【招商电新、化工】奥克股份电话会议纪要-韭研公社

登录注册

【招商电新、化工】奥克股份电话会议纪要

心存侥幸

下海干活的老韭菜

2021-03-04 09:07:29

1. 公司2020年业绩快报预计披露，2020年归上利润4-4.1亿元。其中，聚醚单体业务毛利润7.44亿元，增长8%。
2. 锂电材料这边，10月底开始正式投产，Q4溶剂产销率约95%，销量约3500吨、毛利约1000万元、毛利率约38%，公司这个产线刚开始正式投产，后续可能还有有所优化，另外这个均价比市场看到的价格低了不少，这个一方面是因为价格是滚动的，现货价比交货价格高；另一方面公司部分产品是给锂电添加剂公司当原材料，作为新进入者定价也相对较温和一些，没有那么快跟涨。
3. 目前公司溶剂产线基本满负荷运营，除此之外，公司ec、dmc产品在年前、年后陆续获得国内几家电解液大客户的检验认可，有3家已经开始供货。
4. 目前公司在集中跟进扩建的问题，与地方政府沟通用地的情况，其余前期工作也早就开始，主要管理层在重点抓。
问：公司的EC、DMC路线不同于现在环氧丙烷的路线，这个2018年就投了，为何到2020年Q4才正式投运呢？催化剂的问题解决了吗？
1. 2018年下半年，当时公司中试验收成功，当时请了4个院士在做评审，对公司和中科院合作的这个工艺评价很高。
2. 后续产线量产的问题，是江苏2019年的环保整顿，公司在扬州的基地就一直等到2020年下半年环保安评全部完成。另外是公司2018年运行了半年时间，装置的稳定性、催化剂衰减有一些问题需要改进，公司停下来之后在做改造。
3. 到2020年4季度，公司产品的纯度、良率都有显著提升，近期几家大客户的产品送样检测，都基本上实现了5个9的纯度。
4. 公司这路线，很大的一个特点，是固载离子液体催化，这个路线是首创，后来对工艺进行了比较大的改进和优化。
问：部分客户反应公司产品含水量有点不达标，完成了吗？
1. 公司的产品是先出ec，后续深加工成为dmc等产品，公司ec产品先送样的，其中是有含水量略微超标的问题。后续分析一方面是工艺需要优化，另外是公司灌装流程的问题，可能裸露在空气中灌装的。目前公司已经在给客户小批量产品送样了。
2. DMC的产品，近期客户反馈也比较积极正面，也开始小批量供应。
问：公司扩产的土地、环评准备？融资去扩是不是太慢了啊？
1. 公司较早也披露了扩产的计划，部分准备工作2019年就开始了，当时就在江苏提了项目报备，园区的大环评2020年基本落实，具体的项目环评还在推动。土地的情况，江苏、大连地方政府都比较支持，也在沟通和交流中。
2. 公司的准备工作提前开展，如果需要融资，也可以先开展前期相关工作和准备工作，后续可以募集自己归还提前的投入。
问：公司董事长昨天提了一个二氧化碳捕捉和应用的提议，公司需要用多少二氧化碳？
1. EC产品是EO加上二氧化碳生产出EC，0.5吨的环氧加上0.5吨二氧化碳生产1万吨EC，公司现有2万吨产线大概需要1万吨二氧化碳。
2. 公司后续扩产的的目标是20万吨Ec与DMC，未来的用量会更大一些。
问：公司添加剂业务情况？添加剂行业情况？
1. 公司添加剂是参股的苏州华一，持股比例35%，目前有2000多吨的VC、FEC产能。华一目前在准备启动扩产（可能在大连或者扬州）。
2. 添加剂种类很多，最常用的是VC、FEC两类，目前VC使用范围更广，铁锂电池近几年的使用比例提升比较多，而fec在高镍等产品中也会大量使用。
3. 据了解，2020Q4，vc\fec供应比较紧张，4季度涨价已经50%；全球vc、fec主要是三家江苏公司供应，其中有一家2015年被新宙邦收购，华盛、华一是主要的公开供应商。华一的扩产，业界比较关注和关心，客户也很希望华一尽快扩产（2021-2022年可能比较大的供应缺口）。
4. 公司的溶剂产品，是添加剂产品主要的原材料之一，公司江苏的溶剂基地，目前有一部分就是出售给国内添加剂公司的。
问：公司传统业务情况？据了解公司原来产品也在涨价了？
1. 传统的业务也是环氧乙烷的延伸，目前聚醚单体等产品也开始涨价。美国的寒冬与极端天气也有影响，从市场上看，乙烯等产品也开始涨价了。
2. 公司的原材料，有美国一部分，很大是日韩过来，主要是乙烯涨价。年前公司较早开始关注和做应对，考虑成本的情况，公司聚醚单体主产品也在涨价，这个对利润是有利的，但公司不希望价格剧烈波动，但是这个涨价也不好控制，同行也都在涨。