经济活动恢复常态，商用车市场销量向好。2022年商用车市场下滑幅度较大，整体销量330万辆，同比下降31.2%，其中重卡销量 67.2 万辆，同比下滑51.8%。2023年，随着疫情管控放开，宏观经济活动逐步恢复，商用车市场明显复苏。同时，21年7月实施的国六排放标准带来尾气处理催化剂单车价值量倍增，22年12月实行的非道路国四排放标准带来尾气处理催化剂市场大幅扩容，本轮上行周期弹性大。

多产品线份额均有望显著提升，氢燃料电池电催化剂与纳电池打开长期空间。23年，公司各产品线份额都将迎来向上提升的拐点：1、公司在22Q4取得潍柴WP13与重汽MT13环保公告，两款发动机型在天然气重卡发动机市场占有率合计达到50%以上，待车型公告落地后公司天然气产品线市场份额将大幅提升；2、国五切国六初期，由于欧洲排放标准实施时间更早，下游往往会先采用外资产品，之后再换用国产产品。公司已取得13款柴油道路国六机型公告。随着柴油道路国六已取得公告的陆续量产，公司柴油国六产品线营业收入有望实现稳步增长；3、公司乘用车取得长安汽车多个车型定点开发通知函，实现乘用车大客户突破；4、2022年12月非道路国四标准的实施带来百亿市场的全新增量；5、公司氢燃料电池用铂碳催化剂成功打破外资垄断，今年将有示范项目落地（成都公交车与成都大运会氢能源自行车）。同时，公司第一代钠离子电池已经研发成功，即将给下游客户送样验证。

预计公司23-24年净利润分别为0.8亿元、2.3亿元，公司主业多重因素共振，业绩大幅反转，叠加氢燃料电池催化剂与钠电池取得重大突破。