欧盟《新电池法》靴子落地 或倒逼国内电池回收标准化体系建设加速
值得关注 回收$天奇股份(SZ002009)$ 天奇股份（小市值 布局电池护照 ） 、
$格林美(SZ002340)$ 格林美
电池护照是物理电池的数字孪生体，可实现对动力电池全供应链的透明化数字管理。消费者和监管机构可通过电池护照，简单直接地查阅电池产品的相关信息。同时，电池护照作为政府监管和社会监督的有力抓手，可成为促进电池产业低碳、循环和可持续发展的重要政策工具。
值得关注 天奇股份（小市值 布局电池护照 ） 、
$格林美(SZ002340)$ 格林美
1.天奇股份（小市值 布局电池护照 ） 牵手Stellantis集团 布局国际市场
天奇股份 [002009]1.公司已与Stellantis集团 牵手 斯泰兰蒂斯（上海）汽车有限公司签订长期服务协议，根据协议，双方拟建立独立的动力电池全生命周期信息管理系统，
Stellantis集团
全球第四大汽车集团
STELLANTIS集团是一家由PSA集团和菲亚特克莱斯勒集团（FCA）以50:50的股比合并而来的汽车制造商及出行方案提供者，集团以清晰的愿景为指导：用独特、可靠且价格合理的出行解决方案提供出行自由。
2022年3月，全球汽车信息平台 MarkLines 发布了 2021 年全球纯电动汽车销量数据，排名第7位。
2.公司与京东科技合作搭建“动力电池循环产业一体化互联网平台”“锂++”
作者：理想完美
链接：https://xueqiu.com/3148845249/258502644
来源：雪球
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风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
2. 格林美
格林美还公告与赛德斯-奔驰中国、宁德时代及其下属公司邦普循环在电池闭环回收项目展开合作。根据公告，梅赛德斯-奔驰中国将退役废旧动力电池交由格林美与邦普循环处理后，回收再生的镍、钴、锰、锂等关键原材料被重新供应至宁德时代的供应链，并用于生产梅赛德斯-奔驰的新电池；与此同时，各方将围绕电池回收技术与回收商业模式开展广泛而深入的探索与合作。
未来，格林美将积极推动电池护照落地，以云平台、大数据为抓手，强化碳排放管理，实现智能化低碳园区建设，并积极探索CCER等碳中和路径，牵手上下游伙伴，推动行业高质量发展
作者：华南在线plus
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08.1710:09
关注
华泰证券发布研究报告称，8月17日，欧盟官方公示满20天的《欧盟电池和废电池法规》(简称“《新电池法》”)将正式生效，或对中国动力电池出口欧洲形成新的绿色壁垒。据SNEResearch，22年中国动力电池在欧洲的市场份额达34%，欧盟电池新规要求升级或将增大国内电池厂商短期出口成本。但长期看将带动国内产业链的绿色转型，推进行业的可持续发展。回收要求趋严或利好已和海外厂商合作布局回收的企业。
华泰证券主要观点如下：
碳足迹全环节管理，碳排放数据趋于透明
根据《新电池法》，自24年7月起，出口到欧洲的大部分电池(含电动汽车电池、轻型交通工具电池和可充电工业电池)需提供碳足迹声明及标签。电池出口厂商需披露从上游矿产、材料到电池生产、回收以及再利用各环节的碳排放数据。后续欧盟还将会对碳排放进行分级，并设定相关阈值，并要求电池在2027年7月达到相关碳足迹的限值要求。碳排放的相关要求或将强制出口企业进行零碳转型，在生产技术上将向着高效低能耗、环保低碳等方向进行革新。
电池回收要求趋严，或倒逼国内回收标准化体系建设加速
