慧博智能投研-慧博早报-230816
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追涨杀跌的半棵韭菜
2023-08-16 09:14:30
央行：8 月 15 日，开展 4010 亿元 1 年期中期借贷便利和 2040 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率
分别为 2.5%、1.80%，较上次分别下调 15 个基点和 10 个基点。当日有 4000 亿元中期借贷便利和
60 亿元逆回购到期。
统计局：全国青年人分年龄段的城镇调查失业率将暂停发布。16-24 岁城镇青年超半数为在校学生，
其主要任务是学习，需要进一步研究是否纳入劳动力调查统计。当前中国经济不存在通缩，下阶段
也不会出现，经济运行整体上在恢复。尽管 CPI 同比转降，但从环比来看是由降转涨，随着经济恢
复向好，CPI 将逐步回到合理水平。
招商证券：近期香港证券及期货专业总会要求撤销股票印花税。我国的证券交易印花税曾于 2007
年及 2015 年达两次小高峰，占国家财政税收收入较大比重。自 2020 年起，证券交易印花税占比
呈不断下降趋势。我国征收印花税税率目前已是历史最低，且相对其他国家而言亦是最低。
一、宏观经济
统计局：7 月，规模以上工业增加值同比增长 3.7%，环比增长 0.01%；社会消费品零售总额 3.7 万
亿元，同比增长 2.5%。全国城镇调查失业率为 5.3%，环比上升 0.1 个百分点。1-7 月，全国固定资
产投资（不含农户）28.59 万亿元，同比增长 3.4%，其中，民间投资 14.94 万亿元，同比下降
0.5%。
卫健委：此次医药领域腐败问题集中整治的重点有，行政管理部门以权寻租；药品、器械、耗材等
方面的“带金销售”；接受行政部门管理指导的社会组织利用工作便利牟取利益；涉及医保基金使
用的问题；医药生产经营企业在购销领域的不法行为；医务人员违反《医疗机构工作人员廉洁从业
九项准则》。
民航局：7 月，全行业共完成运输总周转量 113.7 亿吨公里，同比增长 67.1%。完成旅客运输量
6242.8 万人次，同比增长 83.7%，较 2019 年同期增长 5.3%，创民航月度历史新高。国内航线旅
客运输量同比增长 74.6%，超过 2019 年同期的 12.1%；国际客运市场仍处于恢复阶段，环比增长
32.6%。
每经网：人口经济学家梁建章表示，“30 多岁还没结婚”在年轻人中已经见怪不怪。尤其是近年
来随着女性教育水平和经济独立程度的大幅提高，女性的结婚意愿比男性更低。由于步入婚龄人口
数量呈不断下降趋势，可以预计，未来几年我国的初婚人数仍然会继续下降。
二、地产动态
统计局：1-7 月，全国房地产开发投资 67717 亿元，同比下降 8.5%；房地产开发企业房屋施工面积
799682 万平方米，同比下降 6.8%。房屋新开工面积 56969 万平方米，同比下降 24.5%。商品房
销售面积 66563 万平方米，同比下降 6.5%。商品房销售额 70450 亿元，同比下降 1.5%。7 月末，
商品房待售面积 64564 万平方米，同比增长 17.9%。
中指院：1-6 月，全国法拍房挂拍套数较上一年增加 19.7%，挂拍套数 30.4 万套绝对量大幅增加。
住宅、商业为法拍房主流，住宅挂拍量 17.9 万套，占总体 59%。分省份看，挂拍量较高省份四川
首次超 4.5 万套，同比增加 15472 套、增幅 51.3%。
山东省：年内统筹 20 亿元中央预算内投资和 310 亿元地方政府专项债券资金，支持棚户区改造、
老旧小区改造。采取拆除新建、拆整结合等方式，在符合条件的市分类推进城中村改造。城镇老旧
小区居民可提取住房公积金用于本人及配偶、双方父母自住住房加装电梯等改造。
广东省深圳市：罗湖房产中介推荐了一套新房，标注“备案价打 5 折出售”“原价 9.8 万/平，现
价 3.89 万/平起”，该楼盘为仁恒深之源项目。目前商务公寓市场存在较为明显的滞销情况，有项
目开盘 4 个月仅网签 3 套，也有项目大幅降价开卖，还有楼盘开出高达 15%的渠道佣金。
陕西省西安市：拟降低辖内个人住房贷款首付比例和贷款利率政策下限，限购区域个人住房贷款首
