一、主营业务 

公司为国内专业的聚醚系列产品规模化生产企业，主营业务为聚醚产品的研发、生产与销售。公司产品涵盖软泡用聚醚、CASE 用聚醚及特种聚醚，其中软泡用聚醚为公司的主要产品，包括 POP 和软泡用 PPG 产品。

二、主要产品

 

 公司主营产品主要分为两大类：第一类是软泡用聚醚系列产品，主要包括POP 和软泡用 PPG，其中软泡用 PPG 中主要为高回弹PPG，软泡用聚醚单独或组合与二异氰酸酯在催化剂、硅油、发泡剂等助剂的作用下进行发泡反应，可用于生产软质聚氨酯泡沫塑料；第二类为 CASE 用聚醚及特种聚醚产品，其中CASE用聚醚主要用于制备聚氨酯涂料、胶黏剂、密封剂、弹性体等制品；特种聚醚是具有特殊分子结构、能够满足特种性能要求以及应用于特定领域的聚醚。

 

 

 

 

 

三、主营业务收入

 

 

四、募集资金用途

 

五、竞争对手

 

 

 六、可比上市公司估值水平比较

 

七、主要财务数据及财务指标

 

八、所含数据及估值区间

 如果按照行业市盈率（静态不扣非）15.58倍给出估值。目标价9.02元，较上市首日溢价-185%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）15.58倍给出估值。目标价8.8元，较上市首日溢价-192%。

如果按照可比公司22年静态市盈率33.43倍给出估值。目标价19.36元，较上市首日溢价-33%。

如果按照可比公司23年动态市盈率26.52倍给出估值。(扣非）目标价14.72元，较上市首日溢价-74%。（不扣非）14.98元，较上市首日溢价-71%。

 

综上所述，本次发行价格25.75元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为8.8-19.36元。

申购建议：发行PE较高，溢价率较低，发行价格较高，流通市值适中，炒作价值较低。谨慎申购。