上周计算机板块与各主要指数均经历一定程度下跌，板块内部看，金融科技与人工智能相对表现较好，而智能汽车、网络安全、能源IT、云计算等多数主线回调明显。我们认为，随着业绩预告披露期的临近，市场将会较为关注2021年业绩兑现及2022上半年业务发展情况。

信创产业有望迎来新一轮景气周期：《“十四五”推进国家政务信息化规划》发布，明确提出“加快建设数字政府，提高政务服务水平”，我们认为，PC、办公软件、OA、PC操作系统等直接和前端业务相关的各领域有望迎来新一轮发展红利；从行业信创角度，金融信创在2020年、2021年启动较好，而国产中间件、国产数据库、国产服务器CPU及服务器操作系统也在过去2年间经历了重点行业试点的实践历练，有望在重点行业取得更高的渗透率。整体来看，整个信创产业有望迎来新一轮景气周期。

公用事业与能源行业智能化有着较好的确定性：随着稳经济的预期逐步提升，城市供水、供热等领域的管网设施更新与智能化升级成为市场关注重点，工业互联网、5G、大数据、AI等新兴技术的应用，可以帮助公共事业行业降低损耗、减少人工，是推动高质量发展的有利因素。此外，电力、煤炭等行业也在加速智能化，以满足分布式能源发展和双碳战略的要求。

云计算领域关注龙头公司二次增长曲线启动：产品SaaS龙头企业金山办公本周举办数字办公大会，发布了新的产品与模块，加速向B端企业服务市场拓展，我们认为公司新的产品在底层平台和功能应用方面均有较大进步，后续期待公司在市场拓展上有更快的步伐。而行业解决方案类企业，如卫宁健康、恒生电子、石基信息，均已完成新产品的用户试用，我们预计明年这些公司的新产品将步入加速落地期。

CES有望发布更多智能汽车相关产品与方案：每年一度的CES已在本周拉开帷幕，智能汽车是重要的本次展览空间最大的板块之一。英伟达、高通、安霸科技巨头与新锐公司将在CES上发布最新产品与解决方案，对行业起到进一步的助推作用。另外，经历了近期的市场回调，板块高估值也得到了一定程度消化。

1）建议关注信创各细分领域龙头企业。国产中间件：东方通(300379，未评级)、宝兰德(688058，未评级)；国产数据库：海量数据(603138，未评级)；OA系统：泛微网络(603039，未评级)、致远互联(688369，未评级)；国产服务器整机及CPU相关：中科曙光(603019，买入)；金融信创集成商及银行软件平台：神州信息(000555，买入)、长亮科技(300348，未评级)。

2）能源与公用事业智能化领域，推荐水务智能化龙头和达科技(688296，买入)，建议关注供热智能化领先企业瑞纳智能(301129，未评级)、煤矿智能化参与者龙软科技(688078，未评级)、电力信息化厂商远光软件(002063，未评级)。

3）云计算领域：推荐数字采购领先者国联股份(603613，买入)、数字办公龙头金山办公(688111，增持)、医疗IT龙头卫宁健康(300253，买入)，另外，建议关注石基信息(002153，未评级)、广联达(002410，未评级)、用友网络(600588，买入)；

4）智能汽车板块：推荐汽车智能化龙头中科创达(300496，买入)，以及正由汽车后市场向新能源、智能化领域布局的道通科技(688208，买入)；

政策落地及推进速度不及预期，宏观经济不景气，疫情防控进度不及预期

国产PC端及办公业务相关软件系统有望迎来新的红利期。2022年1月6日，国家发改委在官方网站发布《“十四五”推进国家政务信息化规划》(以下简称“规划”)，“规划”成文于2021年12月24日，明确提出“。要顺应数字化转型趋势，以数字化转型驱动治理方式变革，充分发挥数据赋能作用，全面提升政府治理的数字化、网络化、智能化水平。要加快转变政府职能，加强新技术创新应用，推动政府治理流程再造和模式优化，不断提高决策科学性和行政效率”。我们认为，PC、办公软件、OA、PC操作系统等直接和前端业务相关的各领域有望迎来新一轮发展红利。

2021年11月26日，交通银行股份有限公司发布《数据中心鲲鹏芯片PC服务器采购》招标公告。2022年1月5日，中标结果发布，神州数码系统集成服务有限公司中标，中标金额约8759万元。据统计，此前交通银行曾在2021年两次定向采购了搭载鲲鹏芯片的服务器。

鲲鹏芯片服务器也出现在电信运营商行业的采购项目中。2021年11月25日，中国电信官网发布中国电信2021-2022年服务器集中采购项目，本项目涉及7个包，分别为计算型服务器（I系列）、存储型服务器（I系列）、冷存储型服务器（I系列）、NFV型服务器（I系列）、GPU型服务器（I系列）、服务器（A系列）、服务器（G系列），预估采购数量为20万台服务器。其中，G系列计划采购53401台，型号为国产鲲鹏芯片服务器。

openGauss是一款开源关系型数据库管理系统，深度融合了华为在数据库领域多年的经验。2020年7月，华为正式宣布开源数据库能力，开放openGauss数据库源代码，并成立openGauss开源社区，社区官网同步上线。OpenGuass内核技术来源于华为自用、商用(现仅保留公有云版本)的GaussDB数据库。