《新电池法》要求在其生效8年后，欧洲区销售的新电池的生产制造过程中应至少使用16%/85%/6%/6%的回收钴/铅/锂/镍。另外，在法规生效13年后，回收材料比例还将提高，生产新电池应至少使用26%/85%/12%/15%的回收钴/铅/锂/镍。在回收比例趋严的影响下，废电池处理需求或显著提高，主机厂、电池与回收企业的合作也将更为紧密。有望倒逼国内回收体系的完善，长期看将带动国内产业链的绿色转型，推进行业的可持续发展。回收要求趋严或利好已和海外厂商合作布局回收的企业。
电池护照需披露能量密度、循环寿命等核心信息
欧盟《新电池法》引入了电池标签、数字护照的概念，以满足其对信息披露的要求。到2026年，进入欧洲的大部分动力电池(含电动汽车电池、轻型交通工具电池和可充电工业电池)需持有电池护照。《新电池法》对电池护照的披露要求包括：电池制造商、碳足迹、供应链尽职调查、电池材料和成分、合规性认证、循环性能、资源效率、耐久性等。电池护照旨在确保供应链的透明度，出口企业将面临1)护照数据库建设、2)护照管理系统维护及3)国际统一标准构建等挑战。
值得一提的是，全球产业链正致力于推进电池护照。已有超过120家公司组成联盟，计划联合推出基于区块链的电池护照。联盟成员包括宝马、Stellantis、本田、福特、日产、马自达、通用汽车等。
另外，今年全国两会期间，全国政协委员、宁德时代董事长曾毓群曾建议开展动力电池护照及配套政策研究，加强电池产品全生命周期管理。
据曾毓群介绍，电池护照是物理电池的数字孪生体，可实现对动力电池全供应链的透明化数字管理。消费者和监管机构可通过电池护照，简单直接地查阅电池产品的相关信息。同时，电池护照作为政府监管和社会监督的有力抓手，可成为促进电池产业低碳、循环和可持续发展的重要政策工具。
落实到产业链上，中航证券建议关注三个方向。1）更严苛的标准有利于头部企业优势巩固：宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、派能科技；2）整车/集成企业仍具备领跑优势：比亚迪；3）回收产业较早发力者：邦普（宁德时代收购）、格林美、华友钴业、天能新材料等。
池护照数字信息分享的“分层管控”机制，设计数据向后撬动运维、保险、维修、二手车交易等后市场业务
电池护照的数字信息向谁开放？这是电池护照制度中需回答的基本问题。从GBA主导的讨论中可以看出，至少对四个可能的对象进行分层管控：什么（What)数字信息权属(Who)向谁开放(to Whom)
公开信息，向所有人开放：包括上述电池信息（Battery）、材料信息（Material）、环境社会责任和公司治理信息（ESG）、数据源信息（Data）四部分普遍性内容
细致设计信息，向维修/回收/监管机构开放：包括拆解手册、图纸、安全须知等维修作业所需的文件，以及正负极材料、电解液类型等回收作业所需的文件
认证与测试数据，向监管机构开放
动态数据，向后市场环节参与者开放：包括SOC、SOH或电压、电流等电池工作历程数据，向运维、维修、回收、二手交易定价等后市场参与者提供
电池出厂设计数据是电池生命周期的起点，在该阶段获取的身份信息即电池护照将成为辨识电池身份的、最早期的、唯一指针。然后，在电池进入使用环节中，还将产生新的大量运行数据，这些数据也将根据电池护照编码信息进行分类和存储。这一数据集合即有设计信息（基因）、也有运行信息（历程），从而对于后市场具有巨大的经济价值，如运行过程管控与报警、换电业务、电动车保险、电车维修、二手电车交易、电池梯次利用与回收等。
第一章
电池将拥有必备数字标签
《欧洲电池法》通过议会表决
2023年6月14日，欧洲议会以587票赞成，9票反对和20票弃权，通过了一项针对电池产品可持续性等指标作出更严格要求的新规定，也就是在国内常被称为的《欧洲电池法》。接下来，欧盟理事会将正式进行程序性地批准和发布，这项法规预计在2023年第三或第四季度生效。
其实在2022年12月，欧盟委员会、欧洲议会及欧盟理事会已就欧盟电池法达成临时协议。新的规定将对欧盟地区的电池设计、生产和回收等产业链全生命周期各环节产生深远影响。在谈到这点时，欧洲议会议员阿奇利·瓦里亚蒂表示 “欧洲首次有了涵盖电池产品整个生命周期的循环经济立法，这将同时有益于环境和经济。”
