势向上，龙头盈利向好，目前企业的估值水平也还算比较合理（当年的30倍，次年的20-25倍）。

中长期成长逻辑被打开：看中长期，国内和海外都在推“绿色”发展，可再生能源比例可能会上修，新能源装机可能会超预期。

推荐：重视隆基股份、通威股份，这两个龙头估值比较合理，也逐步的被市场所认可，中长期发展逻辑通顺的情下，未来估值会逐步上抬。另外我们重点提示一下逆变器板块，核心逻辑在于有取代外资份额的逻辑，所以增速会快于光伏行业，推荐：阳光电源、锦浪科技、固德威、上能电气。最后我们也建议关注一下，电池大型化带来的设备更新的：奥特维。