慧选牛牛

2023-06-02
6月2日慧选牛牛讯，盛弘股份(300693)机构举办内部交流会议，1.盛虹股份的储能业务布局情况

盛虹股份的储能业务分为海外和国内两部分。国内以大储为主，主要是独立储能、网测和原测。海外则以商业储能为主，包括小型工商业和电网车的独立储能，以及兆瓦级的独立储能项目。

2.盛虹股份在工商业储能业务中的系统集成

在工商业储能业务中，盛虹股份会适当地进行系统集成，因为客户更希望有一个交钥匙的工程方案，让储能系统供应商直接帮忙建好并交付使用。盛虹股份在工商业储能业务中以产品为主，但也会做一些系统集成的项目。

3.盛虹股份在国内和海外工商业储能功率等级和需求的不同

国内的大数基本上都是兆瓦级的，而工商业的功率等级可能是100度电或更大，未来可能会变成一个一体机，只要是电池一体机，把电池和柜子放在一起。海外的工商业对系统开放度更高，包括需求响应和削峰填谷等，因此发展更快，能够获利的用户更多，商业模式也更灵活。

二、1.国内工商业储能的收益情况

国内工商业储能的收益率在3~5年，最好的地方是江浙那边，可以做到3~4年回本。如果超过这个地方，基本上就不会安装了。目前收入还不高，可能只占整个储能全年收入的百分之15左右，毛利率在25左右。

2.海外工商业储能的毛利率和收益情况

海外工商业储能的毛利率会比国内略高一些，因为很多是定制的。去年盛虹股份海外的工商业储能业务收入约为2亿多元，其中大部分是海工商业，接近1亿是国内的工商业。海外需求的参数和量大概是6~8个g瓦时，而欧洲的工商业处于起步阶段，还不是特别明显。

Q&A

Q:欧洲工商处是否有充电站的需求?

A:欧洲工商处目前充电站的需求并不明显。虽然有一些充电站会考虑与储能结合在一起，但是相对来说占比还是比较小的。主要驱动力是商业模式上需要响应虚拟电厂，因为欧洲的油比电贵，存在利差和套利方式，而且能源比较贵，虽然不缺电但比国内要贵很多。

Q:海外市场需求的判断是怎样的?

A:美国市场在去年是400多个兆瓦时，今年增长到了6~8个g瓦时以上。欧洲目前没有明确的数据，但是根据我们自己的量，现在在欧洲如果折算成兆瓦时的概念，大概是16020个兆瓦时左右。

Q:海外除了欧洲和美国，其他市场需求有起来吗?

A:其他市场需求相对比较小，但是动一动就很大。我们在做调研的市场，还在观察中。目前在澳洲和中东也有一些项目。

Q:国内大储的业务进展怎么样?

A:在上半年到5月份，招标比较好，这一段时间是出货比较好的时期。一季度国内储能规模为1.6个亿，其中只有4000多万是国内的。全年预估行业增长应该是两倍左右，大储的主要客户是发电集团和头部的epc,订单比较实，不带有水分。

Q:您对全年国内的大组的需求是怎么样的一个判断?

A:对全年国内的大组的需求量应该是20多个g瓦，相对还是比较谨慎。如果兑现公司的国内储能业务，我们前面提到可能主要做PCs,应该还不做集成。不做集成。Pcs大概能做多少?

Q:国内今年PCs的出货量大概是多少?

A:我觉得一个g瓦以上应该要。现在单价电芯较很快，我们PCs的价格有没有有没有明显的变化?如果极端价格看起来挺吓人的，但是平均价格其实没有太大的一个变化。现在价格差不多，之所以我之后应该差不多三毛多，现在是不是这个水平，我不介意我了解准不准确，你说PCs带变压器。的可能有。光PCs大概多少钱?瓦勒。两毛以内了，应该在1毛8左右。跟那边去稍微贵一点点。跟逆变器稍微贵一点点。

Q:美国大暑的PCs出货情况如何?