图 欧洲议会通过的新规涉及电池设计、生产和回收等全生命周期各环节
新规促进可持续性发展，电池护照呼之欲出
分析称，本次的新规有如下几大看点：
在废品收集、循环效率和材料修复等方面设立了更高的目标
在可持续性、性能和标签等方面提出了更为严苛的要求
针对社会和环境风险建立了配套的尽调制度
要求电器中使用的便携电池更容易更换
其中，严苛的标签制度，将成为串行电池从“诞生”到“死亡”再到“重生”的一条主线。新规中明确表明的监管标准包括，全部的轻型交通工具用电池（如：电动滑板车和电动自行车电池）、容量在2kWh以上的工业电池，以及全部的电动汽车电池，均需要有一张电子版电池护照。
那么，这将对电池的设计和制造产生什么样的具体影响，以及对电池企业构成了什么样的风险呢？让我们带着如上问题，着重分析新规定中关于标签，也就是电池护照，这一新事物。
电池护照从全球顶层设计走向区域落地实施
电子护照并非全新概念，但电池领域的应用还属首次。事实上，在《欧洲电池法》要求对电池设置电子标签之前，已有全球性组织提出、规划，甚至测试了电池护照。
全球电池联盟（Global Battery Alliance , 简称GBA）是由世界经济论坛最初发起，于2017年成立的国际性组织。目前，该组织已吸引超过120多家企业、政府和非政府机构加入，旨在2030年前推动建立一个可持续、负责任、公正的全球电池产业链。其成员包括联合国、世界银行、中国电动汽车百人会、宁德时代、易来科得等。此处做个小软广，易来科得在2022年加入联盟，成为联盟中首家专注电池研发领域的公司。
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迄今为止，GBA领导了电池护照的主要规划工作。2023年1月18日，在瑞士举行的达沃斯世界经济论坛上，GBA首次发布了电池护照概念验证成果，并公布了三张电池护照原型。这三张护照原型，记录了奥迪和特斯拉车型上装载的三款电池的全生命周期数据，包括制造历史、化学成分、技术规格、碳足迹等。
目前，电池护照的概念已在数个国家和地区得到认可，并因本次《欧盟电池法》成为该地区未来的一项强制性要求。相信，其他地区也会陆续效仿。
图 电池的电子标签-电池护照，通过扫描即可了解电池、材料、可持续性和数据四方面的信息
第二章
电池护照会记录和公布什么信息
全面覆盖各类信息，标准量化指标公布
从目前发布的电池护照概念验证上看，各类信息的覆盖还是比较全面的，对全生命周期也具备一定的寻迹能力。此处，有必要具体了解一张电池护照所涵盖的信息内容。这里，我们引用德国P3咨询公司高级顾问刘子达发表的一篇文章中的部分内容，予以说明。
透过GBA发布的电池护照概念验证，产品信息有四个重要的组成部分: 电池信息（Battery）、材料信息（Material）、环境社会责任和公司治理信息（ESG）、数据源信息（Data）。
电池信息 (Battery)
电池护照 ID：护照文件的唯一标识（自动生成）
电池型号：电池型号的简单描述，可能还包含对应的电动汽车
电池序列号：电池上的物理编号
电池状态：本护照所指电池的状态（原始、再利用、回收等）
电动汽车制造商：OEM公司的名称（特指将电池装入电车的总装厂）
电动汽车组装国家/地区：OEM工厂所在国家/地区
电池生产商：电池包生产公司的名称（可能是电动汽车制造商）
电池生产国：电池生产设施所在国
电芯生产商：电芯生产公司的名称
电芯生产国：电芯生产设施所在国
制造日期：电池制造实际时间
电池类型：圆柱，软包，硬壳，其他
化学：电池核心化学元素的简单文字描述
电芯数：电池组中单电芯的数量
重量：kg
总能量：kWh
能量密度：kWh / kg
额定容量：Ah
预期寿命：循环数
电压（最小-标称-最大）：V
