拓普集团线下交流简要
夜长梦山
2023-06-14 10:39:21
【国海汽车】拓普集团线下交流简要
【经营情况】
✔经营情况：Q2营收环比持平。汇兑收益和原材料降价对利润有正贡献。
✔业绩指引：全年营收预期220-230亿，利润率保持10%。
✔海外业务：墨西哥改为租赁厂房，有利于降低成本开支，提高效率。墨西哥一期公司产能规划是特斯拉CT，对应30万辆，ASP 1.3W。
✔年降情况：除年降外无额外降价。
✔研发费用率：保持5%，目标是25、26年汽车电子+热管理的营收达到总营收的三分之一。
【机器人业务】
✔直线执行器：唯一送样公司，个数14个，小臂2个，上臂1个，大腿2个，小腿2个，单边7个。手臂1500，大腿2000一个，大概平均来看14*1700，ASP 2W左右。
✔线性执行器的电机、滚珠丝杠都是自研的。
✔大客户给了旋转的图纸，正在开发，和友商两家送样。
✔公司做直线执行器的优势在于成本低，比舍弗勒低1/3。
【热管理业务】
✔除了大客户以外，今年开始会有华为赛力斯、理想、极氪、红旗、比亚迪陆续放量。
✔第一个工厂产能15-20亿，第二工厂差不多40左右产能规划，预计到25年会完全达产。
✔国内电子膨胀阀、八通阀都是自制的，特斯拉方面电子膨胀阀目前已经通过认证。
✔热管理2.0是用在特斯拉Cybertruck上。
✔T客户全球份额情况：上海50%，欧洲是公司的，美国是友商的。
【空悬业务】
✔定点车企包含理想、问界、小米、极氪，理想空悬定点：W03 W04整套系统，ASP在6-7K。
✔公司是闭式路线，国内其他友商是开式，闭式工况更加稳定，能耗更低、温升更低。较友商解决方案可以减少10%。
【其他业务】
✔一体压铸：公司保持谨慎的态度。因为要考虑车型是否能上量、良率、就近建厂等问题。
✔线控制动：今年会量产，吉利和红旗会用上，量纲的指引10万辆左右。
✔底盘：预计到25年的量达到600万辆，今年已经180万辆了。
【经营情况】
✔经营情况：Q2营收环比持平。汇兑收益和原材料降价对利润有正贡献。
✔业绩指引：全年营收预期220-230亿，利润率保持10%。
✔海外业务：墨西哥改为租赁厂房，有利于降低成本开支，提高效率。墨西哥一期公司产能规划是特斯拉CT，对应30万辆，ASP 1.3W。
✔年降情况：除年降外无额外降价。
✔研发费用率：保持5%，目标是25、26年汽车电子+热管理的营收达到总营收的三分之一。
【机器人业务】
✔直线执行器：唯一送样公司，个数14个，小臂2个，上臂1个，大腿2个，小腿2个，单边7个。手臂1500，大腿2000一个，大概平均来看14*1700，ASP 2W左右。
✔线性执行器的电机、滚珠丝杠都是自研的。
✔大客户给了旋转的图纸，正在开发，和友商两家送样。
✔公司做直线执行器的优势在于成本低，比舍弗勒低1/3。
【热管理业务】
✔除了大客户以外，今年开始会有华为赛力斯、理想、极氪、红旗、比亚迪陆续放量。
✔第一个工厂产能15-20亿，第二工厂差不多40左右产能规划，预计到25年会完全达产。
✔国内电子膨胀阀、八通阀都是自制的，特斯拉方面电子膨胀阀目前已经通过认证。
✔热管理2.0是用在特斯拉Cybertruck上。
✔T客户全球份额情况：上海50%，欧洲是公司的，美国是友商的。
【空悬业务】
✔定点车企包含理想、问界、小米、极氪，理想空悬定点：W03 W04整套系统，ASP在6-7K。
✔公司是闭式路线，国内其他友商是开式，闭式工况更加稳定，能耗更低、温升更低。较友商解决方案可以减少10%。
【其他业务】
✔一体压铸：公司保持谨慎的态度。因为要考虑车型是否能上量、良率、就近建厂等问题。
✔线控制动：今年会量产，吉利和红旗会用上，量纲的指引10万辆左右。
✔底盘：预计到25年的量达到600万辆，今年已经180万辆了。
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