一、回顾本周汽车经历较多催化，最终涨幅排名10/29，催化包括：

1）政策基调变化；

2）汽车第三周数据继续向好；

3）大众小鹏合作。

二、但板块投资特征也比较明显：

1）整车开始走强：前期滞涨、数据+顺周期催化、大众小鹏推动估值重估。

2）零部件相对弱势：估值较高、智驾与机器人主线投资缺位情绪回落，但依然有涨幅过10%的主流个股。

三、短期视角我们的观点如下：

1）基本面到8月下旬前都不用担忧，8月下旬开始要关注终端价格，今年汽车投资上，量不是主要矛盾，价格才是。

2）整车投资性价比相对较高：推荐长安、吉利，建议关注小鹏。

3）零部件受资金情绪影响较多：推荐估值水平相对较低的新坐标、敏实、爱柯迪、银轮。

4）顺周期中，汽车整体排序相对靠后，但整车更靠前一些，整体来说可能有绝对收益，但相对收益选股变得比之前更重要了。

四、此外，中长视角而言，部分一线零部件标的近期调整，建议此前未参与的领导逐步储备布局。对行业有红利+公司有能力的龙头而言，未来几年业绩复合增速有望30%+，在调整时配置，无论短期再来一波，还是等下一轮景气上行EPS和PE联合兑现，都是很好的结果。推荐龙头：拓普（综合集团+轻量化底盘）、新泉（内饰龙头）、继峰（自主座椅潜在龙头）、爱柯迪（铝压铸龙头）、美利信（一体化压铸龙头）等。