‼全球共振，中美为主。“美”看NV，“中”看HW。

#国内算力: 华为大会诸多更新，加上815之后买卡需求旺盛，国内算力需求提速明显。华为在昇腾等突破，为AI的自主化助力，预期国内算力中心（特别是运营商主体）后续会加大国产化比例（50%+）。

#边际变化：

1）算力芯片厂商扩散，musk的dojo，谷歌的tpu，meta/aws也在自研。之前所提及的网络架构的“卖铲”向“卖刀”逻辑升级再演绎。

2）#华为星河架构对标英伟达superpod，架构类似英伟达胖树架构，但#大幅增加对于算力运维的投入和关注、恒为科技深度收益。

#【华为星河AI算网】概念股：

1）【光模块、光芯片】：#剑桥科技，光迅科技、源杰科技、华工科技、中际旭创等

2）【交换机】：#菲菱科思，锐捷网络、紫光股份

3）【服务器】：#远东传动、四川长虹，拓维信息、神州数码

4）【算力租赁/智算中心/云】：#恒为科技、中贝通信，云赛智联、鸿博股份

5）【算力调度/调优/运维】：#恒为科技