“碳中和”目标下持续看好装配式，基建龙头迎估值修复-韭研公社

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“碳中和”目标下持续看好装配式，基建龙头迎估值修复

王小明

长线持有

2021-01-21 08:42:11

【浙商交运建筑丨建筑专题】

近期观点：

1、“碳中和”、“碳达峰”目标下，2021年装配式行业发展有望加速。政策端有催化：12月召开的中央经济工作会议明确将“做好碳达峰、碳中和工作”确定为2021年八大重点任务之一，近期召开的全国住房与城乡工作会议再次强调2021年加快发展“中国建造”，推动建筑产业转型升级，大力发展装配式建筑。 “减碳”成效显著：装配式PC住宅建造和使用过程中，可在建造、内装修、后期使用等全寿命周期内实现减碳，每平米节水20.5%、减碳7.5%，减少垃圾排放77.7%。 2、把握装配式、基建两条投资主线不动摇。近期装配式钢结构板块迅速升温、基建板块迎来估值修复。年初以来钢结构、铁路建设板块年内净涨幅分别14.5%、5.3%，相对收益分别跑赢大盘11.8、2.6pct。建筑央企全年新签数据靓丽：中国建筑、中国中冶、中国电建、中国化学全年新签订单合同额同比高增11.6%、29.4%、31.5%、10.5%。装配式钢结构头部企业订单同比高增，关注20Q4及全年业绩兑现。在2020年12月21日外发报告《交通强国带动刚需不减，城市更新提振改善需求》中，我们提出2021年两条投资主线—逢低布局装配式、积极布局估值底部基建央企，当前正逐步兑现。我们再次提示：2021年，把握装配式、基建两条主线投资机会不动摇。