事件催化不断

1.拓普半年报对量产给出积极指引,自24q1起进入量产爬坡阶段,初始订单为每周100台,q3到每周1万台。

2.Dojo大模型的进步会带动软件的进步,让机器人的大脑更聪明。

3.工信部发布关于组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知——面向元宇宙、人形机器人、脑机接口、通用人工智能4个重点方向。

持续看好人形机器人板块

企业有指引、市场有关注、政策有支持,持续看好人形机器人板块。我国制造企业有望在人形机器人硬件端受益,建议重点关注无框力矩电机(10.34%)、行星滚柱丝杠(9.85%)、力矩传感器(7.51%)、谐波减速器(5.91%)、编码器(5.54%)、空心杯电机(4.43%)、轴承(3.02%)等核心零部件。

Tesla重要催化节点:10月q3交流会,11月成品机发布/行走测试,特斯拉AIDay及dojo进展。

投资建议

1.大票关注确定性,如三花智控、拓普集团、恒立液压、双环传动、绿的谐波、鸣志电器等明确跟Tesla有合作、有接触的公司。

2.小票关注弹性,以主业稳健、机器人相关产品具备高估值弹性的标的为主,如贝斯特、五洲新春、丰立智能、通力科技等。

风险提示:

产业进度不及预期,行业竞争加剧