欣旺达交流纪要20220110

业绩基本情况：

收入方面：

消费电芯：

Q4收入接近10亿

动力：

去年预期基本能做到全年30亿元

pack:增速正常

利润方面：

动力方面全年亏损8个亿，消费电芯利润7-8亿元

问答：

Q:动力业务22年一季度排产？

A:明年惠州有一条线改成磷酸铁锂产线，大概零点几个GWH,下半年开始，包括磷铁电池和三元锂电池投入更多，扩产到20多个GWH,4到5个GWH对应储能电池，其他的对应动力电池。

Q:和下游车企谈涨价的进展情况？

A:分两种情况。首先，海外车企有成本联动机制，如雷诺等，材料涨价对应到出货也会有联动。国内龙头这边也有涨价动作，也跟下游车企在谈，在一定范围内能接受动力电池涨价。

Q:谈到什么阶段？

A:上游供应链和下游车企共生共荣。动力电池不会越做越亏，需求量在提升，车企有需要，就会接受涨价，今年能体现。22年营收目标100亿，21预期基本能做到，材料端涨价导致亏损，2达成收入同时时能够与下游车企共同分担材料涨价，尽量做到营收平衡。

Q:22年毛利率达到多少可以实现营收平衡？

A:成本可以适当管控，下游车企出货涨价带来收入增加，22年相对于21年上半年6.8%的毛利率提高5个点可实现盈亏平衡。

Q:易捷特这个客户，DaciaSpring在欧洲近几个月销量？

A:3月份欧洲开启预售，订单增长很快，到10月订单超40000台，21年给到易捷特供应大概3到4万台的情况，22年出货会进一步提升。

Q:技术上比较有优势的是HV和超快充，超快充研发和订单情况？

A:超快充作为下游车企中高端标配，在配合下游车企开发超快充。有好几种类型的，如30分钟、20分钟、10分钟的，甚至更低的，交付时间不太一样。预计22年会有订单落地。

Q:锂威北美大客户订单情况？

A;眼美客户在模组和pack合作到现在北美客户直很注重供应销安全意让.举望多培养几家供应商，公司品质、工艺被北美客户认可，近两年疫情严重也会来国内看厂。乐观说明年会有体现，主要在小产品上体现，先试水合作，看合作情况是否拓展到其他业务范围。

Q:东台吉尔盐湖探矿权可采矿吗？

A:很早就在布局，跟国内技术团一直在合作，可探矿。乐观来说就是提取出来的锂等金属元素很丰富，目前还在探矿阶段，后续会视情况跟进采矿情况。

Q:现在上游布局情况能否保证22年需求？

A:除了青海探矿，公司高层很早在上游原材料未涨价时就进行了布局，包括公司股东都有投资相关企业，如西安金藏膜，使得提锂成本比较低，采购方面可以做到成本管控。像华友和青海的一些企业都有战略合作协议。欣旺达一直在布局上游，希望做到产业链整合集成。可以满足产能需求。产能扩张根据实际订单来做，总体来说需求能保证。

Q:动力电池涨价幅度？

A:5%左右。

Q:锂威增长预期有没有全球式战略目标，如何保证上游原材料供应？

A:锂威跟上游厂家合作很紧密，需求可满足。锂威明年增速大概50%左右，利润和收入增速差不多。

Q:百亿项目多，如何保证资金需求？

A:欣旺达风格相对谨慎，目前产能扩张会结合在手实际订单。资金需求方面跟各方车企、当地政府有共同合作、出资和建设，电池厂商的扩张，像前期买地、支出等比较高昂，会和当地政府等一起去承担。

Q:锂价上涨对锂威业绩影响？

A:成本端带来压力，但跟上游合作紧密，涨价影响有限。

Q:南京1期8GWH产能还在爬产，预期2期什么时候投产，产能多少？

A:2期在22、23年逐渐投产，1期产能也在提升过程中，21年加上南京总产能10多个GWH,22年其他地区投产顺利，全面产能提升到20-25个GWH。

Q:如何看VR、AR发展，有没有合作？

A:有和海外企业合作，如亚马逊，国内也有合作，主要是智能硬件代工。

Q:上游磷酸铁布局，下游如与枣庄等有新合作，近期上下游布局梳理？

A:上游磷酸铁锂这块布局，大概200多个GVWH产能。山东枣庄200亿的项目也进入到前新能源产业链，包括山东吉利欣旺达，作为合资企业。山东枣庄的电池供也会应对整个产业链上的其他客户。前期南昌也有投入，22年20多个GWH的产能很多都在南昌，后续也会投入储能这一块。惠州目前几个GWH的产能。会考虑向基他地方进行布局和扩张。

Q:预计2022年HEV这一块产能和收入？

A:HEV对应的收入10多个亿。惠州有一条产业线，其他分布到南京，还有山东吉利欣旺达，80%的订单主要供应到吉利HEV车型，HEV作为过渡车型，不是短期的，未来十多年HEV将协同BEV发展

Q:明年HEV收入主要来自雷诺日产？

A:对。日企成本这块全球领先，欣旺达的混动基础，技术路径得到日企认可，并做到全球领先。雷诺日产客户这边前期先从HV技术路径切进来，然后拓展到BEV。

Q:储能目前增速很快、电池缺，客户开拓情况、和大客户合作情况？

A:除了披露的地方政府、能源企业一直合作，还有探讨比较多的大客户都有在合作。这块布局很早，近两年爆发，得到市场广泛认可，创始人的布局眼光超前，消费零件、储能布局等都很超前。