自从2020年6月30日发布首个社区版本之后，openGauss先后在2020年12月、2021年3月、2021年9月稳定迭代了三个版本，预计下一个版本会在2022年3月正式发布。

openGauss已经成立包括OM、In-place Update、IoT、AI等13个专项兴趣小组（SIG），包括海量数据、云和恩墨、工商银行、清华大学等多个组织的成员发起或参与到社区的各个SIG小组，带领小组成员拓展技术方向，贡献新特性，实现下一个版本的技术规划。截至2021年4月，openGauss社区官方网站访问量超过78万次，官方网站安装包下载量16万次，下载遍及全球49个国家。社区开发者人数超过1200，累计Commit数达到4500次。

openGauss社区理事会理事单位由华为、海量数据、神舟通用、云和恩墨、虚谷伟业、深信服、北京超图、中国农业银行、中国建设银行、中国邮政储蓄银行、招商银行、华夏银行、中国民生银行、中国移动、中国电信、中国联通、清华大学等多家openGauss社区合作伙伴、用户和科研院校组成。后续还会根据社区实际的发展情况邀请更多的合作伙伴、用户、科研院校等组织加入社区理事会。

openGauss内核源自PostgreSQL，并着重在架构、事务、存储引擎、优化器等方向持续构建竞争力特性，在ARM架构的芯片上深度优化，并兼容X86架构。openGauss已成功应用在政企金融行业项目。2020年，openGauss已成功应用于陕西财政和工商银行核心业务系统，助力其完成分布式改造；2020年9月，民生银行的 openGauss 实践获得了华为超级用户大奖。

欧拉源于华为内部的 Linux 发行版 EulerOS，2019年12月，华为将其正式开源并重新命名为openEuler。欧拉不发布商业版，只发布2类开源社区版本：1）每半年发布一次创新版本，创新版本汇集最新的技术趋势和创新风格，为社区技术发展提供活力基础，可以看做创新的前瞻体验版；2）每两年发布一个长期支持版本（LTS），LTS版本则强调高质量的维护和稳定的性能，是成熟版本，在体验、稳定性和完善度方面，是最接近正式的商用版。自2020 年3月第一个 LTS 版本发布之后，欧拉社区又发布了三个创新版本，下一个 LTS 版本将于 2022 年3 月发布。

从技术角度，欧拉的主要技术路线继承了红帽系的技术方向，在软件包管理、文件系统布局、用户体验方面，吸收了一些 CentOS/RHEL的惯例。但是，欧拉并不定位为CentOS 的某个版本的下游分支版本，因为欧拉在内核、特性、技术演进方向，都有自己的独立而确定的发展计划，尤其是对ARM生态支撑力度、异构计算完善度、云原生和边缘计算方面，进行了强化和重点支持。

openEuler社区可以作为Linux开源社区的进阶版，在继承了Linux技术基础的同时，通过汇集社区官方和生态伙伴的力量，逐渐覆盖全场景应用，成为数字基础设施开源底座。openEuler 已支持 X86、Arm、RISC-V 多处理器架构，未来还会扩展 PowerPC、SW64 等更多芯片架构支持。openEuler 社区面向场景化的 SIG 不断组建，推动 openEuler 应用边界从最初的服务器场景，逐步拓展到云计算、边缘计算、嵌入式等更多场景。

openEuler 内核研发团队持续贡献 Linux Kernel 上游社区，回馈主要集中在：芯片架构、ACPI、内存管理、文件系统、Media、内核文档、针对整个内核质量加固及代码重构等内容，十余年来总计向社区贡献 17000+ 补丁。

华为国产基础软件生态力量的发展，是整个国产软硬件产业群体逐渐朝着规模化、标准化和集群化发展的典型代表，我们认为，“十四五”期间将是信创战略进一步推广的重要阶段，国产基础软硬件的生态环境有望不断趋于完善。在相关政策的引导下，经过前期的探索和积累，国产软硬件产业形成了整体推进的局面：国产芯片的性能已经足够强大，而中间件、数据库、办公软件、行业应用软件，也涌现了一批优秀的国产企业。

【石基信息】全资子公司石基美国拟以1450万美元出售其参股子公司Kalibri股权（33.21%），KAlibris建立了一个独特的酒店交易历史数据库，提供评估和预测收入绩效的下一代基准服务，通过信息中心的订阅模式或酒店品牌的报告传递给酒店运营者；

