【浙商传媒丨世纪华通】五六月金股，盘中涨停，持续推荐！

公司以海外游戏为主的基本面迎来拐点，深度布局云数据业务，加之AI赋能游戏产业，驱动EPS和估值提升，逻辑持续演绎。公司是五六月金股，五月虽伴随传媒大盘有所调整，六月我们持续推荐！

公司基本面迎来拐点，海外点点互动爆款频出，国内盛趣游戏稳健运营。点点互动以《冰封时代》《寒霜启示录》等末日冰封题材驱动Q1业绩超预期，4月成为出海厂商收入第5名，有望驱动全年增长。盛趣游戏作为老牌游戏研发厂商拥有众多IP和优秀产品，如传奇系列、传奇世界系列、龙之谷系列等，储备游戏《龙之谷国际版》《饥荒：新家园》《古龙群侠传》等。我们认为，伴随国内游戏版号核发常态化以及公司储备产品陆续上线，海外业务稳步拓展，有望驱动业绩增量。

公司深度布局云数据业务，加快构建算力基础设施，围绕算力产业链打造增值服务。目前，公司与腾讯、华为等厂商有序推进合作。我们认为，在AI产业浪潮中的背景下，公司与腾讯合作的人工智能超算中心项目有望作为标杆项目，进一步提升公司在数字产业的竞争力。

风险提示：行业政策变动风险；游戏版号申请风险；核心人才流失风险；新游上线表现不及预期。