普洛药业电话会交流纪要

1.请问公司研发投入和资本支出方面的进展情况？

答：公司在2021年提出了新的发展理念“强科技研发、高标准合规、低成本制造”。研发首先是人员的扩张，2021年公司研发人员从500多人扩张到800多人，今年依然会继续保持扩张。受疫情影响，公司发放offer的300多位人员，是否能够全部就位还存在不确定性，但总体来说只是时间问题。公司2025年目标是达到2000人的研发团队。公司产能建设都在按计划进行中，2022年的产能建设资本开支预计会达到18-20亿元左右，预计2023年也会保持这样的投入，2024年会减少一些。近5年的产能扩张投资会在70亿元左右，其中约50亿在新产品项目，约20亿是技改项目。产能建设虽然也受到疫情的一些限制，但整体项目推进都在按计划进行中。

2.请对公司今年情况作下展望？

答：公司全年收入端的目标是达到10%的增长，二季度尽管还受到疫情影响，但生产端完全没有受到影响，环比一季度会有改善，全年来说也将是前低后高，公司也会逐步克服疫情带来的影响。抗生素制剂销售方面：一方面国家对疫情封控的政策会逐步调整，另一方面公司头孢克肟颗粒、头孢克肟片以及琥珀酸美托洛尔集采受到疫情影响推迟进行，对公司制剂恢复进度有所延误。

3.请问原材料上涨对原料药利润率会有多少影响？

答：API一季度毛利润19.4%，较去年同期略有降低，主要影响还是原材料成本增加，中间有一个逐步的传导过程，公司的部分产品在去年第四季度已经做了一些价格调整，二季度也会根据目前产品的供求关系情况考虑做一些价格调整，同时我们也会考虑下游的承受能力。总体来说，公司多数产品的竞争状态良好，也将逐步平衡这些变化来保持我们的竞争力和盈利能力。

4.今年公司在CDMO和原料药产能投入有多少？

答：产能上的资本开支预计在18-20亿，高活车间最迟会在7月份投入使用，部分API车间也会在近期陆续投入。

5.请问冬奥会对山东厂区影响情况？

答：山东一个厂区当时按照要求停了20天，另外一家影响小一些，大约20%左右的减产。山东一些产品是自用的，需要做一些补充，对横店的生产有一些影响，总体影响销售端大约1-2亿。

6.公司在高附加值的原料药上的战略布局？

答：公司原料药板块的战略是“做精原料药”。主要包含：

（1）原料药的销售在整个原料药中间体中的比重要更高。目前公司中间体的销售收入还高于原料药的收入，将来我们希望原料药的收入要远远高于中间体的收入。（2）我们的原料药要在全球真正的建立竞争力，不论是在规模还是成本上，战略上也就要求必须从起始物料到注册中间体到原料药都必须是全产业链。（3）高新技术支持。比如合成生物学、流体化学、晶体粉体等相关的技术平台来支撑。我们考虑的是技术平台下的，具有成本竞争力的大品种。

7.请介绍下兽药市场目前情况及公司D-酯、氟苯尼考市场竞争情况？

答：兽药和猪周期紧密相关，一般猪价格在中间时，兽药市场相对较好。目前猪价格处于低位，前年的兽药市场还是不错的，去年开始逐步走低，到今年一季度大部分产品都已经处于历史低位，二季度开始有部分产品价格已经开始回升，整个兽药市场情况改善还需要一个逐步的过程。合成生物学对D酯和氟苯尼考带来了一些影响，目前，氟苯尼考在合成生物学方面的技术还不够成熟，D-酯的酶催化法相比化学方法已经比较成熟，在成本和环保方面也显现了一定的优势。过去我们采用的是化学方法，现在我们也在进行相关方面的研究，我们的努力方向是可以不用D-酯而直接用合成生物学的方法生产氟苯尼考。D-酯的价格波动对公司的利润端也带来了一定影响，但这是产品市场化的竞争，我们也并不担心，未来公司会通过原料药端口来竞争，而不是靠中间体。

8.公司研发费用主要在哪些方面?

答：公司全年的研发费用预计会增长20%左右，从三项业务来看，CDMO大约占一半，另外两项业务会占一半。主要是人员费用和项目的增加。研发费用虽然会在短期内对利润表有影响，但这是医药制造长期的最重要的竞争力。

9.请问公司在合成生物学方面的优势？

答：公司有十多年在研发和生产上的生物发酵经验，公司在2021年投入了2000多万建立了合成生物学实验室，目前有一支50多人的包含博士的研发队伍。结合今天基因测序、基因合成和基因编辑等技术手段的进步，合成生物学在研发的速度、效率和质量可控方面都有非常大的进步，对整个原料药和CDMO行业都带来了巨大的推动。所以公司研发在这方面也在大力投入，未来对公司也会带来很大进步，有些产品已经在应用，还有一些产品也在考虑运用这方面的技术。

10.请问公司CDMO业务中，在验证的9个API项目来源及类别？

答：这里面还没有BigPharma的API，目前BigPharma项目注册中间体和RSM多一些。这些项目中，兽药品种相对多一些，人用药来自于Biotech公司的项目更多一些。随着起始物料到注册中间体的持续合作，我们也相信会有更多的API转移过来。这也是公司CDMO业务从“起始物料+注册中间体”到“注册中间体+API”的转型策略，这两年CDMO业务的增长也体现了这个转型的成效。

11.公司获得MPP授权后，时间进度安排？

答：公司目前正在准备验证生产，计划6-7月份申报API，10-11月计划申报制剂，目前正在按这个计划推进。

12.公司是否有布局专利快到期的品种？

答：我们会关注商业化品种中我们能获得较强竞争力的品种，目前比重较小。

13.请问公司与亿帆合作情况？

答：公司与亿帆合作主要是头孢类注射剂，目前已经有两个品种获批，头孢他啶和头孢呋辛钠。双方共同成立了一家合资公司，合作产品的权益属于合资公司。因为合资公司目前还不具备MAH资质，经双方协商，以巨泰名义申报了MAH,目前双方正在推进合资公司MAH资质，获得后我们将会把产品MAH转入合资公司。目前，巨泰和得邦负责制剂和原料药的生产，亿帆负责销售。鉴于两票制原因，目前开票无法在合资公司，MAH转入后开票就会在合资公司，将来巨泰和得邦依然会负责制剂和原料药的生产，由亿帆负责销售。目前双方主要针对生产成本有一些分歧，双方也在沟通或考虑通过第三方审计解决，这些问题后续都会得到妥善解决。

14.请问公司后续是否有考虑新的股权激励方案？

答：公司有这方面考虑，目前还没成熟方案。公司第一期员工持股计划目前虽已到期，也还没有实施完毕。

15.请问公司一季度汇率变动对公司的影响情况？

答：财务费用上，第一季度受到人民币升值影响，汇率在第一季度和同期比大约是负贡献2000万。近期美元兑人民币汇率上升，对出口型企业是比较有利的，但我们也会通过更多的科技进步和营运效率提升来带来产品的核心竞争力提升。