Q：文拉法辛是国内第一个报证的产品，但是销售量不太好，是什么原因呢？是存在竞争对手还是其他的原因？

A：文拉法辛是属于抗抑郁的精神类药物，这类药物的市场需求比较少，这是品种自身的客观原因。

Q：CDMO客户在手的订单多少？

A：去年五千多万，今年在手订单1个多亿，这1个多亿就是3个中间体（商业化），在一厂区做。原计划是3个中间体＋4个原料药这7个项目，但现在几个原料药品API没有起来，还没成熟。

Q：公司有无收到辉瑞口服新冠药MPP授权

A：辉瑞的供应链已经落实。国内上海药物所和君实生物做的VV116进度比较快。国内口服药病人比较少，在国外竞争也不好说。同和有可能跟君实生物合作（可以忽略，并没有在谈），目前是自己在做，在潍坊的原料药工厂做（旺山旺水有小试车间），制剂是请上海的一家公司做的。国产目前不如辉瑞和盐野义。

Q：公司怎么看美国供应链安全这个事，未来医药供应链是否会受到影响？有何措施？

A：原料药产业是一个全球化的产业，现在中国原料药发展得很好，美国对中国有依赖，回归本国不太容易。因此，这个事情还没有引起公司焦虑。美国如果要实现回归的意图，可能需要10年以上时间，对中国原料药市场影响不大，需求还是增加。在特朗普加税政策以后，公司就调整了战略。美国已经不再是注册的优先级，国内是最优先的。其次是欧日韩。重点将会放在国内，争取30%。目前海外销售，日本比较多10%多，欧洲20%，韩国占比10%左右。剩下是新兴市场国家，如南美、中东等。

Q：17个新的产品，能主要介绍一些主要品种价格、销量、增长趋势？

A：替格瑞洛：销售额过亿，成为第四大品种，四个品种每个都接近一个亿的销售。 沙班：保守的话能占到全球10%，艾多沙班预计能做到30%的市场份额，开发时间比较早，收入贡献可能比利伐沙班和阿哌沙班更多一点。达比加群酯：今年会有3000-4000万的销售。米拉贝隆：做的人少，在治疗膀胱多动症的药物中，专利化的只有它。只要注册批下来，国内销售起的比较快，预计两三年赶上塞来昔布规模。维格列汀：心脑血管大产品。阿齐沙坦：日本那边需求起来了，有点供不应求。克立硼罗：西药，治疗湿疹，辉瑞，十几万/公斤。

非布司他：客户的第二第三供应商，冲击第一供应商。沃诺拉赞: 是一种胃药，开发早，工艺成熟 。列净：比较早期， 2024年可能会铺开。老产品工艺成本降低很难，只有氨甲环酸工艺突破，做到了老树新花。这几年重点靠17个品种。

Q：关于二厂区

A：今年6月开始建，明年初土建完成。春节后安装设备。2023年春节前，设备全部安装完。2024年，开始生产。二厂区建设资金可能在10亿左右，公司需要融资。二厂区会有7个车间+2研发中心。一期是做可转债项目，做4个品种，将会把专用车间换为多功能。预计明年一月份开始全面投产，应该能达到满负荷。

Q：产值

A：一厂区：9个亿，二厂区一期5-6个亿。二厂区二期一共7个车间，预计2024年这7个个车间可以生产10亿产值。

Q：公司CDMO的布局

A： BD能力比较弱，公司目前还是靠自己去做。博腾是挖了人过来，比较成功。

Q：公司会生产制剂吗

A：公司在做制剂研发，与海外公司合作，一起投入研究，会获得海外销售制剂和文号授权的收益。合作形式是，海外公司是原料药的贸易公司，但是现在贸易难做，所以掏钱到研发制剂，公司与他们合作。国内找制剂CRO公司一起开发。

Q：2022年利润

A：具体利润不方便透露。上市以前净利润率会在20%以上，这几年利润率，特别是21年毛利润和利润率有所下降。但是，一般正常原料药的老产品毛利率在35%，新产品在40%。Q3-Q4数字会差一点，公司去年Q4提价，提价比较顺利，因此今年可能会好一些。

在原料药的专利到期后的前3年内，药价下跌，市场需求放大； 4-10年，需求量仍会增长，但是行业内会洗牌，差的退出；10年后，将会达到稳定。一般来说，原料药全球会只存在5家。前三家集中，占领大部分市场份额，是主力，后两家竞争力不大。

Q：既然都想当前三，那核心竞争力是什么？

A：客观现实是，在专利到期后的前4年，工艺成熟的原料药公司能够占领市场份额。但是从第五年开始，需要公司成本低，价格有优势。 第一种情况，需要公司研发水平高、 工艺成熟；第二种情况，需要公司成本低。