创业板已经跌出技术性熊市，纳斯达克也类似，另一边的道琼斯已经创出新高。市场情绪可见一斑。

本轮调整，是机构抱团到极致后的纠偏，叠加强势美元预期带来的。个人认为，从短线氛围来看，昨天市场已将上述两个因素price in。

从外围来看，美股出现分化预示着经济周期的恢复开始对股市中的顺周期板块形成支撑。另一方面，即便以被动加息的方式推动十年债继续翘尾，也是一个中期时间维度的动作，并非一蹴而就的。

主要的观察指标，是美股顺周期板块的表现。得益于疫苗推广，生产活动的增加，航空和服装零售板块股价已经开始得到支撑，后续的表现值得关注。

不过，仍然可以感受到美股市场情绪的谨慎。市场在这个时候刻意规避了可能因为美元升值导致的大宗商品板块，尽管将受益于经济重启，这个板块的表现短期内难以看出显著的刺激。

从全球范围来看，受益于生产生活的恢复，港口或将陆续恢复到疫情前的繁荣。北部湾港，今日或带动板块高潮。纺织服装板块，受益于人民币贬值预期和全球范围经济复苏的双重因素，或成为市场流动性的宣泄通道。

其他板块中，值得关注的是电力板块，碳中和背景和生产经营活动复苏受益，或继续有超预期表现。

仁东控股，停牌显得非常有必要，管理层中有高手。作为超跌灵魂，仁东不死，市场谨慎情绪仍将主宰。

低位，低价和超跌仍将是市场主流，机构抱团垮塌品种，建议别去当解放军，等筹码沉淀。3月下旬前，服装，港口，建筑装饰，设计，铁路公路运输，电力等将有轮动表现。3月下旬，可开始配置受益于行业长期逻辑下的业绩股进行潜伏。

祝好。