光大:【天齐锂业股价异动快评】今日股价异动可能的原因有三种:(1)出售1130万美元SQM股票;(2)潜在的传言澳矿出口要求附加值(3)IGO引入事项的解决晚于预期,公司反馈仍在正常推进中。
境外资源势必存在地缘政治风险。智利政府就有限制雅宝和SQM必须保留一部分锂盐在本地深加工,而澳洲政府也一直推锂盐深加工很多年,目前看澳矿pilbara已经和矿物技术公司Cail Ltd签署协议探索锂盐生产;银河资源和Orocobre合并也具有锂盐加工的生产能力,因此澳洲矿山企业已经有这样的趋势向下游锂盐厂发展。
推演如果未来澳洲政府采取类似智利的政策,要求矿石加工成锂盐才能出口的话,天齐已在澳洲布局了4.8万吨氢氧化锂产线;如果澳洲政府通过增加royalty手段增加矿石的进口成本,由于天齐旗下greenbush矿山开采成本全球最低,因而仍具有一定的竞争力。而赣锋锂业已经展开全球广泛资源布局,分散风险,除了澳矿之外,有阿根廷两个盐湖、非洲刚果和马里两个矿山有包销协议,还有墨西哥黏土项目和国内一里坪盐湖的布局。