1、市场拓展：特种市场需求较好，预计9月底、10月初订单就会追平去年，四季度是传统旺季；民品市场上半年有一定压力，3季度订单有所恢复到一周订单4-5000万，与去年同期基本持平。海外市场会对冲一部分民品的压力。2、数据要素与云服务：1）SAR数据总盘子约10亿元，预计有望在4季度落地。最新情况看，主要竞手发星进度慢于预期，2026年前宏图是国内在轨SAR卫星最多的公司，预计本次数据采购订单规模会比之前预期要好。2）基于卫高精度卫星、无人机数据Saas服务应用场景更丰富了，B端银行客户已经拓展了3家，小G应用复制预计近期还会有新城市落地。3、成本控制：1）目前员工人数3500左右，第一阶段优化结束。上半年有出有进，军口进了1-200人（院所、军转居多），AI也扩到4-50人。后面视业务情况可能还有优化，估计最终控制在3300人左右。2）上半年费用规模环比略增，控制较好，全年费用率会有所下降，其中研发费用可能略有增长，其他期间费率预计均有降低。4、海外市场：玻利维亚订单今天（9.15）正式落地，全年海外订单估计2亿左右。国际部反馈玻利维亚订单示范意义较好，周边国家还有4-5个同等体量订单在跟踪。5、全年展望：自然资源国土调查、耕地调查、实景三维都是需求增长空间较大，气海环过去每年都有~20%增长。目前一些储备项目已经提前开始做了，下半年招标落地好的话，全年收入增速能快一些，目前全年收入增速目标40%左右。（节选）

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了3次或以上机构内部交流会；90天内共有19篇券商研报，机构给出评级19次，买入评级11家，增持评级5家，推荐评级2家，强烈推荐评级1家，机构目标均价为86.24元。90天内共231次机构调研，其中券商调研57次，基金57次，私募25次，资管37次。