付比例和贷款利率政策下限将与全国政策下限保持一致，具体为，首套房首付比例不低于 30%、利
率不低于 LPR-20BP，二套房首付比例不低于 40%、利率不低于 LPR+60BP。
三、股市盘点
周二，上证指数报 3176.18 点，下跌 0.07%，成交额 3008.28 亿。深证成指报 10679.73 点，下跌
0.7%，成交额 4056.68 亿。创业板指报 2148.67 点，下跌 0.74%，成交额 1912.14 亿。总体上个股
跌多涨少，两市超 3400 只个股下跌。两市成交额 7064.96 亿，较上个交易日缩量 354 亿。盘面上，
SPD、供销社、证券、纺织服装等板块涨幅居前，中芯国际概念、传媒、TOPCON、贵金属等板块
跌幅居前。北向资金全天净卖出 97.73 亿元，其中沪股通净卖出 33.3 亿元，深股通净卖出 64.43 亿
元。
周二，恒生指数跌 1.03%，报 18581.11 点。恒生科技指数跌 0.7%，报 4179.13 点。国企指数跌
0.89%，报 6366.48 点。经销商、汽车零部件、电力、石油与天然气、核电、小金属、中资券商股、
煤化工等板块涨幅居前，国联证券涨超 5%；客运航空公司、软件、信息技术服务、一体化压铸、
大数据、猪肉等板块跌幅居前。南向资金净买入 67.92 亿港元。其中，港股通（沪）净买入 32.78
亿港元，港股通（深）净买入 35.14 亿港元。
截至 8 月 15 日，北交所上市公司 212 家，当日无新增。总市值 2650.46 亿元，成交金额 6.59 亿元。
两市融资余额：截至 8 月 14 日，上交所融资余额报 7814.10 亿元，较前一交易日增加 3.85 亿元；
深交所融资余额报 7089.67 亿元，较前一交易日减少 4.08 亿元；两市合计 14903.77 亿元，较前一
交易日减少 0.23 亿元。
中金公司：算力需求增长的长期趋势并未改变，AI 服务器作为算力基建，将带动上游零部件及材
料的大面积革新。电子树脂新一轮产品迭代已经到来，至 2025 年全球改性 PPO 树脂需求量或达
4926 吨。率先布局改性 PPO 树脂产能的国内企业有望充分受益于此轮产品迭代更新。
高瓴旗下 HHLRAdvisors：截至二季度末，围绕中概股和科技公司进行集中配置，对京东、华住
等 7 只中概股进行了增持；前十大重仓股中，中概股数量占六席、中概股市值占比近 80%。增持微
软并进入了十大股东，除了阿里巴巴、赛富时，还增持了百度、京东，以及新进了 ADOBE、谷歌
等。
野村证券：芯片行业的复苏趋势已正式启动，全球芯片销售预测进行微调，由原本预估的 13.2%同
比降幅缩减至 12.3%，2024 年则保持 12%的同比增幅不变。投资方向上，看好与 AI 有关的上游科
技股。
中国国航：7 月，客运运力投入同比上升 89.6%，环比上升 13.9%；旅客周转量同比上升 115.9%，
环比上升 18.1%；平均客座率为 75.4%，同比上升 9.2 个百分点，环比上升 2.7 个百分点。
中国东航：7 月，客运运力投入同比上升 115.03%；旅客周转量同比上升 151.72%；客座率为
78.41%，同比上升 11.43 个百分点。货运方面，货邮周转量同比上升 4.53%。
国金证券：上半年，实现营业收入 33.27 亿元，同比增长 29.39%；净利润 8.74 亿元，同比增长
61.08%。主要变动原因是证券市场行情回暖，公司投资业务业绩同比上升。
特变电工：上半年，实现营业收入 497.78 亿元，同比增长 16.89%；净利润 74.7 亿元，同比增长
8.17%。多晶硅产能大幅提升，上半年公司多晶硅产量 7.61 万吨，销量 8.61 万吨。
双汇发展：上半年，实现营业收入为 304.27 亿元，同比增长 9.05%；净利润 28.37 亿元，同比增
长 3.89%；销量上升，叠加猪价同比增长 5.1%，带动了营收增长。
吉比特：上半年，实现营业收入 23.49 亿元，同比下降 6.44%；净利润 6.76 亿元，同比下降 1.8%；
在境内游戏业务方面，《问道》端游本年 1-6 月营业收入同比微幅减少。
四、财富聚焦
中国基金报：目前，新上报基金开始调整产品费率。不同类型基金的管理费率均设置了上限，与目