温度范围：最低温度 – 最高温度（°C）
材料（Material）
这一栏共包含6组信息:
回收材料：回收材料的名称
材料可追溯性（在试点中）：可追溯材料的质量占电池总重
GBA会员覆盖率：与材料可追溯性相同，但仅合算GBA会员
第一 / 第二次追溯材料：材料名称
每块电池的物理量：kg或“未公开”
第一 / 第二材料来源：与材料可追溯性相同
环境、社会责任和公司治理（ESG）
这一栏共包含8组信息，关于童工，人权评 价指数以及温室气体数据的参考和基准，质检标志。此部分的信息对于产业链上下游所有厂家形成挑战，在文章后续会做重点讨论:
人权 / 童工平均得分：全产业链上下游平均分 / 全产业上下游最高分
问卷回答：回答必答题的数量 / 必答题最高分
公司数量：提交相关报告的公司数量
温室气体BCF（HMA）：kg/kWh，电池相关的温室气体排放，包括基于 HMA 方法的计算电力排放
温室气体BCF（PMA）：kg/kWh，电池相关的温室气体排放，包括基于 PMA 方法的计算电力排放
一级数据：BCF （HMA）中的主要数据份额 （#4）
二级数据：BCF （HMA）（#4）中的二级数据份额 = 100% - （#6）
公司数量：提交温室气体报告的公司数量
图 GBA给出的某NMC811型电池从采矿到组装的温室气体总量计算过程
数据（Data）
最后，这一栏共包含11组信息:
产业链：电池产业链的简化名称
身份：执行相关产业链步骤操作的公司名称
物料流：物料流的可追溯性
ESG数据：产业链提供的ESG数据状态
数据验证：ESG数据可信度状态
可追溯性：可追溯性工具的成熟度状态
可交互性：所用IT实现的可交互性状况
物料流聚合：物料流信息汇总程度
期初：物料流数据收集开始
期末：物料流数据收集结束
数据收集保证：跟踪和追踪提供商的名称
头部企业试点验证，三张护照一叶知秋
为了证明电池护照的实际可行性，GBA在2022年动员了从矿山到汽车制造商在内的整个价值链成员，共同就电池护照进行了试点验证（Pilot）。GBA与两家汽车制造商OEM、三家电池生产商和三家数据跟踪供应商建立了三个试点案例，并在网站上公布了三个试点案例的电池护照样例。除了报告电池的技术参数外，GBA更关注的内容还包括：追踪Co与Li等元素的流动并报告电池材料的总体可追踪性（%）、建立电池从采矿到电池组装的全过程碳足迹、设计童工与人权指数问卷等。
以下是这些试点验证中的电池护照样例，可以看出，每个试点中电池护照的主要内容，即是由上文中的提到的电池信息（Battery）、材料信息（Material）、环境社会责任和公司治理信息（ESG）、数据源信息（Data）四部分组成。
试点1
特斯拉Tesla某78kWh NCM-M50电池包（BATTERY PASSPORT ID RSTE2291345831）的电池护照信息。
左右滑动，查看更多···
试点2
奥迪Audi 某114 kWh NCA电池包（BATTERY PASSPORT ID BE202100000001）的电池护照信息。
左右滑动，查看更多···
试点3
奥迪Audi 某100 kWh NCM811电池包（BATTERY PASSPORT ID 7p165e4c-40gl-479n）的电池护照信息。
左右滑动，查看更多···
第三章
电池护照会为电池生产和使用企业
带来哪些可能的风险
我们认为，电池护照的实施，将首先会使以下信息在更大范围内、以更为标准化的形式向公众披露。当然，这并不是一件坏事。披露数据的范围更大、形式更为标准化，会促进电池生产企业对自身产品的设计性能更加负责。同时，虚标性能指标或选择不披露（尚不确定电池护照最终是否要求所有信息均为强制性披露），将有可能给企业造成一定程度的风险。
电池产品性能参数需在更大范围内公开，核心参数如循环寿命等异常敏感