A:的PC的出货还是比较稳定的。我看那个项目的情况，感觉是从他的美国eie的规划来看，数据看，它的并网好像都集中在下半年，再按说的话出货应该应该也快了。或者说我们从客户的订单交付的要求来看，有没有一个节奏的?从。12月份开始，海外的基本上也是从6月份开始会陆续的。开始要求交付的量往上涨。节奏也是下半6月份也可能跟国内差不多的这种节奏，可能再晚一个月就6月份开始，慢慢开始体量。

Q:美国市场的储能大概在多少个g瓦之间，盛弘股份今年能做到多少?

A:美国大概在15~20个g瓦之间，大厨可能占一半。工商业可能占到。40%左右，可能有10%的互储。我们海外大概工商所会做多少的量，去年有1亿多，今年会不会是一个翻倍的情况差不多?这个应该会。

Q:海外的充电桩业务今年能做到多少?

A:海外充电桩可能做到1~2个亿之间，应该还是可以看得见的。今年海外的关键目标还是找到一个能够支撑未来几年公司的关键客户。海外的充电桩的业务能做到5个亿以上，两三年以内。

Q:盛弘股份的海外业务进展如何?

A:目前来看还挺平均的。海外的收入可能1~2个亿的目标可能要等到下半年会集中体现的会更明显一点。因为我们选择的海外客户都是比较难啃的那种大客户，对于技术门槛还有一些产品研发服务能力都是要求比较高的，但是这种客户一旦你做进去了，相对来说比较长久一点。

Q:盛弘股份的充电桩现在整体的趋势如何?

A:现在价格还好，整体趋势还比较平稳，因为充电桩已经被教育了十几年了，下游的客户相对来说对价格的敏感程度不是那么的强，因为充电桩现在整体都还可以盈利。

Q:盛弘股份有没有自己的充电桩布局的思路?

A:不用布，我们的客户都布好了。我们要通过下游客户去拓展。我们的客户下去，我们卖就行了。

Q:盛弘股份的客户类型是什么?

A:现在的客户类型应该还是蛮多的，而且特别是大客户的类型像能源、中石油、中石化、bp、壳牌，像一些地方的。央国企就是搞交通的，包括高速公路物流园区。城投交投，第三方的民营商，还有一些其他的做整装的友商都是我们的客户。

Q:盛弘股份的充电桩业务的模块布局进展如何?

A:大家现在布局没有的，像白夜冷。我们自己在新一轮功率模块的技术布局，平台的变化情况。我们市面上有的模块我们都有，你看到的那种超的60千瓦液冷的模块和系统我们也有。

Q:盛弘股份的出货结构是怎样的?

A:出货结构肯定还是30千瓦的多模块。整装的话，120千瓦的目前还多。但是有可能慢慢的那种360480的堆，这种产品会越来越多。

Q:盛弘股份的全年充电桩的目标预期如何?

A:目前还没有等下半年把6月份跑完了再说。

Q:海外市场的充电桩验证结果已经拿到了吗?

A:不好意思，刚才姓名的结果六七月份应该拿得到，因为也不着急。美国因为我们是卖直流装。居多的，美国市场直流装现在需求还不是那么的明显。所以我们不着急。

Q:今年后面海外客户会有新的落地客户吗?

A:肯定是有的。现在进展预期到什么时候可能会有拿到这一块。三季度会有一些相对明确的结果出来。

Q:国内和海外的充电桩盈利差距和毛利率情况如何?

A:国内大概30左右，30~35。海外的话可能就是四五十，看客户看国家了。今年如果展望到下半年，全年来看也是区间是吧?差不多，因为充电桩市场相对来说比储能要成熟一些，所以价格各方面就稳定一点。

Q:国内现在4C快充的趋势可能后面就会起来，我们现在这块有看到下游明显的一个

需求吗?

A:现在有。比以前多，但是还是要根据车的数量来，因为现在超级充电桩还挺贵的。车还不多。其实现在还只是大家在做技术与技术认证和商业模式的探索阶段。主要还是要看车，车多了才能大规模的普及。

Q:现在在更高功率这块的布局是怎么样的?

A:好冲60千瓦的液冷模块，其实我们现在都有超松，只不过是模块用的风能的方案，下一代肯定就是液冷的方案现在在搞。预计今年肯定就搞出来了，反正这个也不着急。还是看下游的需求。

Q:收入结构里面模块外售的比例大概现在是多少?

A:15左右，不到20。是有一个提升的。小米之前来看，稍微涨了一点点几个点。

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