【广联达】关于2020年股票期权与限制性股票激励计划股票期权第一个行权期行权结果暨股份上市的公告：本次实际行权的激励对象共196人，实际行权的股票期权数量为47.24万份，行权价格为每股55.14元，本次行权股票上市流通时间为2021年12月31日。本次股票期权行权采用集中行权模式，股票来源为公司从二级市场回购的本公司A股普通股股票，行权后公司股权分布仍具备上市条件。

【道通科技】公司第二类限制性股票首次授予数量594.5万股，占目前公司股本总额45,000万股的1.32%，授予价格为52元/股。

【锐明技术】公司三位股东拟减持公司股份累计不超过849.5万股，不超过公司总股本的4.91%；其中，嘉通投資有限公司拟减持不超过692.5万股，占公司总股本比例4%；刘文涛先生拟减持不超过70.8万股，占公司总股本比例0.41%；蒋明军先生拟减持不超过86.2万股，占公司总股本比例0.50%。

【广联达】公司以集中竞价交易的方式累计回购股份的数量为10,055,330股，占公司股份总数的0.8455%。

【格尔软件】公司及下属子公司自2021年7月1日至2021年12月31日，累计收到与收益相关的政府补助共计人民币500万元；与资产相关的政府补助共计人民币60万元。

【运达科技】公司2019年限制性股票激励计划第二个限售期已届满，本次符合解除限售的激励对象共64名，解除限售的限制性股票数量共94.5万股，约占目前公司股本总额44,790万股的0.21%。

【致远互联】因股东自身资金需求，自本公告披露之日起15个交易日后的6个月内，黄涌先生拟通过集中竞价方式减持不超过84,375股，即不超过公司总股本的0.1096%；

【柏楚电子】发布关于调整2021年度向特定对象发行A股股票方案的公告：调整募集资金总额为97750万元，扣除发行费用后的募集资金净额全部用于智能切割头扩产项目、智能焊接机器人及控制系统产业化项目以及超高精密驱控一体研发项目；

【创业惠康】葛航先生将其所持有1218.75万股于1月4日解除质押，占其所持股份比例为5.29%，占公司总股份比例的为0.79%；

【思创医惠】截至2021年12月31日，公司本次股份回购计划累计通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份33,497,450股，占公司总股本的3.87%；

【普元信息】公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式实施第二期回购公司股份，截至2021年12月31日，已累计回购股份数量为1,649,972股，占公司总股本的比例为1.73%。

【电科数字】公司拟发行股份购买上海柏飞电子科技有限公司100.00%股权。国务院国资委已原则同意公司本次资产重组的总体方案。

【竞业达】公司中标“中国科学院大学智慧教室建设项目”，中标金额1638万元。

【紫晶存储】公司已收到宇维视通全资子公司开具的承兑汇票500万元，公司未将此凭证作为回款处理，以承兑汇票全部兑付作为宇维视通履行完毕第一笔欠款的付款义务。此前，法院约定宇维视通在2021年12月30日前支付500万元、在2022年3月15日前支付500万元、在2022年6月15日前支付1000万元给公司；余款841万元在2022年9月15日前支付给公司。

【启明信息】公司发布2021业绩预告，预计2021归母净利润3274万元–4912万元，同比降低74.16% - 61.24%；预计扣非净利润2227万元–3340万元，同比降低83.68% - 75.52%。

【科大讯飞】公司与普通合伙人合肥科讯创业投资，及有限合伙人田明、曹仁贤、陈先保、安徽安科生物、三亚高卓佳音、郭子珍、魏臻、朱庆龙和吴华峰等共同出资设立合肥连山创新产业投资基金。其中，科大讯飞以自有资金出资1.1亿元，占基金总认缴出资额的22%。该基金已在中国证券投资基金业协会完成备案手续，并取得《私募投资基金备案证明》。

【南天信息】公司以7.72元/股的授予价格向300名激励对象授予1334万股限制性股票，占公司总股本的3.50%。考核要求：22-24营收不低于48亿、53亿、60亿元，净资产收益率不低于4.0%、4.3%、4.6%；以2018-2020年归母净利润平均值为基数，22-24年归母净利润增长率不低于80%、110%、140%，22-24年ΔEVA均大于0。

【当虹科技】公司近日与艺超（亚太）有限公司签署了关于“阿拉伯电视台视频处理技术系统采购项目”的产品销售合同，合同金额1793万美元。

【四维图新】公司及子公司收到所属期为2021年11月的自主研发的软件产品增值税退税款以及其他政府补助资金共计5368万元（数据未经审计）。截至本公告日，上述补助资金已经全部到账。

【朗科科技】2021年6月18日，公司披露《关于公司持股5%以上股东减持股份的预披露公告》，上述股份减持计划减持时间于2022年1月9日届满。在该减持计划的时间区间内，公司股东邓国顺先生通过集中竞价和大宗交易方式累计减持公司股份862万股，占公司总股本比例4.3%。

政策落地及推进速度不及预期，宏观经济不景气，疫情防控进度不及预期