在电池护照信息“Battery”即电池基本信息一栏下，根据GBA前期在特斯拉（Tesla）和奥迪（Audi）上进行的三个试点（Pilot），均需公开如电池（系统）能量密度、电池系统寿命等核心技术指标。我们注意到，在GBA Pilot1即Tesla某车用电池的护照信息中，显示该电池能量密度为162Wh/kg，预期循环寿命仅为1,200次；而GBA Pilot2、Pilot3即Audi的某两款车用电池护照信息中（分别为NCA、NCM811体系），其预期寿命均未披露（Not Disclosed）。
电池主材元素成分需在更大范围内公开，Ni/Co等敏感金属的使用量或某些微量掺杂金属成分面临被要求公开的可能
在上述Audi的Pilot2、Pilot3中，电池包所用的Co、Li的总质量（kg）数已有公开，可以看到Audi 114 kWh NCA电池包（Pilot2，BATTERY PASSPORT ID BE202100000001）含有17kg Co，而Audi 100 kWh NCM811电池包（Pilot3，BATTERY PASSPORT ID 7p165e4c-40gl-479n）仅含有11kg Co，可明显看出Pilot3中高Ni低Co技术路线对于降低Co元素用量的效果。而敏感金属的用量披露，如低Co或无Co化，未来将可能需要电池企业完成自证与合规。
由于锂Li被作为新能源时代重要的战略资源，电池包中Li含量也被要求披露。Pilot2、Pilot3中的Li含量分别为56kg、68kg。近期，某些机构提出电池出口造成了重要战略资源锂的跨国转移，且由于某些国家（目前多为电池进口国）新近出台了电池高比率本国回收利用的法案，我们提请电池企业关注这一担忧可能带来的出口政策风险。
在GBA电池护照已公开的Pilot材料中，仅有关于Li、Co两类元素含量的信息，我们还不能确定，是否会要求或建议公布所有元素含量及其矿产地来源的更多信息。但关注到《欧洲电池法》对废电池中关键金属材料的最低回收率提出了要求，（如：锂到2027年达到50%，到2031年达到80%；钴、铜、铅和镍到2027年达到90%，到2031年达到95%），那为落实这些衡量标准，元素含量及矿产地来源还是有被要求追踪的可能。
摸清欧洲意识形态环境，熟悉ESG分析方法
电池护照中的ESG指标，高度关注的三大问题分别为:童工、人权和温室气体排放。随此次电池护照试点同时发布的，还有两份规则书和指标书，一份是定义电池碳足迹的温室气体规则书，另一份是定义供应链童工和人权状况的指标书。
ESG中人权、童工、温室气体排放三大指标未达标或显著低于平均水平的情况，可能成为后续电池向欧洲市场出口或本地生产销售的限制性条件，也可能和税率条件及惩罚性措施挂钩。我们建议中国企业深入和具体理解电池护照中ESG的部分，不能停留在表面的概念性理解，更不可完全忽视。
童工与人权 这里主要追踪和衡量电池供应链中可能使用童工及人权状况不佳的情况。由于目前电池的制造产能基本都落地在发展中国家头部经济体或发达国家，这部分在电池制造环节可能造成的合规影响并不明显。但考虑到上游材料矿产来源地的多样化，部分主要材料产地处于世界欠发达地区且法律法规和执法力度不尽完善，这里提醒材料及电池产厂商关注上游来源的合规。总体说，风险的产生因子更可能发生在产业链上游，因此对供应商管理的合规和风险管控提出了更高的要求。
在公布的童工指标书中，按要求的级别分为了两等：
核心期望 - 适用于任何GBA电池护照的企业用户及其供应链，无论他们的运营地
附加期望 - 适用于发现自身运营、供应链或商业关系中存在突出的童工问题，或按照联合国儿童基金会童工风险评估标准中级或高级的情况
我们具体看一个例子，核心期望中的第一条标准：企业应有针对儿童免于劳动的政策和公开承诺，并且将其在自身的运营和商业关系中落实，其管理中要有落实该政策和承诺的必要条件。以此而看，企业内部不仅要有政策、管理，还必须要对外进行承诺和声明。那么，这样是否就够了呢？显然，在“指标（Indicator）”中设置了更为详细的要求，如：不仅要声明反对童工，还必须清晰地说明劳动者从事劳动的最低年龄要求。如该国或国际标准的要求更高，则按其中的高标准执行。