前存量基金相比，新上报的二级债基及指数型 QDII 基金的管理费率上限水平与过往的平均数基本
接近；而主动型 QDII 基金、指数增强基金的管理费上限水平相比过往平均数略有下降。
五、行业观察
统计局：1-7 月，生产原煤 26.7 亿吨，同比增长 3.6%；生产原油 12237 万吨，同比增长 1.9%；生
产天然气 1340 亿立方米，同比增长 5.7%；粗钢产量 62651 万吨，同比增长 2.5%。
社科院：起草组发布《人工智能法示范法 1.0》。强调以国家机关的先行先试促进人工智能的推广
应用。采用负面清单管理制度对人工智能进行风险管理，负面清单内的研发，实行事前监管；负面
清单外的研发，事后监管。设计了尽职免责等相应条款，为人工智能创新活动提供宽松政策环境。
乘联会秘书长崔东树：目前，汽车销量与房地产销量关系是 43 平米房:1 辆车，销量的对比关系较
突出，较最高时的 2020 年 70 平米一辆车有所改善。随着 7 月的高基数持续，负增长压力巨大，
促进车市消费可以推动减免购车人员个税、鼓励结婚购车等更多的措施，拉动购车消费促进经济增
长。
猫眼专业版：电影《孤注一掷》累计票房突破 20 亿，暑期档共 4 部影片票房突破 20 亿，创下影
史暑期档新高。分别为《消失的她》《八角笼中》《封神第一部》《孤注一掷》。
世界银行：2019 年来缅的外国游客突破 438 万人次大关。然而，从去年 4 月开始到今年 3 月结束
的 2022-23 财年，缅甸共接待了 367368 名国际游客，其中，中国游客最多，达到 48342 人，占
13.15%。不到 37 万的外国游客，甚至还不到以前的零头。
IDC：2022 年，中国数据中心服务市场同比增长 12.7%，市场规模达 1293.5 亿元。预计，未来五
年，中国数据中心服务市场将以 18.9%的复合增速持续增长，2027 年市场规模达 3075 亿元。
TrendForce：由于服务器市场持续下行，AI 领域需求又同时飙涨，压缩到服务器新平台的放量
规模，预估今年服务器主板及整机出货量均跌，分别同比减少 6-7%及 5-6%。
六、公司要闻
腾讯音乐：截至 6 月 30 日，营收 72.9 亿元，同比增长 5.5%；净利润 15.3 亿元，同比增长 48.6%；
在线音乐服务收入同比增长 47.6%至 42.5 亿元。单个付费用户月均收入则实现连续 5 个季度的增
长，在本季度达到 9.7 元的历史最高水平。
茶百道：正式向港交所递交上市申请，独家保荐人为中金公司。目前全国共有 7117 家门店，遍布
全国 31 个省份，实现中国大陆所有省份及各线级城市的全覆盖。2022 年，零售额达到约人民币
133 亿元。预计，在中国新式茶饮店市场中排名第三，市场份额达到 6.6%。
特斯拉：初期计划组建一个 20 人左右的本地运营团队，以推动自动驾驶解决方案 FSD 在中国市场
落地。目前，已从总部派了工程师，来进行培训。同时，还在中国尝试成立一个数据标注团队，规
模约上百人。这同样是为训练 FSD 的算法作准备。
七、环球视野
共同社：日本上市企业一季度财报已基本出炉，净利润总计为 10.82 万亿日元，同比增长 46.4%。
主要由于软银集团亏损大幅缩小。制造业增长 11.2%，半导体供应短缺的情况缓解，产量提升的汽
车等运输设备表现良好。预计 2023 财年总额将达到历史最高水平。
波罗的海干散货指数：涨 2.73%，报 1166 点。
八、金融数据
新三板：8 月 15 日，合计挂牌 6457 家公司，当日无新增，成交金额 2.30 亿。三板成指报 912.02，
跌 0.04%，成交额 1.25 亿。
国内商品期货：截至 8 月 15 日下午收盘，多数收涨，尿素涨逾 3%，豆粕、菜粕、液化石油、铁矿
石、沥青、低硫燃油、焦炭、螺纹涨逾 1%；沪锡、红枣、纸浆、硅铁、纯碱跌逾 1%。
国债：8 月 15 日，2 年期国债期货主力合约 TS2309 上行 0.04%至 101.455；5 年期国债期货主力
合约 TF2309 上行 0.17%至 102.595；10 年期国债期货主力合约 T2309 上行 0.24%至 102.705。10
年期国债利率跌 4.53BP，至 2.58%；10 年期国开债利率跌 3.89BP，至 2.69%。
