A股独立行情

对昨天的市场我的看法是不弱也不强，那今天则是一枝独秀，挺起了脊梁骨。而且是在外资净卖出90亿的情况下，走出了全线大涨的行情。
昨天大家情绪还很悲观，认为市场缩量无行情，外围美股又是暴跌。我昨天就在小密圈里跟大家分析，不用太担心，这里随时一根中阳。

今天市场情绪上该弱反强，说明是阶段性见底，当然这有个前提条件是美股不再出现连续暴跌。我们因为提前已经跌透了下来，所以在上周五和今天两次才都扛住了美股暴跌，但如果再有第三次，第四次甚至更多次呢？那还能不能扛得住，我想也是很难的了。不过美股短期一个月内已经跌幅超过20%，接下来还出现单边连续暴跌的这个可能性不大。就算是还要继续跌，那也可能是先搭个平台缓和缓和再跌。
而美股在这里企稳搭平台的话，对我们市场来说就会产生共振效应，更有利于我们反弹行情展开。尤其是现在疫情管控方面，常规化核酸的有效措施逐渐获得主流资金的认可，市场内部不利因素也是在降低，触发双重共振。
昨天市场还有一个非常大的利好，但没几人注意到。银保监会指出，下一步的动作中将会引导险资更多的配置权益资产。
 

很多人忽视可能也是最近听了太多这样的喊话式口号，但之所以我认为是大利好，是因为这不是证监会来说，而是银保监会，他们说话是真管用的，背后万亿级的资金都要听他调动。后面就看具体政策和措施落地了。

 机构回补半导体

今天反弹最强的当属半导体板块了。最近我一直让大家重点关注科创50板块，从相关性来看，科创板跟芯片半导体是高度相关的，科创50指数前十大权重股中有一半是芯片半导体企业。

两者在走势上也是高度重合。相当于说，看好科创50指数起码有一半原因是看好半导体。

今天也看得出是机构在回补赛道股仓位。这其中有几点原因：

一是半导体的估值确实便宜了，当前整体估值还不到40倍，已经低于最近5年的历史均值。部分重点公司如兆易创新、韦尔、澜起等业绩增速远超估值水平。

二是半导体行业景气度依然非常高。半导体龙头企业2022一季度整体收入844.56亿元，同比增长22.3%；净利润119.59亿元，同比增长40.7%。这一方面是由于下游需求旺盛，另一方面也是因为国产替代的力度不断增强。
三是机构持股比例上升。公募基金前二十大重仓股中，15家持股比例上升，并且集中于龙头企业。紫光国微、圣邦股份、北方华创、兆易创新、韦尔股份成为机构最青睐的公司。

不过细看之下我发现，半导体细分领域的景气度高低不一，分歧明显，比如功率半导体和设备就保持高成长，而传感芯片则业绩下滑。这与下游应用领域是密不可分的，功率半导体广泛用于新能源行业，炙手可热，是未来新一代的发展方向。
因此，如果直接买板块指数可能收益平平，未必是最优的投资策略。最好的还是选择高景气度的细分领域优秀企业，在低位逐步布局。
 

 保持信心+耐心

5月份的行情整体我认为还是以反弹为主，吃饭行情，这波不要错过。不过大家也不要一下子就上头了，今年越是想着V型反转的预期就越是会做不好当下行情。

市场往后也并非一帆风顺，美联储还会继续加息缩表，疫情也有可能出现反扑，还不能掉以轻心，市场还会反复磨底。这里只是一个阶段性的底部，可以当成一个反弹来做。市场大底还要等到年底的大会，大家还是应该保持足够的信心和耐心。
我今天做了两笔开仓，一笔是布局香港回归25周年+粤港澳5周年，另一笔是军工+航母下水概念股。