图 童工指标书中核心期望1.1的具体标准
人权部分虽未将期望分级，但同样在六个方面：政策和承诺、风险和影响的评估、优先-防范-减轻、监控有效性、报告、补救措施上，设置了标准和要求。因结构上与童工类似，就不在此文中再重复展开了。
温室气体排放 随电池护照一同发布的电池碳足迹温室气体规则书，构建了收集标准化、可审计、可比较电池温室气体信息的框架。这里涉及到供应链及回收的方方面面，我们本次暂不做专题挖掘，仅从电池护照试点中拿出公布电池包的排放数据做具体分析。
以第二章中三张电池护照的对象为例。Tesla某78kWh NCM-M50电池包（Pilot1,BATTERY PASSPORT ID RSTE2291345831），其公布的温室气体排放量为74-77 kg/kWh（按两种不同测算方法）。而Audi的两个Pilot2、Pilot3，并未公布这一指标。考虑到我国2022年锂离子电池的产量约750 GWh，按照Tesla温室气体排放当量（取75kg/kWh），我国2022年因锂离子电池生产造成的温室气体排放约为5,000万吨。而根据IEA发布的《2022年二氧化碳排放报告》， 2022年我国的二氧化碳排放总量为1,147,700万吨（114.8亿吨）。两者比较，可了解锂电生产相关温室气体排放在全国排放总量中的占比尚不到4.5%。
电池护照数字信息分享的“分层管控”机制，设计数据向后撬动运维、保险、维修、二手车交易等后市场业务
电池护照的数字信息向谁开放？这是电池护照制度中需回答的基本问题。从GBA主导的讨论中可以看出，至少对四个可能的对象进行分层管控：什么（What)数字信息权属(Who)向谁开放(to Whom)
公开信息，向所有人开放：包括上述电池信息（Battery）、材料信息（Material）、环境社会责任和公司治理信息（ESG）、数据源信息（Data）四部分普遍性内容
细致设计信息，向维修/回收/监管机构开放：包括拆解手册、图纸、安全须知等维修作业所需的文件，以及正负极材料、电解液类型等回收作业所需的文件
认证与测试数据，向监管机构开放
动态数据，向后市场环节参与者开放：包括SOC、SOH或电压、电流等电池工作历程数据，向运维、维修、回收、二手交易定价等后市场参与者提供
电池出厂设计数据是电池生命周期的起点，在该阶段获取的身份信息即电池护照将成为辨识电池身份的、最早期的、唯一指针。然后，在电池进入使用环节中，还将产生新的大量运行数据，这些数据也将根据电池护照编码信息进行分类和存储。这一数据集合即有设计信息（基因）、也有运行信息（历程），从而对于后市场具有巨大的经济价值，如运行过程管控与报警、换电业务、电动车保险、电车维修、二手电车交易、电池梯次利用与回收等。
电池护照实体标签信息的粘贴、刻印与可读性问题
欧盟电池法草案对电池护照实体标签部分进行了要求。就草案信息透露，法规生效的24个月后，电池工厂需要在电池的最大面打印或刻印最少该面3%面积但不超过5*5厘米的可读标签信息(圆柱电池为1.5%)和二维码。但当电池面积小于0.47*0.47厘米时，可豁免该要求，而是需要在包装上打印至少1*1厘米的标签。
图 法案草案原文中对于标签在不同电池上的要求
这一实体标签要求可能对电池现有制造过程造成少量影响：如在电池大面上粘贴标签是否会增加电芯完成面厚度、从而影响多节电池单体组装后的整体公差；如在电池大面上刻印是否会影响壳体强度与绝缘性等；又如目前方形电池端盖上（而非大面上）往往有企业内部标识二维码、该二维码是否与电池护照码可通用等。
考虑电池实体标签应要求在全生命周期均清晰可读，按照现行工艺，很多电芯大面均有涂灌胶工艺以实现固定或导热，或布置有横纵梁/立式水冷板等机械强度件，该标签可读性不强，或可能在剥胶过程中损坏。