上海国际能源交易中心：8 月 15 日，原油期货主力合约 2310，以 650.5 元/桶收盘，上涨 12.1 元，
涨幅为 1.90%。全部合约成交 228420 手，持仓量增加 1957 手至 80221 手。主力合约成交 71767
手，持仓量增加 3410 手至 33658 手。
Shibor：隔夜报 1.7700%，上涨 8.60 个基点。7 天报 1.8860%，上涨 5.40 个基点。3 个月报
2.0450%，下跌 1.80 个基点。
人民币：在岸人民币兑美元 16:30 收盘，报 7.2868，跌 0.4563%，人民币中间价报 7.1768，跌
0.1144%。NDF：3 个月报 7.2340，6 个月报 7.1860，1 年报 7.0850，2 年报 6.9750。
上海环交所：8 月 15 日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量 18609 吨，成交额 130.39 万
元，收盘价 70.07 元/吨，涨 2.55%。
亚洲：日经 225 指数涨 0.56%，报 32238.89 点。韩国 KOSPI 指数跌 0.79%，报 2570.87 点。
美股：道指收跌 1.02%，报 34946.39 点；纳指收跌 1.14%，报 13631.05 点；标普 500 收跌 1.16%，
报 4437.86 点。
欧洲：英国富时 100 收跌 1.57%，报 7389.64 点；德国 DAX30 收跌 0.86%，报 15767.28 点；法
国 CAC40 收跌 1.10%，报 7267.70 点。
黄金：COMEX12 月黄金期货结算价收跌 0.45%，报 1935.2 美元/盎司。
原油：WTI9 月原油期货结算价收跌 1.84%，报 80.99 美元/桶；布伦特 10 月原油期货收跌 1.53%，
报 84.89 美元/桶。
·车企价格战风云再起·
华泰证券：8 月以来，比亚迪分别针对购买秦 PlusDM-i/腾势 N7 的用户推出 3000 元优惠/2000
抵 8000 元，最高 20000 元置换补贴的优惠；极氪 001 的年内新下定客户可享 3 万-3.7 万元价格
降幅。理想、广汽埃安、阿维塔等也针对部分车型推出了让利政策。特斯拉 ModelY 长续航版起售
价从 31.39 万元调整为 29.99 万元，ModelY 高性能版从 36.39 万元调整为 34.99 万元。在车企促
销活动的刺激下，8 月乘用车需求有望延续稳健转好态势。
山西证券：2023 年 7 月全国汽车产销分别完成 240.1 万辆和 238.7 万辆，环比分别-6.2%和-9.0%，
同比分别-2.2%和-1.4%，由于去年同期高基数，叠加 7 月是传统车市淡季，产销同比增速表现平淡，
符合市场预期。7 月新能源汽车产销分别完成 80.5 万辆和 78.0 万辆，同比分别+30.6%和+31.6%。
7 月新能源汽车市场渗透率提升至 32.7%，新能源乘用车市场渗透率为 35.1%，较去年同期的 25.9%
提升 9.2pct。
国金证券：汽车市场持续修复，海外车企营收和销量齐开。二季度，丰田营收 10.55 万亿日元，同
比+24.2%，超过预期的 9.8 万亿日元；销量 275.1 万辆，同比+8.1%；奔驰用车销售 51.6 万，同比
+6%；福特营收为 450 亿美元，超过市场预期的 401.7 亿美元，同比+12%。随着业绩向上背景下，
车企对未来预期乐观。宝马、福特、通用、奔驰、丰田等车企纷纷上调原有业绩预期。预计 2023
年欧美汽车产销有望持续恢复，接近 21 年水平。在欧洲碳减排与美国 IRA 补贴影响下，电动车市
场将延续高景气度。
东莞证券：进入 8 月份以来，多地启动新一轮促消费活动，多家车企宣布新一轮降价，叠加车市旺
季即将来临，后续新能源汽车销量有望走高。目前产业链需求回暖尚不明显，整体价格中枢下移，
静待车市旺季来临带动产业链排产回升当前板块估值处于底部区域，具备全球竞争力的头部优质企
业配置价值渐显。建议关注受益上游成本下行带来产业链利润重构的电池环节；电池技术迭代持续
演绎背景下新技术带动需求增量环节；获政策力推的充电桩环节。
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